什么是基金的资产配置,什么是基金的资产配置方法?

钱如故

什么是基金的资产配置,什么是基金的资产配置方法?

大家好,今天又是进步的一天~投资就是一场认知排位赛,不积跬步无以至千里,让我们一起学习进步吧~之前的文章作者交代了《基金投资入门与实战技巧》的一些定投技巧,今天我们接着看第五章内容,构建基金投资组合

彼得·林奇说过,你应该买几只不同的基金,它们的经理追求不同的投资风格:价值型、小型公司、大型公司等。投资六只相同风格的基金不叫分散投资。

什么是基金组合?基金组合是指通过同时投资于多只基金,降低组合收益的波动,增强投资的稳定性,使基金投资在各个阶段都能够获取较好的收益。在变幻莫测的投资市场中博弈,如果将鸡蛋放在一个篮子里,无异于加大了风险,一旦方向判断与市场走势相悖,则难逃满盘皆输的命运。而通过投资组合可以分散风险。我们该如何构建组合?作者给了建议:

根据风险和收益来构建组合,股票型基金风险最高,货币市场基金和保本基金风险最小,债券基金的风险居中。同时,收益和风险通常是成正比的,所以可以根据市场的估值水平匹配不同比例的不同类型的基金。根据投资期限来构造基金组合。投资者要了解自己手中闲置资金可以运用的期限,比如一年以内就要用的钱就不适合投资股票型基金,可以关注短债或者货币型基金。根据投资者自身特点来构造基金组合。

这里有个例子:老何是一名高级工程师,手上有闲余的资金,他于2005年进入股市,同时也投资基金,从2005年到2013年这8年间,经过了大牛市之后的金融危机,他的投资稳稳当当地渡过了各种风险,至今仍取得了较为可观的收益。当有同事向他请教投资秘诀的时候,他是这样说的:我当初在选择基金的时候,投资的是多种基金的组合而非单一基金。股票基金、混合型基金、债券基金、货币基金都在我的投资组合中存在。其比例是这样分配的:高收益高风险的股票基金和混合基金大约占六至七成,另外一部分资金则投资一些风险较低的债券型基金和货币基金。债券型基金波动比股票基金要小,而货币基金则可以当成流动性较强的现金管理工具, 两者作为防御型的投资品种都能有效降低市场波动造成的投资风险。另外,在构建基金组合时不可随意,要先确定主线,精心挑选三四只业绩优秀的股票基金和混合基金作为核心投资品种,这是决定整个组合投资长期回报的最主要因素。这种核心产品,要选择那些费率合理、数年内平均回报率较高的基金,这样才能保证获得较好的收益。这个例子基本就是这本书的精华之一了,大家可以多看几遍。

本章的第二节作者讲了组合的层次及主要形式。

基金投资组合可以分为两个层次:第一个层次是在股票、债券和现金等各大类资产之间进行比例分配,即如何在不同的资产当中进行比例分配,比如我们可以设定股票、债券、现金的比例分别为5:4:1;第二个层次是债券的组合由哪几个债券构成及各自的比例,以及股票的组合是哪几个品种的股票以及各自的比例。比如债券可以选一个长债类基金一个短债类基金各一半,股票可以选沪深300基金和创业板基金以及中证500基金各1/3。

至于我们应该怎么分配自己的比例?在投资领域,有这样一种简单的组合方式,即建立投资组合时请运用“一百减去目前年龄”的公式,比如你现年60岁,只能将资金的40%投资在股票市场或股票基金;如果你现年30岁,那么可以将70%的资金投进股市。年纪越小,往往你的风险承受能力是更高的,那么你投资风险大的基金的比例可以适当提高。

基金的组合形式:

哑铃式投资。这是目前国际市场上比较成熟的,基本思想是同时投资两类风格反差较大的产品,是集成长与价值、周期性与防守性并存的投资策略,如“股票型基金+债券型基金”,“大盘基金+中小盘基金”“价值型基金+成长型基金”等。

“核心+卫星组合”式投资。“核心”就是选择长期表现比较稳定的基金,“卫星”部分可以适时去调整,这种适合于大多数投资者。

金字塔式投资。比如在大盘不高不低的位置,持币不动,可能错失上涨机会;如果买入,又担心大盘随时掉头。到底买还是不买?可以考虑这种投资方式。假如第一次申购后,净值开始下跌,可把一笔资金分为好几份,越下跌买得越多,这样就拉低了总体申购成本。等大盘上扬时,就可享受股市收益,称为“倒金字塔”策略。假如在第一次申购后,净值开始上涨,同样也可把一笔资金分成几次建仓,只是越上涨就买得越少,这样既可规避大盘掉头风险,又可将平均成本保持在当前净值之下。

第三节:构建适合自己的基金组合。

1.确定一个明确的投资目标。为什么投资?投资要达到什么目标?需要多少资金?弄清这些问题是建立基金组合投资的第一步。首先,个人的投资目标和风险承受能力可能不一致。例如,你需要借助股票型基金获取高收益以实现投资目标,却无法承受在一个季度内亏损20%的风险。这时,你要么接受这个风险水平;要么调整投资目标。其次,时间因素也有重要影响。如果投资目标是30年后用于退休养老,你就可以承受较大的收益波动,因为可分散风险的期间较长,即使投资出现亏损,还有时间可以等待基金净值的回升。

2.制订核心组合。针对每个投资目标,投资者应选择3~4只业绩稳定的基金,构成核心组合,这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。大盘平衡型基金适合作为长期投资目标的核心组合,至于短期投资目标的核心组合,短期和中期波动性较大的基金则比较适合。

3.非核心组合的基金。比如小盘基金、行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金。一个好的基金组合,并不是基金的数量越多越好,而是要让组合有差异化的资产,注意货币市场基金、债券基金、混合基金和股票基金的比例,这决定了基金组合预期收益率的高低;核心组合主要是股票基金和混合基金的配置,这决定基金组合长期的收益表现。

第四节:调节基金组合。

组合构成之后,没必要频繁操作,可以一年恢复比例一次,比如最初的组合是股债各50%,今年行情好,一年到期时股票占比达到70%,债券占比剩30%,那么可以卖掉10%的股票补到债券,重新恢复到股债各50%。

好了,这就是今天的内容,作者给我们讲了基金的组合策略,如果有不明白的欢迎底下留言。接下来作者会讲第六章的内容,股票型、债券型、货币型基金投资技巧,欢迎来看~

好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望可以帮助到大家。另外,想要实现投资稳定盈利,建议大家可以多学习一些相关的课程内容,这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课:https://ke.iya88.com/,里面提供了全网最全最实战的课程,很多大佬都是该网站的会员,抓紧收藏起来吧!

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