债券基金容易亏吗,债券基金容易亏吗知乎?

钱如故

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俗话说的好,进攻靠股基,防守靠债基

对于小韭菜来说,债基要的就是一把梭哈,然后卧倒不动,稳稳的吃利息。既能跑赢通胀,还能管住想花钱的手手,岂不是一举两得?

但谁能想到,“浓眉大眼”的债基也能让你坠入深渊。

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大家看看上面这个“瀑布”,我说这是债基你敢信么?

买债基,为的本是远离股市的喧嚣,难道现在连债基也不稳了?早知道这样发了工资我就买包了!

NO NO NO!不要绝望,我不光一眼就看出上面这只不是什么正经债基,还凭借多年的韭菜经验,给大家整理了一份债基避雷指南,可以保住大家的小韭命,请各位签收~

暴雷的债基做错了什么?

鹏华高收益——精准踩雷地产债

这只债基全称是鹏华全球高收益债(QDII),买的债券名字里全是洋码子,也认不出是什么公司,不过“高收益”三个字还是吸引了一大批客户。

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一看英文名,你以为这只债基买的都是国外的大公司,虽然不知道是谁,但收一收外国公司的利息还是挺过瘾的,结果一翻译才知道,都是本土企业。

再看到“高收益”,你又以为这个债基是帮你从平淡的债市搏一点超额收益,但其实它是试图在波动丝毫不逊于股市的垃圾债市场“趟雷”。

所谓“高收益”,其实就是风险非常高的垃圾债(高风险高收益)。这堆“垃圾”希望被捡走,所以价格都很低。

而最近两年,中国的地产债集体进入“垃圾桶”,动不动就债券延期、违约,债券跌的比股价还狠,所以鹏华高收益这种“刀尖舔血”的策略也就走到头了。

其实鹏华高收益不是唯一的倒霉蛋(它只是最惨的那个)。自打今年以来地产债的延期兑付、违约,甚至项目烂尾一个接一个,房企的信用也跌到了低谷,它们发的债也跌跌不休。

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上面这张图非常刺眼,地产债基本包揽了跌幅前50。这里偷偷提一句,前50里由碧某园发行的债券就有8个,而碧某园的股价同期也跌了45%左右,可见现在房企风险有多高。

虽然有了鹏华高收益踩中地产雷的教训,地产雷还在一个接一个的炸,但总有人想要富贵险中求(要是我管债基,看到地产债就躲得远远的)。

宝盈盈泰——还在买地产债,然后踩雷

最近我潜水的群里经常讨论一只债基——宝盈盈泰纯债,这只基到底发生了什么?

跟短期国债收益对比,是这样的:

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这成绩看了真是飞流直下三千尺!

从今年6月底开始,宝盈盈泰开始下跌,跌倒8月下旬,已经跑输短期国债接近4个点了,对于债基来说,不到两个月被拉开这么大,实在不能接受。

再看看宝盈盈泰的债券持仓,旭辉集团(地产商)发行的债券高居前列。这下就破案了,宝盈盈泰也踩中了地产债的雷。

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旭辉集团的名气没那么大,关注度也不高,今年也是暴雷不断。从旭辉债券的跌幅来看,宝盈盈泰这一波下跌的“罪魁祸首”大概率就是它了。

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除了旭辉,宝盈盈泰还买了龙湖的地产债(持仓占比8.3%),而龙湖地产债最近的过山车行情,着实让基民们提心吊胆。

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我找到了最近一周龙湖地产债的交易情况,大家注意看价格那一列。

8月12号,这个债以98.048-98.148元的价格卖掉了一千多万,往后一直就没交易。

8月19号,上周五,忽然以79元的价格(比12号跌了19%)卖掉了整整八千万(红框)。

同样是8月19号,98.35元的价格就一分都没卖出去。

那八千万卖给谁了?为什么这么便宜?为啥非得在周五卖?我百思不得其解。关键在于,如果你持有宝盈盈泰,上周五想要赎回,那这八千万交易导致债券价格的下跌也会让你蒙受损失(上周五宝盈盈泰下跌0.23%)。

宝盈盈泰以其不高的公司债比例(二季度18.7%)成功踩到两个雷,真称得上债市“狙击手”了。

其实这年头,买地产债踩雷真的不稀奇,就算8月份的LPR调降了,那还得看居民愿不愿意买房,就算上头让“专项借款”保交楼,那也不是“雨露均沾”的,有的房企该暴雷还是得暴雷。

还有一只债基,最近也挺招人恨,但它的重仓的公司债里没有地产债,而是一家建筑公司发的债券,也正是这家建筑公司,让这只债基成为了大冤种。

汇安嘉诚——集团暴雷,子公司“偿债”

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21腾越01,是广东腾越建筑公司发的债,这家公司你可能没听过,但它的母公司碧某园各位一定很熟悉了,就是稳居前三的今年暴雷不断的大房企。

大集团下的子公司虽是独立经营的,各有各的账本,但唇亡齿寒,房子卖不动,所有的子公司都要一块儿扛雷,腾越的债也就一路下跌。不过最近价格有一波反弹(上图红色部分),是因为母公司入选了示范房企。

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翻译一下,就是很快就能搞到钱复工了。

在这个消息刺激下,碧某园的股价有所回升,子公司腾越建筑也沾了光,债券价格涨了一些,但别被一时的利好冲昏头脑,埋在地产里的雷还多的是,谁也不知道下个月哪家会爆。

其实啊,分析这些债券未来能不能回本都多余,以我多年潜水经验推测,买债基亏钱的基民可不会等着回本,跌个1%就愤然赎回了。

所以说,与其分析债基的重仓债券能不能涨回来,还不如一开始就挑好靠谱的债基,这样往后才能安安稳稳的(跟找对象同理)。

接下来,我就跟大家说说怎么找(选)对(债)象(基)。

债基到底该怎么买?

在我看来,用作防守的债基,要符合以下几个标准:

一是规模大。规模大的债基,基金经理都是业内大佬,往往管理时间长,经验丰富。他们对于资金水位高低的判断,放水节奏的把握非常有经验,在他们眼中,1个BP(0.01%)的变化都值得警惕。所以,选规模大的债基,其实是在选靠谱的人,选到靠谱的人才能放心。

二是持仓稳。这个“稳”,其实是说债券的种类要稳。要么全是国债、发达地区的地方政府债、政策性银行债,要么是各大国企、商业银行发行的高等级信用债。这类基金不会贪便宜去抄底风险很高的债券,只会把握利率变化带来的机会。选持仓稳的债基,其实是在选信用好的主体,人无信不立,债券也一样。

三是管理时间长。这里我要先敲个黑板,历史业绩不代表未来。看管理时间,不是让你把以往的业绩往未来推,而是要看基金经理在管理期间有没有什么瞎操作,弄得偷鸡不成蚀把米,如果有,那你就要慎之又慎了,反正市场上好债基多的是。

说了这么多,现在给大家举几个例子,如果你想配置防守仓位,那下面这几只债基值得关注。

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虽然这4位比较靠谱,但凡人总会犯错,万一手滑点错了呢?所以买债基还有一个重要的原则,那就是要多买几只,在防守仓位中再进行防守,这样就更保险了!

好了,如何买债基就先聊这么多,祝各位“扫雷”顺利~

群里大家经常分享优秀债基!可以进群和大家聊聊哦~

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好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望可以帮助到大家。另外,想要实现投资稳定盈利,建议大家可以多学习一些相关的课程内容,这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课:https://ke.iya88.com/,里面提供了全网最全最实战的课程,很多大佬都是该网站的会员,抓紧收藏起来吧!

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