分级基金转型是什么意思,分级基金转型是什么意思啊?

钱如故

在说分级基金转型事件之前,我们需要了解一下什么是分级基金,网络上是这么定义的,分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

我举个例子说明一下,招商中证白酒指数分级本身可以拆分为招商中证白酒指数分级A和招商中证白酒指数分级B两个子基金。它们俩之间的关系:A类份额是低风险的,把钱借给B份额去买股票,按照约定的利息获得固定收益;B类份额是高风险的,拿了A份额的钱,就相当于加了杠杆去炒股,盈亏都算B的。两者如果不拆分,那么招商中证白酒指数分级就是母基金,跟普通基金没啥差别。注意这里的A和适合长期持有的A基金不是一回事,最典型的特征是分级基金带有分级二字。

为什么分级基金要进行转型呢?早在2018年就出台过资管规定,保本保息的理财产品需要在2020年年底之前退出市场,但并没有涉及到分级基金中约定固定收益的分级A基金。如果我们去买银行理财产品,会发现很多都开始不再保本保息了,所以约定固定收益的分级A基金已经不符合国家标准了,所以很多分级基金要么面临转型,要么面临清盘

对于持有母基金的投资者有什么影响呢?基金如果面临转型,原本分级A基金的持有人本身风险偏好比较低,转型为LOF基金后没有B基金进行兜底,基金的风险增大了,那么分级A基金持有人应该会有部分赎回需求。从这个角度来说,转型对我们所投资的母基金影响不大,但是可能会出现暂停申购和赎回,为了应付大量分级A赎回提前降低仓位以留出现金。而如果面临清盘,那么基金就地解散,清盘后剩余的钱全部退回到个人账户中,清盘期间可能等待的时间略长一点。

当然后续大概率是转型,我看了部分分级基金的公告,上面大多写明了本次基金份额持有人大会未成功召开,或议案未通过,基金管理人将根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的要求于2020年底完成本基金的整改,取消分级运作机制,将某某A类份额、B类份额按照基金份额参考净值转换为某某份额。

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