投资组合策略是什么，投资组合策略是什么意思？-钱如故

投资组合策略是什么，投资组合策略是什么意思？

用户投稿 • 2023年2月6日 am11:11 • 基金投资 • 阅读 349

投资组合策略是什么，投资组合策略是什么意思？

最近这一周股市的调整，让很多投资者表示春节都过不好了。面对市场的调整我们能做些什么？不少投资者迷茫自己到底应该持有，卖出还是买入。投资中有人喜欢追涨杀跌在股票市场中打涨停板，如果发现有错及时止损。有人坚持逆向投资，越跌越买。还有人佛系投资，买入后就不再操作直到收益达到预期。那么这几种策略到底哪一种好呢？各自又适合什么不同的市场？

1、买入并持有

举个简单的例子就是你100万买入一类资产并且一直持有，期间不做任何操作。等待资产本身达到自己的目标收益率，然后获利了解换下一类资产。这个时候策略比较适用于单边上涨的牛市，同时对于流动性要求不是很高，因为只有达到收益率才会撤退。

那么哪一类资产在过去20年的中国属于这种资产呢？答案相信很多人都能猜到那就是房地产。房地产市场在过去的20年中是属于单边上涨的趋势，同时房产变现较慢流动性较弱。

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2、恒定混合策略

听起来这个名字容易让人疑惑。其实只要把策略分为两个方面就可以：1、恒定：就是你不同投资品种的比例是恒定的。2、混合：就是各类资产的投资是混合在一起的，比如同时购买股票和债券。

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最简单的方式就是1:1投资于股票和债券，假设一开始各投资100元，两种资产各50%。如果股票上涨一倍至200元而债券不变，那么实际占比就变为股票66%，债券33%。如果我们假设投资比例应该是恒定也就是要一直维持50%，50%占比，那么如果此时没有更多钱投入，投资者需要卖出股票买入债券让两者资产回到1：1的比例上。这个时候你会发现股票越涨你越要卖，涨的更多卖的更快。

这个时候有趣的事情发生了，如果市场仍然是牛市，股票越涨你越卖反而会降低收益，所以这种策略适合震荡市场（横盘震荡），通过不断地高卖低买的操作来获取收益。

例子：假设小牛有100万，50万投资指数基金、50万投资债券基金。大盘指数基数为1000点，前两年每年上涨500点，后两年每年下跌500点又回到1000点。债券基金每年以5%增长。如下图：

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我们可以看到，尽管四年中指数涨涨跌跌又回到了原点，但是通过执行恒定混合策略依然获得了19.7%的总收益。那是因为该策略每一次在市场上涨时及时减仓锁住了部分利润，市场下跌时又加仓买到了低点。

也就是说如果在震荡市你持有股票一直不动的收益在中期会比不过做波段的选手。

这种模式进行到最后可以将频率加高至每秒都调整一次，这就是一些量化基金产品的收益来源，慢慢的积少成多。

3、投资组合保险策略：

第三种策略听起来有一些奇怪，那么究竟如何理解？其实可以简单的分为两点。

1、大的资产量投资于无风险的投资品种。

2、小资产投资在风险资产。

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一般这种策略不具体设置止盈点，但是有止损点。如果风险类资产一直上行，为了获取更多的收益会进行追涨，但是如果风险资产下行，会在触及止损线时清仓。因为涉及到及时清仓，对于流动性要求也比较高。

这种市场会同时适合单边上涨和单边下跌两种市场，因为单边上涨可以通过加大风险类资产获得更多的收益，而单边下跌基于策略设置的止损线会让你规避掉大的回撤。

那么在现在这个时点适合哪一种策略呢？关注牛姐，牛姐下一次带你了解更多！

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