买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？-钱如故

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

原创

序：

不知什么从时候起，理财圈开始刮起一股妖风，把基金定投这个策略推上理财方式中的C位，无数理财大V、财经媒体、金融机构甚至是基金经理的联袂推荐（定投十年赚十倍、稳赚不赔、定投轻轻松松年化10%~15%、财富自由），让不少理财小白认为自己找到了理财的“金钥匙”，可是，这个看上去很美的理财策略真的有那么神奇吗？

01 被误解的巴菲特

说到基金定投，就不能不提被媒体广泛宣传投资大神巴菲特了，在1993年致股东的信中，巴菲特写道：当一位投资者愿意成为美国经济的长期股东时，他应该分散化投资并通过周期性地购买一只指数基金，他将能够战胜职业投资者。

原文是By periodically investingin an index fund，把periodically翻译是“定期地”、“周期地”，其与长期定投不是一个概念。

同样的，在2008、2013年的股东问答和记者采访中，巴菲特也只是推荐过定期地、分批买入。

慢慢地，一传十，十传百，越传越变味，到了国内媒体口中就变成了“股神巴菲特极力推荐基金定投！”。

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

02 基金定投盈利的本质

那些夸大基金定投的人通常是怎么论证的？

它们通过选取某只基金在某段区间内的数据进行定投回测，

例如定投标的为易方达沪深300ETF联接基金（110020），每周定投一次，回测数据表示无论是从熊市、震荡市、还是牛市开始定投，最终收益都是正的，且结果差距不大。

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

于是乎顺水推舟地推导出了定投万能论：不管从高位定投还是低位定投，只要能够长期坚持，傻子都能够赚钱。

且从此次回测结果来看，长期定投确实让人赚到钱了。

是不是很激动，仿佛看到了一把通往财富自由的万能钥匙！想立马回家凑钱准备定投?

先别着急！

仔细想想基金定投盈利的原因真的是因为定投吗？

事实上，真正让你在基金定投中赚钱的本质原因不是定投，而是股市上涨。

就拿上个论证为例，影响这个回测最终收益率的最核心要素来自于2019.01.01-2020.09.30的这一波上涨。

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

若剔除这一段的时间的数据，最后的回测结果如下：

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

从天堂打到地狱。

所以，最后的盈利并不是赚定投这种买入方式的钱，而是赚股票市场上涨的钱。

那分析的核心从定投转向股市上涨。

一个国家股市上涨的根源来于什么？用最通俗的话来讲，来源于国运。

用稍微专业点的表述来讲，来源于影响市场定价因子的持续超预期＋货币的时间价值。

不信的话，你可以尝试去定投这些国家的股市。

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

（平成景气破灭后国家经济和股市的一蹶不振）

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

（一个疫情回到解放前）

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

（欧债危机后的希腊）

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

（平淡的韩国市场）

如果你定投的是日本、欧洲、韩国这些地方的股市，十年下来的收益率也很平庸，如果不幸定投的是希腊股市，可能裤衩都要赔没了。

也就是说，长期基金定投若想要盈利，有一个大前提，就是股市需要长期持续上涨。横盘或者下跌，最后的收益率可能惨不忍睹。

03 基金定投的现实价值

定投这种方式在神化之前，只是一种常见的交易策略，常用在面临短期市场走势的不确定状态下，通过分段买入来均衡成本，控制仓位，这种策略较一次性买入卖出策略更加稳健，也更能使投资者有更良好的心态面对市场波动，但从收益的角度来看可能不及一次性买入卖出。

也就是说，定投这种交易策略在做中短线的大波段市场下是比较有优势的，不过这里面涉及择时、择股/择基、根据市场变化做交易策略，这需要花一定的时间去跟踪和研究市场。这点与很多人参与基金定投初衷相违背，大家只是想通过一种轻松的方式获得更高一点的收益率，这又是择时，又是选基，还要研究市场，若是本金不多的话，真就是所谓的“操卖白粉的心赚卖白菜的钱”。有这时间成本还是把注意力放到主业上来，提高收入，攒到本金，才是正道。

况且，长期基金定投从收益上来说是为了获得10%左右的长期复利，理论上来说，时间越长，这个目标越难以实现。例如国内股市是大震荡K线形态，最优策略是等待N年，做一个大波段能一两年获得100%-200%的收益率，但就算保证每个大波段都能获得如此高的收益，拉长周期，收益率也终究降于平庸。

若把基金定投当做储蓄、教育金、养老金来做的话，我劝你谨慎，储蓄、存教育金、养老金的目的是去实现确定性的事情，而长期基金定投的收益率是不确定的事情，用不确定的东西去强行匹配确定性的东西，本身就是一场豪赌。

至于国内股市未来是否能长期上涨，我也不知道，股市走势的难预测性体现在市场交易参与者行为的不确定性和影响股市定价的因子演变的不确定性。国运之路也是充满着未知因素，在事情未发生之前，谁也不能保证它一定会发生，可以靠信仰，但从理性角度来说其也只是概率事件。概率的事件就会用概率去定价，如果未来的确定性真有那么高，当下的市场也不会是这个估值了。

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

（金融理论的基石，也是金融市场最大的悖论）

PS:有数据显示，70%的投资者定投坚持不了1年，90%的投资者坚持不到3年，长期定投本身也是逆人性的行为。

04 总结

基金定投并不是万能的，其本身也只是一种入门级的量化交易策略，但再技术化的表现形式，也脱离不了市场规律的制约。

勿过分神化基金定投。

若有帮助，欢迎关注VX公众号：唯论财学

专注于综合理财、财务规划

好了，这篇文章就和大家分享到这里，希望可以帮助到大家。另外，想要实现投资稳定盈利，建议大家可以多学习一些相关的课程内容，这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课：https://ke.iya88.com/，里面提供了全网最全最实战的课程，很多大佬都是该网站的会员，抓紧收藏起来吧！

本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至 yingxiaoo@foxmail.com 进行举报，一经查实，本站将立刻删除。如若转载，请注明出处：https://www.qianguzi.com/35922.html

买基金长久来看稳赚不赔吗，买基金长久来看稳赚不赔吗为什么？

相关推荐