股票基金如何配置最好风险，股票基金如何配置最好风险等级？-钱如故

股票基金如何配置最好风险，股票基金如何配置最好风险等级？

用户投稿 • 2023年2月18日 pm12:26 • 基金投资 • 阅读 246

股票基金如何配置最好风险，股票基金如何配置最好风险等级？

提起对冲基金，大家首先想到的是华尔街电影里面那些对冲基金经理富得流油，其次就是索罗斯、瑞达利欧这样的大佬。。

2020年全球前10大对冲基金经理的薪酬总额达到201亿美元。其中，千禧管理公司的Israel Englander成为去年全球收入最高的对冲基金经理，薪酬高达38亿美元。文艺复兴科技公司的Jim Simons位居第二，2020年薪酬达26亿美元。文老虎环球的Chase Coleman去年薪酬达25亿美元，名列第三。这些对冲基金经理的收入真的不是普通人能想象的。

今年全球股市都在下跌，更多的投资者把目光投向了对冲基金。

可能很多人都还没有弄明白：到底什么是对冲基金呢？对冲基金的交易策略是怎样的呢？是否值得配置呢？本期就给大家详细讲解。

对冲的的字面意思是：交易和投资中，用一定的成本去“冲掉”风险，获取风险较低的利润。

股票交易是如何对冲风险的呢？比如市场中性的对冲基金通常在多头和空头同时进行操作，多头部分买入一篮子的股票组合，同时空头部分做空股指期货，力争对冲系统性风险β，以获取超额收益α（选股收益）。

股票基金如何配置最好风险，股票基金如何配置最好风险等级？

国际知名的对冲基金有桥水、英仕曼、文艺复兴、千禧等。数据显示，截至今年6月30日，全球对冲基金资产管理规模达1.44万亿美元。

股票基金如何配置最好风险，股票基金如何配置最好风险等级？

前面讲的主要都是国际上的对冲基金，我们国内也有比较优质的对冲基金。国内的对冲基金我们常见的主要是以下几种：市场中性基金，CTA基金，宏观对冲基金。

股票基金如何配置最好风险，股票基金如何配置最好风险等级？

市场中性基金

什么是市场中性策略基金呢？市场中性是对冲基金中比较稳健的一类。通常在多头和空头同时进行操作，多头部分买入一篮子的股票组合，同时空头部分做空股指期货，力争对冲系统性风险β，以获取超额收益α（选股收益）。

市场中性策略基金通常采用如下的投资策略：

量化选股：预测股票未来价格走势，找出比标的指数（沪深300、中证500）具有超额收益的股票组合。

对冲：通过做空等量的标的指数股指期货，对冲股票组合系统性风险，以获得绝对收益。

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优质的市场中性策略基金具有低回撤，收益稳定的特点。下图的一只市场中性策略基金近三年最大回撤是-4.39%，年化收益是12.2%，今年以来在股市下跌的情况下取得了7.4%的收益，比较适合要求回撤小但是又希望有相对高一点年化收益的投资者。

股票基金如何配置最好风险，股票基金如何配置最好风险等级？

（优质市场中性基金）

CTA基金

什么是CTA基金呢？CTA策略通常又被称为管理期货策略，指主要投资于期货市场的投资策略，CTA基金投资范围主要包括股指期货，国债期货，商品期货，场内期权等标的。由于CTA的主要交易标的期货具有双向交易、T+0等区别于股票的交易制度，这使得CTA和股票市场几乎没有关系。

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下图的一只量化CTA基金从2017年以来实现了年化40.57%，最大回撤-22.47%，从年化收益和回撤的性价比来说显然要比不少股票型基金都要好。

股票基金如何配置最好风险，股票基金如何配置最好风险等级？

（优质CTA基金）

宏观对冲基金

什么是宏观对冲基金呢？全球宏观对冲基金（Global Macro Hedge Funds），指利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象，在世界范围内，在外汇、股票、债券、期货及期权上进行押注，以期获得高额收益的基金。在海外被誉为最值得信赖的私募投资策略，管理规模大于股票型策略。

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下图的一只优质对冲基金从2017年以来5年时间最大回撤仅为-12.95%，年化收益可以达到30.28%，这样的持有体验是要远超很多股票型基金的。

股票基金如何配置最好风险，股票基金如何配置最好风险等级？

（优质对冲基金）

综上，为啥涨跌都能赚钱的对冲基金今年这么受欢迎？主要是对冲基金的策略更加灵活，不惧牛熊，牛市来了做多赚钱，熊市来了做空赚钱！由于和股票基金相关性低，在今年股市行情不好的情况下，不少投资者都开始在基金组合中加配对冲基金。

今天的股债利差是6.16%，从历史数据看股债利差跌到3%以下，股市很可能意味着顶部，股债利差涨到6%以上，意味着很可能是底部。

部分指数最新估值一览

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好了，这篇文章就和大家分享到这里，希望可以帮助到大家。另外，想要实现投资稳定盈利，建议大家可以多学习一些相关的课程内容，这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课：https://ke.iya88.com/，里面提供了全网最全最实战的课程，很多大佬都是该网站的会员，抓紧收藏起来吧！

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