基金中夏普比率是什么意思,夏普比率怎么用?

夏普比率

在前前面的文章中,钱谷子和大家普及了“最大回撤率”的相关知识,相信经过内容的消化之后,同学们对这个“最大回撤率”内容已经是比较了解了。这篇文章钱谷子要带同学们学习一个“选基神器”,那就是夏普比率,用好了可以帮助我们买到低风险高收益的好基哦!接下来,钱谷子就和大家一起分享下基金中夏普比率是什么意思夏普比率怎么用

 

第1:基金中夏普比率是什么意思

在讲解这个“神器”之前,简小财先给大家看两只基金:

A基金:预期收益率为9%,但可能承担5%的损失风险;

B基金:预期收益率为13%,但可能承担8%的损失风险。

这两支基金,大家会选哪只呢?

如果从收益方面来看,那么B基金会更好,因为B基金的预期收益率更高;但是如果从风险的角度来看,A基金就会更好了,因为A基金的损失风险更低。那么这就有问题了:无论只看风险或者是只看收益,都有它的局限性。

我们怎么样才能知道这两只基金哪只更好呢?我们就要用到这篇内容讲的指标——夏普比率。夏普比率是衡量基金“性价比”的一个常用指标,由诺贝尔奖得主威廉·夏普在1966年发明。

夏普比率的计算公式如下:

夏普比率 =(预期收益率-无风险利率)/ 标准差

其中:预期收益率 = 投资的回报期望值

无风险利率 = 无风险投资的回报率(可理解为国债的回报率)

标准差 = 回报率的标准方差

夏普比率代表投资人每承担1份单位风险,可以获得多少的超额报酬,简单来说就是可以衡量基金的性价比了。若夏普比率大于1,代表基金报酬率高过波动风险;若小于1,代表基金操作风险大过于报酬率。

举个例子,假设C基金夏普比率大于1,C基金冒1份的风险,可以获得4%的超额收益;而D基金夏普比率低于1,D基金冒1份的风险,只获得了0.5%的超额收益。所以,C基金比D基金更好。因此,将两只差不多的基金进行比较时,夏普比率越高越好。

 

第2:夏普比率怎么使用呢?

夏普比率公式看起来比较难懂,但我们一样能用好这个指标,因为这个指标运用起来非常简单。

大家只需要记住两点:

第一,如果夏普比率为正数,代表这个资产收益高过风险;如果是负数,代表这个资产的风险高过收益;

第二,夏普比率越高,代表这个基金的性价比就越高。

那么,夏普比率怎么使用呢?

一般来说,在对比同一类基金的性价比时,我们可以用夏普比率比较,谁的夏普比率大,谁就更好。例如你想挑选出消费型基金,现在市场上有超过200只消费型基金,除了比收益、比最大回撤率之外,你还可以通过夏普比率来比较类型基金的性价比。

举个例子,两个消费行业基金,如易方达消费行业股票和汇添富消费行业混合,它们的持仓都是差不多的,都是以白酒为主,除了对比收益、最大回撤率之外,我们还可以通过对两个基金的比夏普比率来选择。易方达消费行业股票三年的夏普比率是1.06,而汇添富消费行业混合的夏普比率是1.22,那么从夏普比率的角度来看,汇添富消费行业混合就是更好的选择了。

 

第3:夏普比率在哪里看?

那么,夏普比率在哪可以找呢?其实,我们在支付宝上就可以查看到了。

下面钱谷子带大家做个实操:

第一步:我们先选择自己想要挑选的基金,钱谷子选的是“易方达蓝筹精选混合”。

易方达蓝筹精选混合

第二步:下拉到“基金分析指标”一栏,点击进去,再下拉,就可以看到夏普比率这一个数据啦!

易方达蓝筹精选混合

最后,我们再来计算一下,开头的两个基金谁更好。我们假设无风险利率为5%,A基金的标准差为5%,预期收益率为9%;B基金的标准差为8%,预期收益率为13%。

通过计算,A基金的夏普比率是0.8,而B基金的夏普比率则是1,所以,应该选择B基金更加合理哦!

 

你选对了吗?好啦,关于“夏普比率”的内容就讲到这里了,快去看看你的基金的“夏普比率”是多少吧!

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