基金赚的收益怎么取出来来,基金赚的收益怎么取出来来啊?

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基金赚的收益怎么取出来来,基金赚的收益怎么取出来来啊?

虽然周三的下跌令人揪心,但昨日,三大股指又再度回升,上证指数、深证成指和创业板指分别上涨了0.27%、0.97%和1.68%。小夏前两天也跟大家聊过,今年以来A股经历了“先抑后扬”的行情,经过4月末以来的这波反弹,大部分权益基金的净值都逐渐收复了年初失地。于是投资者们陷入了新的烦恼,“基金回本了,到底要不要卖出呢?”(数据来源:wind,2022.07.07)

小夏今天就跟大家一起聊聊行为投资心理学中的处置效应再探讨一下正确的卖出攻略”,或许就能很好地解答大家心中的疑惑~

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处置效应”:卖出盈利的,保留亏损的

我们先来做一个心理测试:假设账户中有两只基金,基金A赚了15%,基金B亏了10%,现在要选择卖掉一只基金,你会选择卖出哪只呢?如果你选的是卖掉基金A,那么这种行为很可能就是“处置效应”。简单来说,“处置效应”就是投资者倾向于卖掉账户里盈利的股票,而保留亏损的股票。研究表明,无论是股民还是基民都普遍存在处置效应,而且个人投资者比机构投资者的处置效应更明显。

为什么会有“处置效应”呢?其根本原因在于“损失厌恶”,顾名思义,就是不想面对损失。心理学家通过核磁共振扫描人的大脑发现:在遭受损失前后,投资者大脑皮层的兴奋区域是完全不同的,这也造成了投资者面对盈利和亏损时出现了以下反应:在基金或股票盈利时,投资者往往变成风险回避者,更喜欢确定的收益因而会卖出盈利的股票,“落袋为安”;而在基金或股票亏损时,投资者成为风险厌恶者,因为不愿意面对确定的损失因而会继续持有亏损的股票,这样浮亏就不会变成真正的亏损。

说到这里,有的小伙伴要问了:“不对啊小夏,你之前不是一直跟我们说,在基金亏损时要耐心持有静待花开吗?‘处置效应’所表现的不也正是这种心理吗?”如果大家是经过缜密分析,认为市场后面反弹的可能性较大,不卖出亏损基金或股票的确没什么问题。但现在咱们聊的不是要不要因为亏损而卖出的问题,而是,投资者已经打算要卖出基金或股票,卖出过程中如何抉择的问题。而他们在选择卖出哪只时,却并不是出于对市场以及基金本身质地的理性分析,而是由于感情上对确定性损失的规避情绪。这种行为带有一定的情绪性、盲目性,是一种常见的投资心理陷阱。“处置效应”其实也是某种意义上的“劣币驱逐良币”,往往会让投资者被个别“黑洞”吸走盈利和本金,丧失继续投资优质基金或股票的机会

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用投资的纪律性克服“处置效应”的心理陷阱

小夏之前说过很多次,投资本身是一项“违背本能”的行为,“处置效应”其实也是“本能”的一种,需要我们用投资的纪律性去克服。换句话说,我们需要制定基金卖出的标准,以此来决定什么时候卖出、该卖出哪只,而不是凭借感觉和喜恶盲目抉择。

那么何为卖出的标准呢?小夏认为应该分为两步。

第一步,决定是否应该卖出。如果你的赎回是出于以下几种情况,那就可以考虑及时止盈:第一种情况是出于自身仓位调整的需要,比如说当前持有的基金仓位偏高,偏离了自己的资产配置计划,突破了自己的投资偏好;第二种是达到了预期目标,可以按照自己的投资计划进行仓位调整;三是对后市的市场情况比较不确定,认为未来比较长一段时间内可能风险会大于机会;四是找到了更好的投资方式,比如拿着这笔钱去继续深造充实自己等。在这几种情况下,投资者可以考虑及时卖出止盈。

第二步,决定卖出哪只。如果你按照卖出标准确定自己的确是应该卖出了,而账户中又不只一只基金,那么不妨按照以下问题来选择具体的赎回标的

第一个问题,从历史表现来看,哪只基金的风险收益比更好?这个问题包括风险和收益两个方面,需要同时考虑历史收益最大回撤这两个指标。比如在最近三年时间里,基金A的收益是30%、最大回撤是-30%,基金B的收益是25%、最大回撤是-15%,那么综合考虑的话基金B的风险收益比其实要更高一些,这样的基金持有体验会更好,更有利于我们坚持长期投资。

第二个问题,哪只基金布局的行业前景更好?历史表现体现的是基金质地,而我们投资终究投的是预期和未来,因此大家需要甄别基金所投资的方向,包括风格、行业、主题等,选择留下你认为投资前景更好的那只

第三个问题,哪只基金所处的行业估值处于历史高位?估值高低往往影响着短中期走势,即使是公认高景气度的新能源行业在估值较高的情况下,也在去年末到今年一季度经历了较大幅的回调。如果你手中某只基金所投行业的估值已经处于高位,那么出于短期风险控制的考虑可以选择卖出避险

第四个问题,哪只基金的持有仓位过高了?咱们昨天刚刚讲过资产配置,资产配置的原则在于相对均衡,如果在经过一波上涨之后所持有的某一只基金仓位已经很高,那么进行调整是比较值得考虑的。

希望小夏今天的分析能解答大家当下的困惑,也希望我们每个人都能遵守自己制定的投资纪律,在下跌时不慌张,在反弹时也不急躁,在长期投资中获得理想的收益

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