基金要不要割肉(基金要不要割肉-)

基金要不要割肉(基金要不要割肉?)又挨打了!医药股集体大跳水,涨多了就是风险的累积?医药基金还能持有吗?来源:21金融圈硬核选基声明:本文仅代表栏目观点,不具备指导作用!据此操作,风险自担!医疗连续2天大

基金要不要割肉(基金要不要割肉?)

又挨打了!医药股集体大跳水,涨多了就是风险的累积?医药基金还能持有吗?

基金要不要割肉(基金要不要割肉-)

来源:21金融圈 硬核选基

声明:本文仅代表栏目观点,不具备指导作用!据此操作,风险自担!

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医疗连续2天大跌近10%!oh,好疼!

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传统的白马赛道怎么了?

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三天时间回吞了两个月以来的涨幅,这里如果是入场晚的投资者,可能已经进入亏损了。

从上周五(7月2日)开始至今,中证医疗指数分别收报:-5.21%,0.28%,-4.94%,3天跌幅近10%。

7月6日,持有医药基金的同学肯定很难受,因为这波下跌,又吃了一碗大面。

今天不少医疗基金净值跌幅超过5%,一度跌超6%。

图:7月6日医药主动型基金净值估算

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图:净值估算跌幅最大的是东吴智慧医疗混合A,跌幅-5.28%

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图:葛兰管理的中欧医疗健康混合A,预估跌幅-4.69%

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图:赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗A,预估跌幅超4%。

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ETF基金方面

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图:7月6日,中药基金LOF跌近10%,医疗ETF、创新药ETF、医药创新ETF基金跌幅近4%。

最近一个朋友小明跟硬核选基栏目哭诉,手里的基金已经跌得怀疑人生了。

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不用问,他持有的就是最近大跌的医药跟消费。

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最近一周跌幅居前的医疗保健/制药行业主题基金(截止7月5日) 来源:wind

“上周五我进行了一次大幅的加仓,没想到周二又给我干趴下了。”

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在交谈中,小明突然意识到自己犯了一个错误:对近期走弱的基金不断的加仓,,而对走强的基金视而不见(新能源、芯片)。简单来说就是去强留弱。

医疗基金大跌,是怎么回事,到底部了吗?

医疗为什么连日大跌,背后的逻辑是什么?应该怎样判断是要割肉,还是逢低建仓?

说下这波下跌的逻辑

先是创新药龙头恒瑞受集采的影响,丢掉碘克沙醇差不多10亿的收入,对恒瑞伤害很大。而且恒瑞的利润越来越低,新药的监管也越来越多,恒瑞还有三款新药上市,最早也要明年。

然后药监局也发布了一个意见指导,主要就是要整治药物研发临床试验的乱象,会导致新药的研发成本大幅增长。

那下游研发外包服务商的CRO行业自然也受到波及,订单数量就相应较少,所以就看到像药明这样的CRO企业股价连续大幅下挫。

但其实,归根结底还是前期涨得太多了,估值偏高,这样的利空消息说真不是什么重大影响。就是借着这波来杀杀估值,CRO是这样,医美也是这样。

割肉还是加仓?

硬核选基认为,这波医药的下调还要持续上几天,还在观察的同学可以再等等。

已经持有像葛兰,赵蓓等管理的医药行业主题基金的同学,可以稳住心态。

入场晚的优势就在于仓位不高,可以慢慢去加仓补救,还可以稳得住,不要着急割肉也不要加仓。

如果目前是重仓亏损,那就做好拿中长线的准备吧,仓位加太快的劣势就在于此,迅速回撤时难以脱身。

对于之前减过仓位,现在4-6成甚至更低的,不用太过担心,医疗同白酒一样可以持有中长期。

当下板块正处于偏中线震荡的阶段,安心定投,不想定投的不要着急加仓,等待企稳。

机构怎么看?

对于这波医疗板块的调整,机构怎么看呢?

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华西证券表示,CRO前期涨幅较大,获利盘较多,近期市场整体调整,导致CRO板块出现明显波动。

东吴证券表示,目前《指导原则》仍在意见征求阶段,对已处于临床研究的新药研发影响有限。短期看,《指导原则》可能影响部分创新能力较差药企的研发投入与意愿。但长期看,创新药研发的马太效应将更加凸显,管线丰富的头部药企受影响较小。CRO行业长期逻辑不变,渗透率甚至有望受益提升,一线龙头企业将进一步脱颖而出。

国盛证券指出,基于对今年宏观环境的判断,对于今年的医药相对优势还是持乐观态度,核心和非核心均有机会,只是结构性强弱不同,考虑核心资产流动性溢出效应,今年要重视中小市值。

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