指数基金资产配置是什么型,指数基金资产配置是什么型的?

钱如故

指数基金资产配置是什么型,指数基金资产配置是什么型的?
指数基金资产配置是什么型,指数基金资产配置是什么型的?

来源:基金豆
作者:豆妹

我们在投资基金的过程中,常常有一种感受:某只基金收益好的时候,就会想如果自己持有就好了,最后恨不得把所有的基金都买一遍。

但实际上随着基金数量的增多,资金难以分配,管理难度也增大。

如果我们能提前根据基金的类型做配置,就能大大改善持仓基金的结构,也能避免“别人吃肉我吃面”的局面。

指数基金相比主动型基金,所属风格和类别更加清晰和固定,今天豆妹主要来说一说指数基金配置的3个思路。

1、大盘+中小盘

大、中、小,是按照样本股市值的排名来划分的。

沪深300指数由A股市场总市值前300名的股票组成,代表了大盘蓝筹;中证500指数由总市值排在301—800的500只股票组成,代表了中盘;中证800是沪深300+中证500;中证1000则是由全部A股中剔除中证800指数成份股后,规模偏小且流动性好的1000只股票组成,是小盘股的代表。

在A股,风格轮动的情况非常普遍,经常是大盘、小盘轮番上阵,有时候甚至一年换好几次。这时,大盘+中小盘的配置就能解决这个问题了。

在指数的选择上,主流的思路是沪深300指数+中证500指数的配置。不过随着市场的发展,中证500的成分股市值也越来越大,中证800+中证1000也是一种配置思路。

2、宽基+窄基

指数按编制方式可分为宽基和窄基:

宽基:既然叫“宽”,意思就是成分股覆盖范围很广,代表了市场基准,并不局限某一行业,而是可以包含N个行业的股票。

窄基:是那些集中投资特定的策略类、风格类、行业类、主题类的指数,风格非常鲜明,投资标的股也很定向,让人一看就知道成分股是哪类行业或主体。

除了前面提到的沪深300、中证500等宽基指数,一些投资者希望获得更高的预期收益,就可以考虑配置一些表现优秀的行业或主题类的指数基金,比如医药、消费、新能源、证券、银行、传媒等。

具体搭配可以参考核心-卫星组合策略,即整个持仓组合分为“核心”和“卫星”两部分。

所谓“核心资产”,就是在投资中占比较大的部分,这部分的主要功能在于获取相对稳定的收益。而“卫星资产”在投资中占比相对较小,但这部分有较大弹性以博取高收益,从而提升整个持仓的风险收益比。

具体两部分的配比可以根据自己的风险承受能力来决定,60%核心+40%卫星、70%核心+30%卫星等等的比例都是可以的。

关于卫星部分的窄基指数配置,2—3种行业或主题即可,不能太多。如果布局太分散,在每一种行业或主题上能获得的收益也会被摊低。

3、价值+成长

根据行业属性的不同,不同指数也代表着价值、成长等不同的市场风格。

从宽基角度看,上证50、沪深300偏价值;创业板指、科创50、中证1000偏成长。

从板块维度看,银行、地产、保险、钢铁,以及价值红利等指数,是典型的价值风格;而科技、医药、新能源等板块,则是偏成长风格。

具体搭配思路也可以参考上述的核心-卫星组合策略,配置比例可以根据个人偏好来定。如果你对市场有持续关注和了解,也可以根据估值、持仓盈利情况等数据来动态调整配置比例。

上述宽基的选择上,可以用增强指数型基金替代指数基金,一部分增强指数型基金长期来看增强效果还不错。

总之,不管是哪种配置思路,从根本上说还是为了降低持仓里基金的相关性,分散风险。

如果你觉得配置比较麻烦,借助组合也是一个不错的方式,比如基金豆APP里的盈米基金豆「微笑定投」投顾组合——主要配置不同风格的宽基指数、行业指数或主题基金,实现资金在不同市场风格指数上的均衡定投。同时,通过对市场估值水平的判断,调整每次投入的总金额,实现高估少投、低估多投的效果。在市场进入高估值区域后,根据高估程度的不同,分批止盈。

风险提示:

基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现,为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险,投资需谨慎。

本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断,并不意味着适合今后所有的市场状况,不构成对阅读者的投资建议,也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件,市场有风险,投资需谨慎。

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