怎样看指数基金的估值高低,基金估值高低怎么看?

钱谷子
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2020年12月3日01:58:21 评论 499 次浏览

怎样看指数基金的估值高低,基金估值高低怎么看?

在群里,每天都有好多有求知欲的小伙伴在学习和提问。小李发来一只基金,问钱谷子:“这个基金怎么估值啊?”老师一看,这是个主动型基金,估值很难一眼看穿。一般来说,主动型基金更重要是看基金经理给不给力。

小芳发来一只基金,问钱谷子:“这个基金怎么估值啊?” 钱谷子一看,这是个指数型基金,喜上眉梢。这个基金估值就很好判断了,十秒钟就给小芳做出了完美的解答。

估值这个东西,在投资中很常见,但是却非常容易被搞晕,这篇文章钱谷子就和大家分享下怎样看指数基金的估值高低,基金估值高低怎么看

 

第1:什么是估值?

估值是指衡量价值高低。我们去买衣服,会经常跟商贩砍价,原因就是我们觉得这衣服“估值高了”。同理,我们做投资的时候,也要对资产进行估值,衡量它到底值不值现在这个价格。如果觉得被“低估”了,就可以买;觉得被“高估了”,就要等。

 

第2:估值用在哪里?

前文我们看到,不同小伙伴对于估值怎么用是处于一种懵懂的状态。实际上,在基金领域来说,估值一般常用于“指数基金”,这里要划重点,是指数基金,而不是别的基金。如果你不知道什么是指数基金,请看下这篇文章《什么是指数基金,指数基金怎么买才赚钱?

即使不懂分辨指数基金,一般在具体的基金的详情页面,也会清清楚楚地在基金名称旁写着它的类型:“指数型”或者“股票指数”。所以多留心下,相信大家一定可以看到的。

怎样看指数基金的估值高低,基金估值高低怎么看?

 

第3:估值怎么用?

指数基金,可以直接通过简单的PE、PB等估值数据以及百分位大致判断出买卖时点。

➢PE是市盈率,一般用来衡量指数是否被高估或者低估。PE越高,越被高估。

➢PB是市净率,适用于周期性行业的估值。数值越低,越有投资价值。

➢PE/PB百分位,是指PE/PB现在处于历史上的什么位置。

比如,PE百分位是90%,那么说明PE现在比历史上90%的时候都高,说明估值比较高,要小心风险。再比如,PB百分位是10%,那么说明PE现在比历史上10%的时候都高,属于估值比较低的时候。

大家要记住,PB和PE只需要用其中一个来估值就够了,一般二者不会产生矛盾的。

 

第4:怎么看指数的估值?

现在市场上有不少给指数估值的工具,给大家介绍一个用微信就能查看的,那就是:且慢指数估值。这是一个小程序,大家可以在微信的“搜一搜”输入这几个字,找到这个小程序。打开小程序后,就能进入指数估值主页了,主要看百分位和颜色,自然是百分位越低,估值越低。

怎样看指数基金的估值高低,基金估值高低怎么看?

从颜色来看,有三种:绿色表示估值比较低,有投资价值;黄色表示估值适中,可以观望;红色表示估值比较高,谨慎投资。那么,是不是看到绿色低估值的指数,我们就可以无脑投资?看到指数高估值了就赶紧卖掉呢?其实,也不能这么死板。

我们可以想一下,为什么上证50都高估值了,而中证银行还处于低估值状态?因为人家上证50涨得多,而中证银行没怎么涨啊!是不是有点“强者恒强”内味儿了?

钱谷子觉得大家在指数出现高估值的时候止盈没毛病,但不希望大家无脑投资“低估值”的指数基金。有些行业估值虽然低,但谁也不知道它什么时候能上涨,也并不代表它将来就能大幅上涨。所以在选择低估值基金的时候,必须要有十二分的耐心持有,不要看到其他基金涨了,这个基金长时间没涨就换,那就有点违背初心了。

再提一点,挑选具体的指数基金时,光看估值还不够,还要看基金费率和跟踪误差。同样都是跟踪沪深300指数的基金,有些指数基金费率比较低,跟踪误差也很小,那就可以选。另外,我们在一些基金页面总是看到“净值估算”,“估值排行”之类的字眼,其实这些和我们上面说到的估值不是一个意思。比如,支付宝上面的估值排行其实是“基金日涨幅排行”,不要把它们和估值混淆了。

好了,这期理财小知识就分享到这里。

 

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