股票资金配置比例 抄底，股票资金配置比例 抄底什么意思？

股票资金配置比例 抄底，股票资金配置比例 抄底什么意思？

马上就过春节了，今天来了这么一个大跌，市场给投资者狠狠的来了一个大闷棍，今天市场几乎没有亮点，全线下跌，如果只做个股的朋友，我相信这几天应该赔了不老少，都说年底有红包行情，看来今年要失望了。投资不是打板算卦，而是应对之道，我们没有办法决定行情，也没有办法预测行情，那么只能选择正确方法应对市场变化。

如果做资产配置的朋友，希望大家扶稳坐好，等这波跌完了，我们就可以把债券卖一部分加仓股票，调整一下配置比例，实现股票低买抄底。

另外，大家现在能够意识到资产配置的重要性了吧？市场不深跌一次，永远不知道自己的承受能力是那么的脆弱。

继续我们的正确的投资方式——大类资产配置。昨天我们说了，为什么要投资，以及投资方法为什么要选择大类资产配置。今天我们来看看，资产配置中所用到的工具。大类资产配置，顾名思义，包括全部的大类资产，比如股票、债券、商品、黄金、现金，如果往广义方面来说，大类资产配置，还应该包括房地产、艺术品等等。但是，对于个人，股票、债券、商品、现金四种资产足够我们使用了。剩下那些资产都是富人玩的，跟我们也没啥关系。

另外，说一下，本篇文章我们只介绍各类资产的定义，以及在组合中的作用。后面我们在逐渐介绍，应该通过什么方式买，什么时间买，以及这几种资产跟经济周期能够扯上什么关系。如果想系统性的了解大类资产配置，只能逐步的进阶，不要想一口吃个胖子。所以，希望投资者不要浮躁。

其实，我之前文章也经介绍过了，对于小白投资者来说，股票和债券进行配置，然后每年进行再平衡，就是一个很好的投资方法（这方面看我的另一篇文章 一个神奇的投资方法——简单实用又能赚钱的股债均配模型）。如果再把商品、黄金考虑进来，不但增加了资产配置的复杂程度，而且不利于小白投资者进行实操。还会触发人性的贪婪，这个是很要命的，投资市场上往往并不是投资模型越复杂，赚钱越多，赚钱越快。投资市场并不是一场高考，需要你把所有的题都做会，才能得高分。投资市场你只需要做你会的就行。就怕这种人，不懂装懂，不会装会。有的时候谎话说多了，往往自己都信了，但是结果不会陪你演戏。

所以，我还是要强调一下，股债均配模型，再加上动态再平衡，就足够小白投资者使用了。但是为了进阶的投资者的需要，而且为了讲大类资产配置的完整性，系统性，我们还是有必要增加商品、黄金一些常用的资产。

一、投资赚钱的主力军—股票资产

这个是最主要的一类资产，我们未来赚钱，80%都要指着股票资产。投资股票赚钱包括两方面，一方面是上市公司盈利以及盈利增长的钱，这方面说白了，就是作为普通股东享受的股利分红的权利；另外一方面是上市公司估值变动的钱，也就是利用股价的波动，赚取差价。其实股票投资长期来说，只有公司盈利及盈利增长的钱是确定的。估值变动的钱，就是股票炒来炒去，就像在赌桌上赌钱，偶尔运气好能够赚点小钱，时间拉长到五年，一个牛熊周期。包括我自己，身边的同事、同学，我是没见到一个单纯靠炒股赚到钱的。

从长期来看，股市的回报率是所有资产中最高的，以50年为周期，股票指数能获得年化10-12%的平均回报，扣除通胀之后也有6-7%，远高于债券和商品，而且你投资股票的时间越长，回报越是稳定。但股票最大的问题就是短期不确定。所以才让7成的投资者赔钱，2成不赔不赚，真正能赚到钱的1成，都是极其有耐心的一些人。

股票虽然是赚钱的主力军，但是也不能单独持有股票，主要因为短期股票不确定性太大，股价上蹿下跳，波动太大，就像最近的股市，都是能够吓死人的，这也导致了我们无法做到长期持有，而且无法平衡心态，这也是我们要做大类资产配置的关键点。如果股票市场那么容易赚到钱，我们就不用费劲巴拉的学什么狗屁大类资产配置了。

二、资产配置中最容易赚到钱的资产—债券资产

债券资产，包括国债，金融债，企业债和可转债。国债最稳定，绝大部分国债都是无风险产品，当然也有几个老赖国家，欠钱不还，比如俄罗斯，靠着耍赖皮，让金融大鳄索罗斯损失惨重。一旦国家信用出问题，那么国债利率就会非常高，大家需要更多的利息作为风险补偿，所以，俄罗斯国债跟P2P差不多了。而信用好的国家，国债利率都很低，基本都在3%以下，像日本都已经跌到了0.1%，有的时候还是负利率，也就是说国家管老百姓借钱，不需要支付利息。甚至老百姓还得交给政府一些利息，求着政府把我的钱借走。那么对这些负利率的国债来说，显然也没啥投资价值了。

我们国家的利率还有好，3%左右，也就是说，债券部分光票息收入就有3%，在加上长期价格上涨的，债券资产，我们做到年化5%的问题不大，而且稳定。

金融债就是金融机构发行的债券，比如商业银行，政策性银行，像什么国开债，农发债，这种东西也没啥风险，在咱们这，银行就是国家的，所以金融债很安全。但同样利率不会高。比国债高一点有限。企业债的利率会相对高一些，资质越差的企业，发债的利率越高。多出去的部分也是风险补偿。一般机构投资者，加杠杆去买债券，就买的是这些企业债。他只要形成利差，就可以加杠杆去买。暴雷的毕竟都是少数。但只要赶上一个，就会血本无归。不过机构们做的相对分散，所以他们才敢加杠杆去买。个人千万别这么干，你把一辈子的积蓄都压在一只债券上，万一他出问题，你就死定了。可转债其实并不是严格意义上的债券，投资起来也更加复杂，所以，这里我们并不推荐作为资产配置的选择，也不过多介绍。

债券在资产配置中的作用是压舱石，是后备队，用来给股票做配重的，一旦股市不行了，债券可以对冲一定的损失，降低波动，同时让你有钱可以补仓。同时，债券是一副安定剂，比如今年年底，今年年初，股市行情糟糕，各大指数下挫超过10%，我的资产配置了里面债券确给了我们小惊喜，一个月赚到了超过1%的收益率，换算为年化，是要超过12%的。同时，债券也给我们一个股市低点抄底期权。

三、商品资产

主要分为四大类，能源包括原油，天然气，煤炭，工业金属包括铜铝锌锡，贵金属包括黄金白银，以及农产品，像什么玉米，大豆，小麦，糖，棉花。这些基本都是期货交易产品，主要是为了给实体企业做对冲用的，你担心什么就做什么？比如你是做肉食加工的，担心猪肉价格上涨，你就做多猪肉，后面猪肉价格涨了，你生意上损失，但期货上能赚回来了，这样大家的生意就会稳定很多，不至于总是陷于波动当中。

大宗商品几乎都是周期波动的，所以这些东西都不可以长期投资，他的长期回报也十分的低，跟股票的相关性很低，跟债券相关性是负数，所以他在资产配置中的作用，基本就是分散风险，不指着他赚钱。

其实商品资产都是要通过基金形式购买的，买的并不是实体资产，这里我再着重强调一下，虽然我们介绍了这么品种的商品，但是我们完全可以将商品简化为黄金这一种，因为其他类的商品和黄金的走势差不多，所以，我们在做大类资产配置的时候，非要加上商品，那么就单单考虑黄金就可以了。其他的商品不用考虑，我再强调一遍，并不是投资模式越复杂，姿势越酷，越能赚到钱。

四、现金类资产

这类资产就是纯现金，还有活期，存单，货币基金，短债等等。这类资产几乎没啥风险，最主要的特点就是流动性强，便于支取。收益率大家就不要太关注了，有点收益就不错了，他肯定是所有资产中最低的。所以现金类资产不要过多，一般够用，能应急就行了。或者是在股债双杀，商品又见顶之后，实在没啥可投的资产了，我们才短暂持有现金，又或者是努力返回市场当中的时候，采取定投的方式，资金也先暂时存放于现金类资产当中。

现金资产，我们只考虑货币基金就好，其实就是余额宝。短债先不要考虑，短债短期而言买卖起来手续费很高的，一买一卖，1个百分点是要的，而货币基金完全不收手续费。

五、其他类资产

其他资产，比如房地产、外汇，风险投资，私募股权，或者是艺术品古董什么的，有人还把邮票等偏门投资算到这里面来。这些东西并不能够很好的被称之为资产，比如外汇，他虽然交易量大，但是却不具备升值属性，类似的还有黄金。黄金也不能长期投资。私募股权基金这种东西，没办法标准化，你可能赚钱也有可能赔钱，这个就靠命了。艺术品古董，看起来能升值，当成爱好还行，因为你卖的时候，不见得能碰到买家。他的流动性很小。所以就很不确定。这资产，我们看看知道有这么这档子事就行，普通投资者用不上。如果等你真的能够用上了，说明已经有了巨额的财富，完全可以聘用专业资产打理的团队，根本不用自己学投资了。

明天我们在看看，股票、债券、商品、现金这些资产怎么用，跟经济周期的运行呈现什么关系，经济周期又是什么，有什么律动规律？

练武不练功，到头一场空，如果方法错误，那么你凭运气赚到的钱，早晚也会凭着实力输回去。你以为几个代码就能解决投资问题了？能让你投资长期获利的1是心态，占了50%，2是技能也就是你执行策略的能力，这个需要反复的反人性的刻意练习才能获得。占比30%，3是知识，占比不过20%。

所以找到符合人性的投资方式才能有好的心态，知道怎么游泳，和学会游泳是两回事，况且你还不知道怎么游泳呢，这才是投资应该所思考的。关注我，定期为您奉献专业的投资方法和思考。

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