基金组合配置原则分析报告，基金组合配置原则分析报告怎么写？-钱如故

基金组合配置原则分析报告，基金组合配置原则分析报告怎么写？

用户投稿 • 2023年1月5日 pm12:23 • 基金投资 • 阅读 361

基金组合配置原则分析报告，基金组合配置原则分析报告怎么写？

基金微观今年第2期

昨天构建了一个“3322”的养老基金组合，也就是两个30%的债券基金，两个20%的股票基金。昨天对那个组合进行了回测，发现平均年收益率可以达到21.81%。今天再次说明一下，在2014年博时信用债和易方达安心回报都出现了超高的收益率，所以对平均年收益率产生了较大的影响，如果将2014年的业绩除去，年平均收益率为16.82%，基本符合这个组合的平均收益率。

今天，再构建一个更为激进的组合，主要用于孩子成长基金配置，配置的原则是“343”，即30%的债券，40%的股票基金和30%的股票基金。一个债券选择易方达增强回报债券，一个40%的股票基金选择交银阿尔法核心或者是国富中国收益混合，一个30%的股票基金选择易方达消费行业。

一、易方达增强回报债券A

易方达增强回报债券的基金经理是王晓晨，从业超过10年，年均回报6.12%。该基金的资产配置中，股票占比一般不超过20%，投资的债券主要以转债为主。

该基金自2014年以来没有出现过一年是亏损的，虽然该基金的年收益率相比博时债券要差一点，但是收益要更加稳健。

所以，易方达增强回报债券是一个稳健的防守型的产品。

二、交银阿尔法核心

交银阿尔法核心的基金经理是何帅，于2015年9月开始管理该基金，从业超过6年，年均回报为24.21%。

自何帅管理该基金以来，业绩表现比较稳定，没有出现过暴涨也没有出现过超跌，仅在2018年出现过略微下跌。

何帅之所以可以将回撤控制的如此之好，就是他把股票的仓位控制的比较低，基本在80%左右，只有个别年份会将股票的占比提升至90%。

从择股来看，何帅更换股票是比较频繁的，很少有股票能够长期持有，并且涉及的行业也比较分散，涉及软件、家电、房地产、医药和消费等，这也决定了何帅不太可能真正抓住一些大牛股，更多的是获取一些股票的阶段性的收益，所以他的业绩一般不会出现超额收益。

何帅对于回撤控制十分看重，在他的定期报告中也可以得到印证。他认为回撤控制是基金份额持有人体验和持有时长的关键因素，他始终把安全边际一直放在最重要的位置。

何帅也是基于这个思路，所以他持有的股票当收益率达到自己预期值后就会卖出，故其业绩相对比较稳健，回撤也控制得比较好。

所以，该基金作为一个成长性基金组合的压舱石还是比较合适的。

三、国富中国收益混合

国富中国收益混合的基金经理是徐荔蓉，从2010年管理该基金，从业超过15年，年均回报为17.84%。

徐荔蓉的业绩也相对比较稳健，没有出现过暴涨也没有出现过超跌，但是在回撤控制方面要略逊于何帅。

徐荔蓉对于股票仓位的控制更加的保守，股票仓位基本上在65%以下，并且持有了较高仓位的债券，所以这只基金是一个典型的平衡型基金。

徐荔蓉的更换股票也相对比较频繁，但是相比何帅要稍微好一些，对于一些好的股票能够做好长期持有，但是一般也不会很长。

徐荔蓉的均衡的操作风格，在其基金报告中也有所体现，他在今年年中的报告中指出要继续保持相对均衡的投资组合结构，在各个行业中挖掘估值合理或偏低的成长类公司。

所以，国富中国收益混合是一只平衡型基金，能够发挥和交银阿尔法相同的作用。因此，该基金和交银阿尔法选择一只即可。

四、易方达消费行业股票

易方达消费行业股票的基金经理是萧楠，从业超过9年，年化回报为19.89%。

该基金以投资消费行业为主，股票占比一般不超过90%，风格比较稳定。由于该基金是一个消费主题基金，所以股票集中度比较高，这也使其业绩波动比较大。

由于消费行业是一个长期稳定的行业，所以该基金是比较适合作为一个“长期持续性进攻”的产品。

五、业绩回测情况

按照“343”的配置原则，通过回测2014年以来的投资业绩，该组合仅在2018年出现了亏损，亏损幅度为7.08%，并且还实现了22.53%的平均年化收益率，比较适合成长基金。

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