债券型基金是怎么赚钱的,债券型基金怎么赚钱?

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债券基金是怎么赚钱的,债券基金怎么赚钱?

股票基金大家都比较熟悉,股票涨那么股票基金就涨了。那么债券基金呢?为了方便理解我们就以鹏华俸禄债券基金为例来详细说明下。

债券基金组成部分

债券基金的组成部分当然是债券了,但是债券也是有分类的,我们来看看有哪些分类,下面是鹏华丰禄债券基金的组成部分。

债券型基金是怎么赚钱的,债券型基金怎么赚钱?

1、国债。似乎没有国债,可能占比太少了。目前10年期的国债利率跟银行3年期的定期差不多,年化3%多一点

2、央行票据。央行的票据利率,一般也比较低,3个月的估计也就1.5%左右,6个月估计2.2%左右,其实这个跟货币基金的收益差不多

3、金融债券。金融债券通常利率也是比较低的,大部分都是银行发行的金融性债券,10年期的估计也就3.5%左右,同样很低。

前面3种收益都比较低,如果以上面这几种打底的话,基本赚不到什么钱,还不如买货币基金,所以鹏华丰禄债券配置前三种债券的比例比较低,主要还是为了收益。

4、企业债券。好的企业债券利率还是比银行定期高的,像AA级别的5年期债券通常利率可以达到4.5%左右,如果是AA-的话可以达到6.5%左右,鹏华俸禄债券企业债券的比例是48.6%

5、中期票据。通常AA级中期票据的利率是3.8%左右,AA-的中期票据利率可以接近6%

目前鹏华丰禄大部分比例配置的是中期票据和企业债券,如果基金经理是稳健型的话大部分配置的是AA级的,激进型的话就大部分配置AA-的,平均看的话收益应该可以达到5%。

6、可转债。可转债就是在特定的时期可以将股票转为债券,也可以将债券转为股票。这类的债券跟股市是有关联的,很多超额收益的债券基金就是配置了可转债在牛市的时候大赚了一笔,但是可转债的波动很大,风险也很大,操作的不好可能亏损也很严重,不适合稳健型投资者,对于稳健型投资用户看到可转债的比例过高的话还是慎重一点。

基金经理是如何让债券基金收益更高的

如果债券基金想要收益更高的话,有下面几种方式

1、多配置AA-级别的企业债券和金融债券

这个利率比AA级别的高出两个百分点,差距是很大的,当然了收益跟风险是挂钩的,越是收益高的债券,违约风险就越大。

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2、加杠杆

通常我们看投资债券的比例超过了100%,比如上面的鹏华俸禄债券基金,超过了110%,也就是100块买了110元的债券,很明显加了杠杆。

一般国债逆回购,将钱借出去,用标准债券做抵押,第二天资金可用,相当于赚了1 晚上 的利息。

而债券基金是相反的,将已经持有的债券做抵押,把钱借进来付利息,然后再去买债券。只要债券的利息比 国债 正回购 的利息高,就能赚钱

3、配置一定的可转债

前面说了可转债是跟股市有一定关系的,所以股市行情上涨时,可转债贡献的收益也是不低的

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总结

以上就是债券基金赚钱的原理,所以呢,选债券基金时也要看持仓风格和以往的历史业绩,如果波动小的基本上大部分配置的都是信用较高的债券,通常收益不高。其实债券基金平均年化收益超过5%的基本上配置了一定比例的风险债券

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