私募基金怎么盈利才能稳赚，私募基金怎么盈利才能稳赚不赔？-钱如故

私募基金怎么盈利才能稳赚，私募基金怎么盈利才能稳赚不赔？
私募基金怎么盈利才能稳赚，私募基金怎么盈利才能稳赚不赔？

引言：

做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。

——加里·布林森

私募基金的投资策略丰富，是高净值客户的重要投资工具。私募基金持有体验不好，多数情况下并不是基金不好，而是资产和策略选择上出现了失误。

★ 1、理解“策略”

如果说公募基金主要分类依据是“股债配比”，那么私募基金的主要分类依据则是“策略”。如何理解私募的“策略”？

首先看底层资产：是股票、债券、商品、基金，还是某几种的混合。一般来说，如果底层资产是股票，波动就会比较大；如果底层是债券，波动就会比较小；商品期货和基金，可能要具体分析。

其次要看投资方法：比如同样投资于股票类资产，采用主观还是量化的方法？仓位有没有大幅调整？股票风格行业的选择？这些细节的差异，收益也可能有巨大差别。

根据朝阳永续的私募数据，从今年初至5月27日，各类私募策略的表现如下图所示。受全球股市震荡的影响，股票类策略表现最差，含有股票资产的宏观策略也受到影响；底层资产是债券的债券类策略则是正收益；底层资产是商品的CTA策略表现最好。

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私募策略精选指数，数据来自朝阳永续，20220101-20220527，指数表现不代表个股收益，历史数据不代表未来

虽然私募致力于获取绝对收益，但是没有哪种策略是YYDS，表现总是有好有坏。就像在今年，当股票类策略折戟沉沙的时候，商品类策略却迎来高光时刻。

★ 2、不要追高

近日，作为专业的FOF投资机构，华软新动力董事长徐以升在中信建投的交流中，给投资者一段宝贵的建议。

“市场、行业、风格、策略，都会有周期性的高光和低谷，我的建议是不论针对那种层面，不要追高是一个重要的原则”。

2015年初的A股，今年初的明星基金经理，今年下半年的量化等等，其实大家不妨回忆一下历史上重要的时间点，但凡某一时期某类资产过热的时候，都是巨大的风险积聚的时候。

相反，机会总在绝望处诞生，2018年底大家都对A股悲观绝望的时候，资金追捧债券、CTA和市场中性类策略的时候，股市迎来了2019-2021三年牛市。

买在无人问津处，卖在人生鼎沸时。生物的本能让我们喜欢抱团，但跟随情绪追高实际上是风险最大的做法之一。成熟的投资者一定要具备逆向思维能力。

★ 3、逆势布局

不追高就不会买到顶部，这便可以显著降低投资风险。反过来想，来如果能买在底部，那么我们的投资将获得更丰厚的回报。

事物的发展不是线性的，而是周期性变化的，即使是优质的资产，也可能因为情绪或基本面周期性下行，阶段性的处于比较便宜的状态，这是专业的价值投资者重仓买入并获取超额收益的主要方法。

举例来说，2018年底买入股票，2020年3月买入股票，今年初买入小盘风格或量化策略，今年初买入商品CTA策略，投资回报大都会非常丰厚。最近的一次机会，很可能是今年3月中旬买入港股，和4月底买入A股成长股。

但是，当我们身处这些底部区域时，总是悲观和恐惧交织。能做到坚持不放弃，已经难能可贵。要做到逆势布局底部加仓，不光对于普通投资者，甚至从业人来来说，都是很高的要求。唯有不断学习精进，才能做到更理性的决策。

★ 4、均衡配置

价值投资知易行难。既是人性的问题，贪婪、恐惧、缺乏耐心；也是专业性的问题，什么是高，什么是低，其实不太容易判断。

以“抄底”这一行为来举例，显然这是逆势布局的正确思路，但真正把抄底做好一点也不容易。投资者经常抄到垃圾资产，垃圾资产是价值陷阱根本没有底，或者抄底太早，早早打空子弹只能躺平。

有一种简单易行的投资方法强烈推荐给大家，那就是以“配置”代替“择时”，以弱者心态，少做或者不做主动的判断。通过配置多种不同策略类型的私募，获得不同收益来源，同时降低持有波动，优化持有体验，也更容易做到长期价值投资。

小编说：

投资很难，也很简单，长期来看，我们凭运气赚的钱会凭实力亏回去，所以多学习积累，提高我们的认知，修炼我们的心性，也许才是通往成功的圣杯。

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刘辰琛： S1440619120040，A2019061803381x

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