投资基金和股票真的是天差地别吗,投资基金和股票真的是天差地别吗知乎?

钱如故

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俗话说:三十年河东,三十年河西。2015年以前,各路游资和炒股高手把基金经理按在地上摩擦!2015年以后,各路游资和炒股高手被基金经理按在地上摩擦!一字之差,境遇天差地别!为什么?到底是什么因素导致了这么大的转变呢?其实这个问题要结合我们国家的发展阶段来理解:

1、从经济发展大背景来说,全球经济处于第五波康波周期,1991年—2004年,全球经济处于康波周期的繁荣期,以信息科技为主导产业;2004年—2018/2019年,全球经济处于康波周期的衰退期,也就是减速期!我们国家从1999年进入房地产周期,为期18年左右;从2000年进入工业化时期,至2018年已经基本完成了工业化,进入了工业化后期,这就是基本的背景。

如果是做生意的朋友,肯定可以感受到,改革开放的时候生意很好做,百废待兴,各行各业充满了机会,而在2004年以后,生意规模越做越大,但利润率却越来越小,剩下的空白机会逐步消失,至2015年左右就是个节点,基本上所有的行业都进入了饱和期!再也不是九几年的时候可以单枪匹马出来闯天下、碰运气的时代了!在2015年以前,所有行业中发展最快的是腰部企业,因为腰部企业具有市场感知能力强、技术更新快、管理模式创新等优点,其在业绩增长上表现也非常亮眼,甚至出现300%甚至更多,而龙头企业普遍没有那么快的增长!这在喜欢找故事的资本市场上,中小创的时代来临了!所以大家能明显的感觉到2007年和2015年的牛市,都是中小盘股票涨的最凶!基金经理们只能瑟瑟发抖的躲在龙头股里抱团取暖!中小投资者也会发现学的很多金融知识,远远不如讲故事来的更实在!

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从2015年牛市结束以后,市场分化明显,中小企业的故事越来越难讲了,而消费龙头股却开始了持续至今的牛市。基金经理们也迎来了黄金时代。当行业饱和的时候,行业增长率变化不大,资本收益率降低,此时腰部企业业绩爆发的机会很少了,面对龙头企业竞争只能勉力自保,小企业竞争能力弱,逐步被市场淘汰,让出市场份额,只有龙头企业资本雄厚,抗风险能力强,可以趁机收割市场份额,业绩连年稳定增长!其业绩增长的本质就是行业集中度提升!也就是大鱼吃小鱼,收割其他竞争者的市场份额。举个例子:白酒行业基本上不增长了,但是高端白酒企业却能持续增长,中间伴随的就是地方酒厂的纷纷倒闭!

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我们从指数上可以显而易见看出来,上证50指数已经突破了2015年的高点,沪深300指数距离2015年的高点,也仅差6%左右,而代表腰部企业的中证500指数,只回到了2015年高点的55%左右。当时代淘汰你的时候,连声再见都不会说!

请认清当前已经是机构的时代了,那么跟随机构肯定是要配置一部分基金的。一只股票没有长线的业绩增长逻辑,就不会带来长线资金,没有长线资金,也就不会带来长线行情!而基金公司这些机构就是长线资金。

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2、从机构的投资特点来看,机构们一旦成了共识,其实就会导致另一个结果,那就是大家的选股范围基本相似,虽然4000余只股票,但是基金经理们基本上重合在最多400只左右,通常都是各行各业的龙头股,这就是另外一种“抱团取暖”了。进而导致龙头股的抗跌性好,下跌的时候,多只基金都配一点,众人拾柴火焰高!这也是为什么同行业股票居然二八分化,龙头股回撤小、回涨快、上涨持续性好的原因。而基金经理们看待股票的角度是“估值”,大多数人认为是“PE”,其实这只是估值方法里面的一种,估值是很艺术的,要在一个估值的基础上考虑各种因素做加减法,最后得出一个“合理估值”!所以价格不是其关注的重点。导致股价涨到一千以上,只要估值合理,基金经理们也敢布局。但是如果让关注价格的普通投资者去投资,恐怕没有人敢配置这么高价的品种,反而去挑便宜的垃圾股,而垃圾股通常会产生“估值陷阱”,即,看似“低PE”,但其合理估值比当前其实更低,股民朋友买入了看似便宜的低估值品种,反而是买在了半山腰!所以自15年以后,股民朋友们会发现,越是不敢买的好股票越涨,越是低价股跌得越惨!这也是为什么从15年以后,市场就很难见到民间股神身影的原因!其实投资者可以扪心自问,优质蓝筹跌下来,你真的还敢配置吗?心理承受能力真的过关吗?与其这样,为什么不交给看估值投资的基金经理们呢?

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3、从交易者心理缺陷来看,很多人交易亏损都觉得自己亏在不懂交易方法上面,假设自己学会了顶尖的交易方法,就能在证券市场里面呼风唤雨了!其实这是一种错觉,因为学会方法和实操作战的中间埋伏着人性的弱点,人的情绪并没有那么坚定,当连续性的亏损或者较大的亏损,以及偶尔的侥幸得胜,都会使投资者对自己的交易方法产生怀疑,进而决定更改交易方案!收益的数字波动将会直达内心的刺激交易者。往往导致长线变中线、中线变短线、短线变超短线,直至最后迷失自己,而价值投资者之所以稳定,主要是因为不看盘,将精力用在跟踪企业的数据上,他们也就不会迷失在交易的漩涡中,可能有的朋友会想学习价值投资者,那么价值投资者中最专业的不就是基金经理吗?配置基金就是在跟随基金经理做价值投资呀!

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综上,这时候还有投资者还在纠结,到底是投资股票呢?还是基金呢?这就跟欧美国家还在讨论要不要戴口罩一样!做一些长线投资总是好的,不是吗?至于具体的投资方法,我以后再分享给大家。

各位股民朋友,你们觉得呢?

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好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望可以帮助到大家。另外,想要实现投资稳定盈利,建议大家可以多学习一些相关的课程内容,这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课:https://ke.iya88.com/,里面提供了全网最全最实战的课程,很多大佬都是该网站的会员,抓紧收藏起来吧!

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