买基金看排名靠谱吗?小心中了基金“冠军魔咒”的陷阱!

钱谷子
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2020年11月29日00:52:13 评论 245 次浏览

买基金看排名靠谱吗?小心中了基金“冠军魔咒”的陷阱!

随着基金数量的不断增多,一些业绩排名靠前的基金疯狂打起了广告,不少小伙伴也被这些广告所吸引,在选基金的时候都喜欢挑一些业绩靠前,甚至是排名数一数二的“冠军基金”。但是,根据以往的经验,买入这些业绩靠前的基金的投资者,在第二年的收益都比较一般,而其中的原因,就是基金的“冠军魔咒”在作怪,这篇文章钱谷子就和大家来聊聊基金的“冠军魔咒”!

 

第1:什么是基金“冠军魔咒”?

首先要说明一下,“冠军基金”并不单指排名第一的基金,而是指那些业绩排名非常靠前的一类基金。而所谓的基金“冠军魔咒”,就是指在上一年业绩排名领先的基金,在第二年的业绩表现往往并不好,如果是按照业绩排名买入这些排名靠前的热门基金,大概率第二年收益会大幅下降,甚至亏损。

这个“魔咒”并不是传言,而是有数据支撑。我们可以看看2010年—2018年这9年时间的数据:

买基金看排名靠谱吗?小心中了基金“冠军魔咒”的陷阱!

挑几个比较有代表性的基金来看一下。

2010年的收益冠军华商盛世增长,2011年业绩同类排名下滑325位,2012年更是下滑423位,在同类基金中排名倒数;

2011年的收益冠军博时价值增长,2012年同类排名下滑314位,2013年下滑511名,在同类基金中排名倒数第17名;

2016年的收益冠军兴业聚利,2017年同类下降1526名,在中位数附近;2018年排名继续下滑,在同类中排名后四分之一;

在这9年的时间内,除了2013年的中邮战略新兴在拿了第一名后,后面两年排名依旧靠前之外,其他年份排名第一的基金都是退步,有一些直接从第一变为了垫底。

所以,多数的冠军基金都是昙花一现,买入很大概率会踩坑。

 

第2:为什么会出现“冠军魔咒”?

出现基金“冠军魔咒”的主要原因在于基金经理的投资风格。以上面提到的表现十分出色的中邮战略新兴为例,它的基金经理名叫任泽松,曾经的行业大咖。任泽松的投资风格是偏好中小盘成长股,持股集中度高,敢于重仓,并且偏执的押注创业板

这种极端的投资风格让他在2013-2015年成长股大热时期获得了亮眼的成绩,但是随着2015年创业板牛市结束,这一种风格受到了熊市的“暴击”。如今的任泽松一败涂地,旗下基金连年亏损,并已经退出了公募行业。

一个基金为什么可以得到业绩冠军,其重要原因就是基金经理的赌博式持仓。例如某基金全部持仓都是医药股或者科技股,一旦遇到了相关行业大爆发,那么这只基金很可能就可以获得冠军了。不过,这个冠军只是“博”回来的,靠的是运气。而一旦这个行业又回归平静,那么基金业绩大倒退也在情理之中。

 

第3:到底该如何挑选基金?

基金挑选的方法很多,如果从排名的这个方面来看,钱谷子给大家三个建议:

第一,尽量避免当年的热门基金。

例如今年排名前十,甚至前五十的基金,购买都要慎重。因为热门基金非常容易出现上面说的“冠军魔咒”;

第二,也要避开业绩垫底的基金。

虽然基金有“冠军魔咒”,但没有“垫底魔咒”,一些业绩表现不佳的基金,还是很难翻身的,所以差的基金我们也要避开;

第三,选择中间偏上的基金,还要看近几年的业绩。

一般来说,选择当年业绩中等偏上的基金是不错的选择。除此以外,也要看看近几年的业绩,如果一直都有较为稳定的表现,那么就是一个好基金。毕竟基金重点是稳定盈利!

著名投资大师耶鲁基金管理人大卫·史文森曾经说出:“很多投资人都是根据短期业绩选择基金,而回避近期业绩欠佳、中长期表现较好、资产管理能力较强公司的产品,这种做法最终会让投资人损失惨重。”

所以,现在你知道该如何通过排名选基金了吗?

 

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