资产配置中基金的意义，资产配置中基金的意义是什么？-钱如故

资产配置中基金的意义，资产配置中基金的意义是什么？

用户投稿 • 2022年11月16日 am6:23 • 基金投资 • 阅读 547

资产配置中基金的意义，资产配置中基金的意义是什么？

在刚刚过去全国投资者保护宣传日，中国证券业协会发布《今年度证券公司投资者服务与保护报告》中透露，截至今年底，我国个人股票投资者已超过1.97亿，基金投资者超过7.2亿。

Wind数据显示，截至今年底，公募基金数量合计9000+只，较2020年底的7913只增加1239只。截至今年11月底，我国公募基金资产管理规模合计达25.32万亿元，较2020年底的19.89万亿元增长27.3%，位居全球第4。

公募基金的爆发式增长，一方面让投资者面对数千只基金无从下手，另一方面也促进了投资者优化基金配置，进行长期持有的观念。这些需求一定程度上促进了FOF的崛起。

FOF（基金中基金）是一种以基金为投资对象的基金品种，具有基金产品创新和销售渠道创新的特点。在近几年开始了快速攀升之势，FOF投资的价值也正在被越来越多人接受。

图1-3 公募FOF规模发展历程（单位：亿）

资产配置中基金的意义，资产配置中基金的意义是什么？

图片来源：广发证券发展研究中心

说起FOF，不得不提它的两大核心能力：资产配置与基金挑选，从而实现风险二次分散。

资产配置中基金的意义，资产配置中基金的意义是什么？

图片来源：浙商基金

通过这两方面自上而下和自下而上相结合，把握大类资产配置的机会，筛选出优秀的基金，根据市场波动情况及时调整和优化基金组合，从而更好的控制整体组合的风险，有助于提升投资者的持有体验，进而长期持有。

所谓资产配置，是整个组合构建的基础，就如同“盖房子先打地基”，因其决定方向性，所以至关重要！20 世纪 90 年代，Gary Brinson 等学者提出“资产配置决定了投资组合收益方差的 91.5%”，这一结论直接证明资产配置决定了投资组合的极大部分收益。

资产配置的优势在于，充分分散各类资产的风险，实现风险分散甚至对冲，提升整体组合的风险收益比，即在一定的风险预算下，尽量获得更大的收益。通俗来来讲的话，就像买东西，用10元钱的预算，尽量买到更多优质商品，当然买哪些商品比较合适，这就是“投资目标”决定的了，而这里的商品就是投资组合要买的“基金”。

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数据来源wind，此表仅代表过去，不预示未来市场表现

说到“基金挑选”，每家FOF大致都有自己的一套“方法论”。作为普通小白选择基金，一般会看其长期短期业绩、排名、获奖，或者为自己的“男神女神”充值。专业的FOF基金经理、研究员会更加理智客观严谨，会基于定量加定性分析，确定选定的基金是不是组合的“Mr right”。

浙商基金FOF团队选基金框架思路

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图片来源：浙商基金

经过严格筛选，优秀的基金会沉淀在基金备选池，就像股票基金经理有自己的“上市公司股票池”一样。长期业绩表现相对稳定的基金，或许会受到更多基金经理的青睐。

基金有风险，投资需谨慎。人工智能投资存在固有缺陷，投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本材料不构成任何投资建议，本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。本产品由浙商基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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