最佳投资配比,最佳投资配比怎么计算?

钱如故

最佳投资配比,最佳投资配比怎么计算?
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公司估值,又名企业估值、企业价值评估等,是指着眼于上市或非上市公司本身,对其内在价值进行评估。一般来讲,公司的资产及获利能力决定于其内在价值。下面,我们将逐一对有关经典的估值指标进行分享:

一、市盈率估值法

市盈率估值法是股市投资中最常用的估值方法,它是股价与每股收益的比率,意为投资者大概多少年能收回本金。例如股价为10元/股,上一年度每股收益为1元/股,则该公司的市盈率为10(倍),也就是说按照目前的10倍市盈率,按照静态理想的状态则投资者需要10年才能收回本金。因此,通常情况下,市盈率越低的公司,投资收回本金的时间越短。

一般使用场景较多的是滚动市盈率(TTM),既能用于横向同行业比较,也能纵向用来反映宽基指数的市场位置高低(历史市盈率走势&分位标准差)。通常情况下,股市主要指数都是在10~25倍市盈率之间波动,当低于15倍时可积极乐观布局,而高于20倍时则要保守谨慎了;如指数估值在历史中位数上方,投资者应适当降低股票资产的投资比例,如在历史中位数下方,则可适当增加投资占比;如在历史中位数附近、不高不低的位置,在没有较大胜算、涨跌概率均为50%时应保持股债均配策略。

同时,对于医药消费、食品医疗等那些盈利稳定的行业,基本上可以用市盈率进行估值;而钢铁、化工、有色金属、新兴高科技、生物工程等行业,要么利润不稳定,要么根本没有利润,市盈率并不能准确反映其真实的状况;如地产和钢铁等周期行业甚至要把市盈率作为反向指标。

二、市净率估值法

市净率为股价与每股净资产的比率,每股净资产为所有者权益与股本总数的比率,反映的是投资者花多少倍价钱买入该家公司的净资产。

对于资产较多的重资产公司,市净率就越稳定,比如钢铁、有色金属、煤炭、银行、化工、石油以及一些大型的基建类企业等,以及盈利不稳定而呈现明显周期性波动的行业,同时对于大盘股指数也是相当有效的;轻资产、新兴高科技行业不适合用市净率估值,中小创企业和指数由于净资产不足也无法使用市净率反映其真实价值。

市净率和市盈率其实要经常放在一起使用的,市盈率不能反映的情况,市净率可以反映出来。

三、市销率估值法

市销率是股价与每股销售额的比率,非常适合于做同行业之间的比较,投资者能够迅速发现行业内最好的公司,特别是在那些没什么利润、但集中度越来越高的行业。

一般来说,一家公司的销售额越高,其市场份额就越大,竞争能力也就越强。因此,以同样的价格购买一家销售额更高的企业,那么买到好公司的概率也是更大的。

市销率的优点是适用于那些利润稳定且持续增长的公司,缺点是周期公司和亏损公司没办法使用。

四、市现率估值法

市现率是股价与每股现金流的比率,可以用于评价股票的价格水平和风险水平,市现率越小很可能表明上市公司的每股现金增加额越多、经营压力越小。市盈率越低的公司,其通过经营现金流收回成本的时间也就越短。

对于市盈率具备投资价值的企业,最好用市现率验证一下,把市现率和市盈率走势都调出来作比较,从而验证盈利的真实性。同时,越是在熊市里面,低市现率越起作用,反而牛市却没有什么作用。

五、不同行业的估值方法

价值类公司适用市盈率、市净率估值;周期类公司要观察宏观经济周期变化后结合历史市净率估值;成长类公司适用历史市盈率、市销率估值。

银行业适用市净率估值;消费品、医药行业、传统家电等适用市盈率估值;能源、有色金属、钢铁、工程或机械制造等结合PPI和铜价适用市净率估值。

综上,我们从市盈率、市净率、市销率、市现率和不同行业的估值方法等方面介绍股市投资中的经典估值指标,希望能对大家有所帮助。

当然这只是一般性的规律总结,并不等同于投资建议。市场有风险,入市需谨慎,盈亏自负之!好了,今天就和大家分享到此,我们下回再看。

好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望可以帮助到大家。另外,想要实现投资稳定盈利,建议大家可以多学习一些相关的课程内容,这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课:https://ke.iya88.com/,里面提供了全网最全最实战的课程,很多大佬都是该网站的会员,抓紧收藏起来吧!

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