投资组合管理策略，投资分析与组合管理？-钱如故

投资组合管理策略，投资分析与组合管理？

用户投稿 • 2023年2月15日 pm10:53 • 基金投资 • 阅读 288

投资组合管理策略，投资分析与组合管理？

我们平日里给大家展示的多是单策略，主要就是线性看多，不是板块就是个股，今天休息，我们来从多策略和组合管理的角度来给大家展示投资的魅力。国内资本市场成立时间很短，随着交易制度的完善，外资机构的不断介入，我们所需要的策略和工具也会越来越多。

我们把所有的投资都可以放在量化投资的项下来做分析，分析研判当前宏观环境、经济周期、货币周期、信用周期；研究Alpha、CTA、套利、期权、高频，大家可以趁市场休市去仔细把相关板块做专项研究，必定从思路上会有不少新的拓展。

投资理念需要具有长期思维，坚持正确的事反复做，投资最大的问题不在于亏钱，从组合的角度来看亏钱并不可怕，也并不需要去排斥，我们需要的是在组合投资中要坚持正确的事情反复做，即便遇到正确的事情亏钱，也可以是合理的。

投资组合管理策略，投资分析与组合管理？

上图就是三张单图结合而成的组合图，最左侧表明这个全球资产配置的组合收益基本情况，成立以来的收益率实现了432.18%，从右侧两个图来看，能够看出这个组合里的持仓，全球上市公司权益10个、基金五只、两融标的3个、期货头寸3个，这只是一个举例，大家能看出这个持仓里边也并非所有标的都赚钱，也并非没一只个股每个都赚钱，也并非所有资产都压在一个标的上，从2020年6月15日成立该组合收益432.18%来说，已经是非常优秀的投资组合。

所以平日里大家会主管的给自己很多限制，比如我不买基金、不开两融、不参与太分散的投资，其实从这个角度来讲是比较“不划算”的主观思维。

市场策略总览：Alpha类策略（主要分为市场中性、指数增强、灵活），CTA、组合基金、宏观、套利、期权策略。其优势有：低回撤、收益稳健、容量大、与市场相关性低；跟踪指数

表现的同时享受部分超额收益。与市场相关性高，波动高、预期收高；动态调整Beta敞口，

高风险、高收益；偏好趋势市的行情，与股票及债券市场的相关性低；收益高，波动大，

在经济周期往复循环的波动中寻找资产配置的机会；资产配置分散度高，风险度相对较低；低回撤、低波动，偏好高波动的市场环境；盈利手段丰富，收益富有弹性。产品波动由具体策略类型决定。

常见期权策略：

做市策略（敞口极低，频率较高）：主要利润来源双向报价的买卖价差，核心思想是在控制总敞口的风险暴露的同时，利用市场微观结构噪音实现盈利，一般包含买卖挂单中间价、报价点差、敞口风险控制和交易执行算法等。

波动率方向性交易（暴露Vega，大部分以卖空波动率为主，偏卖方）：期权市场反映的隐含波动率与未来实际波动率出现偏离概率较大时，以期权波动率的方向性头寸作为获利来源，通过合理动态对冲Delta风险（表征标的涨跌的方向性风险），解析出波动率溢价或贴水利润。

波动率曲面套利（偏中性，套利）：受供需影响，期权价格对应的隐含波动率曲面易发生非理性扭曲，通过做多隐含波动率较低的期权合约，做空隐含波动率较高的期权合约，适当对冲Delta风险，赚取隐含波劢率曲面回归常态或到期交割的差额利润。

事件交易（偏买方）：利用期权高杠杆、风险有限的特性，比如英国脱欧、美国大选、农产品季报或者国内政策变动带来的应激性交易机会，以极低风险搏取黑天鹅事件的高回报。

以上内容仅供大家假日思考之用，投资的水很深，切莫稍有赚钱的个股就觉得自己可以横行天下，不断虚心学习，长期正确的理念方可持续长跑，且笑到最后。最后祝大家端午安康。

好了，这篇文章就和大家分享到这里，希望可以帮助到大家。另外，想要实现投资稳定盈利，建议大家可以多学习一些相关的课程内容，这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课：https://ke.iya88.com/，里面提供了全网最全最实战的课程，很多大佬都是该网站的会员，抓紧收藏起来吧！

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