基金要如何卖出,基金要如何卖出去?

钱谷子公众号

基金要如何卖出,基金要如何卖出去?

导语

“本来之前赚了近20个点,没卖,现在收益全没了”

“买完基金后,市场跌跌不休,从亏10%,到亏20%,现在已经被深套”

“定投无需择时,任何时候开始都可以,但什么时候卖呀?”

……

俗话说,会买的是徒弟,会卖的才是师傅。基金投资,想要赚钱,除了会买,会卖“保住胜利果实”更重要!本期,我们就来聊聊基金何时卖出、以及怎么卖。

一、什么时候卖?

可以把握以下几个时点:

1、达到预期收益/止损点

投资前,我们一般建议设置止盈点和止损点,即达到目标收益率或最大亏损时卖出。这样做的好处是让投资保持“本心”,不因市场上涨而贪婪,在下跌市中也能更清醒。不过,设置止盈点和亏损点也是有技巧的。

比如:对于股混基金,由于基金本身波动较大,预期收益和止损点要设的相对高一点,如目标收益率设为30%,最大亏损幅度-10%,而债券型基金就要设的低一点。还有,如果你的风险偏好较高,期望获得更高的收益,止盈点和止损点也可以设的再高一点。当然也要考虑到当前的市场行情,如果市场前景不明,可以降低止盈点,及时落袋为安。

需要提醒的是,一次性买入要止损,但定投无需止损(只要标的没问题,坚持定投总会有盈利的一天)。

2、市场高估,风险大

如果在市场中摸爬滚打几年,想必大家知道,市场短期调整不可怕,尤其在市场处于低位时,因为市场下跌的空间是有限的,真正可怕、应该警惕的是市场从高位大幅回落、牛转熊的行情巨变,比如08年、15年的股市大跌。

我们知道,公募基金有最低股票仓位的限制,这意味着即使基金经理能准确预判市场,也无法避免基金净值的大幅回撤。

那怎么判断市场风险很高了呢?对普通投资者来说,最简单的就是看估值,比如PE、PB。当市场高估时,基金就要考虑卖出了,不管基金盈利还是亏损,都要先离场。否则,可能就要忍受净值的大幅回撤。

基金要如何卖出,基金要如何卖出去?

数据来源:Wind;数据区间:2005.01.04~2020.03.09

3、基金风格和市场风格不符

众所周知,某个阶段涨幅好的基金,都是契合当下市场风格的基金。比如:2016、2017年,市场风格严重偏向于大盘股,是“白马蓝筹”的天下,以大盘蓝筹股为代表的上证50、沪深300指数基金表现很好,而中小创却跌的很惨。如果那个时候你一味地抱着“中小创”基金,别说赚钱了,还在亏钱。

所以,一旦市场风格切换,你持有的基金风格和当下不符时,就要卖出了。当然,并不是让你“一边倒”地倾向于另一种风格,而是至少不要全仓、或重仓已不在风口的基金。

因为你不知道“风向”什么时候变,从A股市场看,并没有明显的规律和周期可循,如果只是一味地等待,不仅是煎熬,还会错过其它基金上涨的机会。

二、具体怎么卖?

说完了基金卖出的几个时点,下面介绍三个常用的基金卖出的方法。

1、目标收益率止盈

即达到目标收益率,就止盈赎回。这里,可以按累计收益率止盈,也可以按年化收益率止盈。

其中,累计收益率没有考虑投资的时间因素,其设定依自身的风险偏好、预期收益、市场情况而定,比较灵活。而年化收益率,则考虑了时间因素。相比于累计收益率,年化收益率的设定可以参考历史数据。

以偏股混合型基金为例,近16年(2004.1~2020.3)复合年化收益率为14%。这意味着长期看,偏股混合型基金可以获得年化14%的收益。因此,年化14%是一个可参考的指标。如果是定投的话,一般年化8%~15%是可以参考的止盈点。

基金要如何卖出,基金要如何卖出去?

数据来源:Wind;数据区间:2004.01~2020.03

注意,达到目标收益率后,不用一次性全部抛出,可以2~3次分批卖出,这样可以让“子弹”多飞一会。

2、控制最大回撤止盈

上面讲了目标收益率止盈,有人可能问了:如果卖完后,基金继续涨怎么办呀?感觉错过了一个亿……

不妨看看控制最大回撤止盈。它指的是,在目标收益率(这里称为“止盈信号线”)的基础上,设定最大回撤阈值,达到止盈信号线先不止盈,而是每日观测,只有当最大回撤跌破阈值时,再止盈。这样做的好处是,如果基金继续上涨,只要在一定范围内进行调整,就不会卖出,从而提高获取更高收益的可能性。

比如:一次性买入某基金,假设止盈信号线是50%,最大回撤阈值是15%。当基金收益率达到50%时,先不止盈,而是每日观测。假如基金继续上涨,最高涨到70%,随后调整,收益率跌至55%(70%-15%)时,就止盈。

基金要如何卖出,基金要如何卖出去?

这个方法更适合牛市行情,在牛市获得超高收益后,即使市场崩盘也可以成功逃离。但是,注意了,如果最大回撤阈值设的太小,也容易因市场回调被“震”出来。

3、估值止盈

当参考指数的市盈率PE或PB处于历史高位时,就要见好就收、适时赎回了。怎么看PE、PB处于历史高位呢?通常我们看的是历史百分位。一般,当估值百分位大于70%,就说明高估,这时就可以分批卖出了;当估值百分位大于90%时,说明已经极度高估,风险已经较大。

同时,还可以参考ROE、股息率、PEG等指标。其中,ROE和股息率越高,代表盈利能力越强,越有可能被低估。PEG则是从PE衍生出来的一个指标,PEG=PE/(企业年盈利增长率*100),PEG越低,低估的可能性越大。

这个方法更适合指数基金,参考指数就是跟踪的标的指数。对于主动型基金,可以参考代表其风格指数的估值。比如,如果偏向于大盘蓝筹股,那就参考沪深300;如果偏向于小盘成长股,那就参考中证500、创业板指。

总结

相比择时买入,何时卖出更为关键。很多人买基金赚不到钱,很大一部分原因就是不会卖。想要会卖基金,首先,要知道什么时候卖,我们介绍了3个卖出时点;其次,就是怎么卖,这就要掌握一些方法,本期介绍了3种最常用的止盈方法。不管是一次性买入、还是定投,止盈的方法都是相通的,大家找到适合自己的就好。

免责声明:以上内容不推荐基金,不构成投资建议,据此操作风险自担,股市有风险入市需谨慎。

好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望这篇文章可以帮助到大家。想要学习更多关于股票投资、基金理财等相关的内容,微信关注 “钱谷子” 公众号,定期分享投资教程+理财书籍+交流社群,当然都是免费的! 钱谷子二维码

本站部分文章来源互联网,主要目的在于分享信息,版权归原作者所有,如有侵权请联系我们,如若转载,请注明出处:https://www.qianguzi.com/65284.html