基金到底应该怎么选择，基金怎么选择好的基金？

来说说基金，基金到底应该怎么选

很多人挑基金会怎么挑呢，就是首先所有的基金全都列出来，收益率排序，1年期、3年期、5年期，看看表现，挑那几个表现好的直接就买。

这就好像，你今天想本来想去吃饭，然后你去大众点评，把所有的店按评分排序排出来之后，挑了一个最高的就去了。然后发现是个评分特别高的足疗店。想找个餐厅，首先得把这个范围给划出来，你今天想吃什么，你是想吃日式餐厅，海鲜餐厅，高档餐厅还是高档日式海鲜餐厅。把圈画好了，在相应的圈里头去排序。其实选基金也是一样，基金经理也是有一个范围在这个范围内投资。所以前面这个圈怎么画，你是想投股还是想投债，你是想投蓝筹股还是创业板，消费品还是科技股。圈怎么画，直接决定了你的预期风险和收益。

很多攻略都忽略了一步，就是前期的资产配置

在筛选基金的时候，会有不同的类型，我们可以在里面选股票型或者混合型等等。

先说说股票型，股票型就是说至少有80%的资产是投到股票里头去的，这也是大家最熟悉的，因为平时听说的最多，涨跌幅比较大一点，玩起来比较刺激。但其实股票型的基金整个的体量并没有我们感觉想象的那么大，在国内股票型基金其实只占到整个基金市场的9%，就算再加上混合型基金，也只占到1/3。因为股票大家平时听的也比较多，它里边的细分也会更细一点，就比如说你看好一些特定的领域，军工、医疗、科技、教育、消费，你可以专门投这个领域内的一个股票型的基金，这样基本把你的收益锁定在这个领域的范围内。

然后看这个债券型，顾名思义就是至少要有80%资金投到债券里头。一般就是指国债和公司债，这个其实才是基金市场的大头。债券的预期收益率是比股票低的，大概在3%到8%，但是好像不同国家也是不一样的。那债券的风险也会比股票小不少，比如过去10年的标普中国债券指数还是很稳的，尤其是对比股票市场一看，风险是一目了然，要比股票市场小很多。但要放眼国际市场，美国过去10年这个债券市场就非常的惨了，尤其跟股市这么一对比，就形成了鲜明的差距。这个其实也是因为宏观经济里面，过去这十来年，低利率就导致股市猛涨。不过10年河东10年河西，在接下来的10年，到底还是不是美股一统天下，这个就不知道了。

总结下来，就是债券型基金预期收益率会比股票型要低，同时风险小很多，但是也要注意，这里说的是预期收益，不是一个保证的收益。说到债券，要给大家提个醒。我们在买债券型基金的时候，一定要看清楚那个名字，因为有的时候我们打开一个app，上面会显示年化百分之四五十的收益率，但仔细一看，他是高收益债券，高收益就意味着高风险，但人不可能把高风险写在名字里，所以就写高收益债券，它一般就是投到那种信用评级比较低，说白了就是比较容易违约，比较容易破产，比较容易亏钱的债券里头，那风险就很高了。不是说这种高收益的债券不能投，只是我们心里得有个预期，就不是所有的债券都是低风险。

基金里边还有一个指标占大头的，就是货币型基金。货币型基金会投到那种非常短期的债券里头，比如说隔夜拆借，七天的债券等等，基本上跟你存个活期那个利率也大差不差，所以收益这么低，肯定不是做长线投资的。也就是说如果我们有些闲钱，不想存银行，可以先放到这种基金里面去。余额宝本身就是货币型基金的一种。

还有有其他的一些，混合型基金，没有80%的那个要求，表示可以在里面胡乱弄一弄。什么都想来一点，可以选这个。FOF，基金中的基金，这个基金就是投其他基金的。ETF我们之前说过是指数型基金，就是一种被动型的基金。QDII，就是国内的人可以去投海外资产的一种基金。

说了这么多，下一个问题就来了，作为一个普通人应该怎么样去配置资产呢？

首先，一般没有人说百分之百的钱全都投到股票，因为这样风险太高了，如果你问一些专业人士，他们就会给你建议说这个配置的比例：低风险的基金，比如说债券型基金，就跟你的年龄差不多相当的比例。比如说你今年60岁，那你可能60%放在债券里；你要50岁，50%，大概是这样子。为什么呢？你想一般对于年轻人来讲，他的风险承受能力是比较强的，有时间有精力，有体力，可以去赚钱，所以相对来讲年轻人可以去多买一点股票型混合型这种高风险的基金。

当然这是大概的一个标准，你肯定可以根据自己情况做调整，就比如说你是特别特别有钱，那你多投一点到那高风险，那完全没有问题。还给你加点杠杆对吧，当然有一些高段位的玩家，他们也可以根据自己的市场行情去做一些调整，要低利率了，那我多配置一点股票；反之你就多配置点债券。如果你觉得现在这个市场非常悬，金融危机要来了，那我们就多留一点现金，或者你存银行买货币型基金，这种流动性比较好的资产来降低风险，到这里，我们资产已经配置完了，就是什么样的基金，你放多少，大概的比例咱都知道了。

下一个问题，就在每个类别的基金里边，我们怎么选呢？选基金，就是找一个专业的基金经理来帮你管钱，我们可能不会投资，但是你会招人对吧，那肯定想选一个又优秀又有经验能力又强的这么一个基金经理，招人怎么招呢，有这么三个原则：首先我要看这个人的经验；第二要看看这个人之前的业绩；第三要看看这个人之前干了多少业务，就是业务量。

先来说经验，管钱可是个大事儿，那我们肯定不想找个刚工作2、3年的小屁孩，就像你去看病，找医生都想找主任，涉及到这种生命财产安全的大事，怎么着也得挑一个有个10年8年基金经理经验的人管，这样才踏实。一般来讲，基金经理就是最高级别，他们都是从研究员开始做，非得熬个10年8年才得媳妇熬成婆，熬到最终的基金经理。

比如说你在买基金的时候，基金介绍里面都会介绍他的基金经理，这时候你可以看看他的从业年限，但是一定要注意，这个从业年限是指他当投资经理的年限，还是他进入这个行业的年限。当基金经理的时候，不光要对行情有判断，还要有过硬的心理素质。对我们来讲，肯定是要选那种久经沙场，临危不惧的将帅之才，我们知道经济是有周期的，大周期可能要上百年，但一般小的周期也就7到10年，所以选个8到10年有经验的经理，他好市场坏市场都经历过，才是历经沙场的优秀经历。

其次，光有经验还是不够的，还是得拿业绩来说话。这在基金里边就是过去的一个历史收益率，很多人在看收益率的时候，会告诉你还有什么4433法则、235法则。就是说1年和长期要在前同类型的前1/4，半年和三个月，就是短期要在同类型的前1/3。所以你看他长期占的比重是比短期要大，为什么呢？因为投资本身就是个概率游戏，有可能赚就有可能赔，所以时间越长，一般给的权重是越大的。就好比说这个基金经理今年的排名是前1%，然后过去10年都才50%，那就不如一个今年他只是10%，但过去10年都是10%的一个经理就更优秀。为什么说巴菲特是股神？巴菲特50年，这么长期的收益，真的是不服不行。

收益率这块还有两个点需要注意一下，第一就是绝对的收益率，它是不可比的。这就是为什么我们刚才说不管你怎么比，都是要在同类型的基金里头去比，也就是说要有个基准，而这个基准一般来讲都是相对应的指数，比如说我投的这个基金是美股整个的收益，那我就可以跟标普500指数去比；如果我投的是科技股，那我就可以跟科技股的指数去比，你看看他能不能跑过这种被动型的指数基金，然后判断一下这个基金经理的业务能力到底怎么样。

比如说，现在有两个基金经理，小林专门投金融股，去年收益率是40%，老王投水电股的，去年收益率是20%，你能说小林的业务能力比老王强吗？还真不一定。比如说小林收益率40%，但金融板块平均就60%，相当于小林都没跑过大盘。那老王他收益率20%，水电的平均才10%，所以他的选股能力在水电这个圈里是非常好的，只不过水电那个板块不怎么地。所以这一点又说明了，就是刚刚我们最开始说的资产配置那个圈画的重要性。

第二点看收益率还需要看的一个点叫最大回撤，最大回撤就是说它在跌得最惨的时候，跟之前的最高点相比跌了多少，那我们就得看看这个损失是不是我们自己能够承担的。这个走势图是非常重要的，就是我们在选基金的时候，不能光看这个数字百分之多少，因为这个还是不够直观。通过看跟各种基准线的对比，就可以非常直观的了解到他的风险和他的收益，然后你看看这是不是你想要的。

第三点啊，我们看完了这个基金经理的经验，历史数据，下一个就是看看这个基金整体的体量，那我们说一下之前说公募基金它是怎么赚钱的呢？赚一个管理费，整体一个大盘子，我从里面抽1%、1.5%。换句话说呢，规模越大，基金赚的就越多，所以作为基金经理的目标就是把这个基金的体量做大，然后赚更多的管理费。那如果我们从结果来看，它的体量已经很大了，那就说明这个基金经理应该是有两把刷子，所以那种基金体量特别小的，比如说小于1亿的基金，我还是建议大家谨慎选择。

但是还有另外一个问题，主动型基金规模越大，它真的就越好吗？稍微有点投资经验的人，可能都知道，你管10万块钱好，管100万ok，管1000万也不难，但是管1000亿呢？这还真不是件容易的事情。为什么呢？比如说你有个10万，几十万，基本上有一些很好的投资机会，小机会，随时就可以买低买高卖，抓住机会就走。这股市里头有你没你都掀不起什么波澜。但是你想你手里要有几亿，你想买一只股票，你试试，一天都买不干净。因为没有那么多人卖给你，你就得一点一点买进了，而且在你买的过程当中，因为你的资金量很大，你可能会影响到市场，这个价格也会越来越高，之后你要卖出去的时候也是同理。

所以对于这些大规模的基金经理来讲，那只能放长线钓大鱼，那些小鱼小虾体量太小了，对整个基金呢也没什么影响，都不屑于去动手。之前巴菲特就调侃过说，你要现在给我管几百万，我能年年50%的收益率，虽然有一些略带轻狂，但是他的意思是很明确的，船大难调头，之前很火的上热搜的基金经理张某某年发展了100%的规模，突破了千亿，后来也开始限购了，就是盘大的确实不那么好管。当然不是说这种规模特别大的基金，我们就不能投，只是心态上我们得调整好，因为这些大的基金它有一个优势，基金规模大，那都是这些基金公司的王牌基金，他们都会把最好的资源，最好的研究团队经理配备给这个基金。对于一个公司来讲，哪个垮了，我都不想让这个王牌垮，所以收益一般来讲是有一定保证的，但是如果你指望一个超高的收益，那你就别选这种规模最大的基金。

除了基金经理本身，基金公司咱们也得看，一般来讲就是大公司还是靠得住一点，因为基金经理是最直接的和这个基金绑定，整天抛头露面的人，但是在他背后是有非常非常强大的一个投研团队，这就是为什么很多公募基金大佬最后出来搞个私募，本来说想多赚点提成，结果翻车，这种例子也不少见。那评价基金公司怎么样，我们一般就说他到底管了多少钱，管理规模是怎么样的。

有人还会说还要看基金经理的投资风格是不是跟你匹配，这个基金经理是不是经常跳槽等等等等，但是就刚刚说到的这些因素，好好盘算盘算，其实就选的差不多了。

简单来回顾一下

首先我们投基金一般都是投公募基金，第一步就是资产配置，看看要多少放股票，多少放债券，多少放货币型基金。在选好之后，如果在这个框框里面，我们想投主动型基金，他的工作经验，他过往的业绩，他的管理的业务量，还有他的东家，这些筛出来基本上就差不多了。如果你也不想做什么研究，那你可以就去买买被动型基金，买买指数，买买大盘，买买不同的板块，一般呢就是跟整体的经济走势绑定的也都大差不差，但最怕的就是什么热，买什么追涨杀跌。频繁基金交易，那你在里边就相当于做慈善。

最后送给大家一句话，头脑要发热，想想巴菲特。巴菲特说什么？别人贪婪的时候，我恐惧，别人恐惧的时候，我贪婪。

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