基金品种的基础知识有哪些?基金品种的基础知识!

基金品种的基础知识有哪些基金品种的基础知识

很多人在买基金的时候其实不知道买的是什么,买入的唯一标准是历史收益,虽然也有可能赚钱,但这无异于赌博。

这里所说的基金是指公募基金,国外称共同基金。与之相对应的是私募基金,一般有资金门槛,一般是100万,这就超出了大多数人的投资实力,所以,对于大部分人来说,只能投资公募基金。

按照投资品种的不同,基金可分为股票基金、混合基金、债券基金和货币基金;按照基金经理是否主动管理,分为主动基金和指数基金(被动基金);按照购买方式的不同,又可以分为场外基金和场内基金。

一、主动基金和指数基金

1.1 主动基金

主动基金是指基金经理会主动管理的基金,基金经理根据自己的能力、偏好以及对市场的理解进行选股和择时买卖股票。

主动基金按照股票所占的比例分为股票型基金、混合型基金。股票型基金买的全是股票,而混合型基金则是股票和债券都会配置。如果股票占比高,就叫混合偏股基金(股票占比60%-95%)。相反,就叫混合偏债基金(股票占比20%-40%)

1.2 指数基金

指数基金也称为被动基金,也就是说基金经理并不会主动管理基金,它只需要跟踪相应的指数就可以。指数基金的特点在于,它的涨跌主要取决于所跟踪指数的表现,而跟基金经理的水平关系不大。如果你买的指数基金下跌得厉害,千万不要责怪基金经理,他是无辜的。

指数有很多种,它是由指数公司按照一定的原则选定成分股编制的。由上交所和深交所共同出资成立的中证指数有限公司是最为人所熟知的指数公司,其开发的中证指数系列在国内的应用最为广泛。

按照样本空间和编制方式的不同,指数大致可以分为宽基指数、行业指数、策略指数、主题指数几大类。

像上证指数、深证成指、沪深300就是广为人知的宽基指数。行业指数就是追踪特定行业的指数,如全指医药、全指信息,等。策略指数则是指使用特定的策略来选定成分股的指数,如中证红利、300价值就是按照特定的选股策略来编制的指数。主题指数跟行业指数有些类似,只是这类指数一般不是很纯粹。比如养老产业指数,会涉及消费、医药、信息、金融,等多个行业的股票。

1.3 买主动基金还是指数基金?

主动基金和指数基金,哪个收益更好,一直是一个争论不休的话题。之所以有这样的争论,是因为持相应观点的人所处的立场不同。我认为,买基金的具体收益,与所用策略以及具体操作关系很大,基金本身的业绩并不能代表投资者真正的收益,单单拿品种来比较是不具有说服力的。

从根源上讲,投资主动基金和投资指数基金的逻辑是不一样的,如果用同一种投资逻辑去做收益对比,是不理性的。

投主动基金的核心是选基金经理。也就是选一个风格稳定的人来帮你买卖股票。稳定便于你理解他的投资风格,这是信任的基础。主动基金,几乎不需要择时,一是因为基金经理会代替你操作,二是基金经理的持仓和操作并不能实时公开,择时的依据不够充分。所以只要不是市场极端情况,一般不需要自行决定买卖。

投资指数基金的不同在于,每一个指数品种我们都可以查询编制方式以及成分股,这使得指数基金的透明度要更高。在投资指数基金时,我们首先需要对特定指数的含义有基本了解,并根据各指数估值以及市场热度,自己控制资金的投入比例,自行判断买入和卖出的品种和时机,以此形成自己的投资策略。

所以说,投资主动基金的收益跟是否选对基金关系更大,而指数基金的收益则与所执行的投资策略关系更大。并且,在不同的市场行情下,他们的收益好坏可能都会不同。

比如,在2020年,你如果选了抱团主动基金,除了白酒指数,跑赢大多数指数都没问题。但随着2021年抱团基金的一波瓦解,如果基金经理不及时调仓,它们的回撤幅度也会很大,这时反而会跑输大多数指数。

所以,到底主动基金和指数基金哪个好,这还是个立场的问题。如果你喜欢买入后不需要耗费太多精力,那么一只靠谱的主动基金就很好。如果你喜欢掌控投资中的各个细节,那么指数基金是不错的选择。但有一个问题需要说明一下,就是主动基金的管理费要比指数基金贵。站在长期投资的角度,费率其实是个不小的数目,这有时也需要投资者考虑在内。

二、债券基金

2.1 债券基金

债券基金是指以投资债券为主的基金品种,债券的收益来自于债券的票息收益和债券市场的波动,债券的风险来自于债券的违约和市场的波动。总体来说,债券基金相对于股票基金波动较小,是一类较稳健的投资品种。

就债券本身来说,其实也分为很多种。如企业债、金融债、国债、可转债,等。

债券基金按照种类一般分为纯债基金、一级债基、二级债基。纯债基金就是只投资债券市场的基金,一级债是指主要投资债券市场,同时可以参与新股申购这样一级市场活动的基金。二级债是指主要投资债券市场(80%以上),部分参与二级市场股票买卖的基金。

很多人买债券基金是因为它更为稳健,不像股票基金上蹿下跳来的太刺激。但也有很多人因为买错了债券基金而蒙受损失。

之前,在天天基金里看到某双债基金下面的评论,太多人不理解为什么这只债基的波动会那么大,跌起来又是跟股票基金没什么区别。其实,这只双债基金是可以投资可转债的基金,可转债是可转换债券的简称,它在特定的条件下是可以转换成股票的,是具有股性的一类投资品种,所以,它的波动比普通的债券要大的多。

当你不理解你所投资的品种时,就会产生错误的判断,这将最终给你带来损失。

2.2债券基金的风险

相比股票资产,债券的波动要小得多,所以人们理所当然地会认为债券的风险小。其实这样的理解并不是很正确,在某些情况下,波动并不是风险,某些情况下波动又会是风险。

其实,投资债券的难度并不比股票小,需要投资者考虑更多的东西。投资债券的风险主要有两个,一个是利率风险,一个是违约风险。利率的波动是导致债券价格涨跌的重要因素,而违约则会导致债券不能按期兑付,给投资者带来损失。

如果某只债券基金重仓的债券产生违约事件,那么平时波动很小的债券基金的净值就会大幅缩水。而这种损失通常不会像股票一样得到快速的修复。

所以,更深入的理解波动和风险的关系,才能合理的利用债券基金来投资。当然,我们也不必过于担心,债券的违约并不时常发生,特别是在中国市场发生的还是比较少的。

三、 货币基金

早年间,余额宝将货币基金带入了大众的视野。所以,货币基金大家都不陌生,在我们眼里,它是一个稳赚不赔的品种,只是收益略低。越来越低的收益率和人民日益增长的想要一夜暴富的心情是一个矛盾。好在货币基金没有费率、取出灵活,所以大家都会去配置。

货币基金通常作为投资者的活钱仓位来处理,主要是流动性好,一般不期望得到多好的收益。但其实可以通过对货币基金的观察,选取几只收益较好的基金来。根据基金的稳定性和收益,每隔一段时间调仓一次,这样可以获得更好的收益。

四、商品型基金

常见的商品型基金有追踪黄金、石油、大宗商品的基金,一般具有抗通胀的属性来配置。

五、QDII基金

QDII(Qualified Domestic Institutional Investor)基金是投资境外市场股票的基金,因为时差的关系,境外市场的交易时间与国内是有差异的,所以QDII基金的净值更新一般会延迟一个工作日。不论指数基金还是主动基金,都是有QDII基金的。

六、FOF基金

FOF(Fund of Funds)基金是一类比较特殊的基金品种,它的主要投资标的是基金而非股票,被称作基金中的基金。FOF与基金组合有点类似,但它的本质是基金。

七、场外基金和场内基金

基金分为场外基金和场内基金是指它们的交易方式不同。场外基金是我们传统意义上的基金,其买卖价格是按照当天的收盘价。而场内基金不同在于,它可以在证券市场上进行买卖,与股票一样可以在交易时间内都可以按照实时价格进行买卖。因为场内基金是实时交易的,所以常常会出现溢价和折价的情况出现,这就给投资者以套利的机会。

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