以下关于基金投资资产配置的说法正确的是哪一项,以下关于基金投资资产配置的说法正确的是哪一项选择题?

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在上一篇中,我们已经知道混合型FOF的波动,主要取决于这个FOF的权益类资产的比例有多高,那么在权益类资产比例相同的情况下,混合型FOF的波动会比普通混合型基金更小一些吗?

这取决于FOF的基金配置可以在多大程度上分散风险,FOF持仓基金之间的相关性越低,分散风险的效果会越好,让我们用一个真实的例子来观察一下吧。

美国目标风险FOF的权益类资产比例稳定而且发展时间较长,以权益配置比例在40%左右的目标风险FOF作为样本,可以找到2006年以前成立且数据完整的基金共25只,从2006年初到2022年5月,这些FOF实现的年化收益率中位数为4.6%,年化波动率中位数为7.9%。

同期,市场上存在25只股票资产占比处于40%左右的普通混合型基金,它们的年化波动率中位数为9.8%,比混合型FOF高出了近2个百分点。从这个例子我们可以看到,在同样的权益类资产比例下,混合型FOF的波动率中枢水平更低,也拥有更好的风险收益比。

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而且,如上图所示,这些混合型FOF的分布比普通混合型基金更加集中,这意味着如果没有时间和精力去好好研究,我们选普通基金,既可能选到年化收益率10.5%、年化波动率22.0%的产品,也有可能选到年化收益率只有2.8%、年化波动率9.6%这种收益风险比较差的产品,可能好的很好、差的也是非常差,选错的机会成本较高;但是如果选FOF,样本中的这些FOF年化收益率介于3.3%-5.5%之间,年化波动率介于5.6%-10.0%之间,最好的和最差的区别相对较小。

因此,在同等权益类资产比重的情况下,选FOF还是普通基金,我们要根据自己的投资经验、投资目标以及风险偏好等多种因素,多方比较、综合考虑。

好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望这篇文章可以帮助到大家。想要学习更多关于股票投资、基金理财等相关的内容,请关注“钱谷子”公众号,定期分享干货知识+投资书籍+学习社群!

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