什么是均衡基金,什么是均衡基金净值?

钱如故

什么是均衡基金,什么是均衡基金净值?

有人像我这样吗?随着年岁的增长,常常会回忆过去,和家人朋友聊天会说以前怎样怎样?感叹现在一切变得太快。

同样,关注市场的投资者也能清晰的感受到A股波动之剧烈,板块轮动之快。从春节前的消费、医药,到3月-5月的低估值板块,再到现在的新能源车、光伏、芯片等。

在整个变动的过程中,不乏人去追热门板块,最终却发现,账户还是落得个白茫茫一片真干净。

事实上,统计过去十年历年涨幅居前的三个行业,能够看到,没有一个行业连续三年涨幅均位于当年行业涨幅第一

什么是均衡基金,什么是均衡基金净值?

数据来源:wind,列示行业为申万一级行业,每年的时间区间为当年1月1日至12月31日,例如2011年,涨幅选取的是总市值加权平均涨幅。

同样,虽然过去十年偏股混合型基金的平均收益率有六年超过了10%,但是不同的基金表现差异巨大、分化严重,过去十年里有五年时间表现最好的基金和表现最差的基金收益率相差超过100%

什么是均衡基金,什么是均衡基金净值?

数据来源:Wind,截至2020/12/31。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。

面对波动,如何力争获取超额收益呢?

2018年北京大学中文系的毕业典礼上,戴锦华教授所说,“小时代”是一种错觉和误判,我们生逢大时代,文明重新选择方向的大时代。

投资也要看大方向,找到具有时代特征的优秀公司,就找到了一个时代的投资机遇。例如80年代开始兴起的零售产业变革,催生出了数十家百亿甚至千亿美元的公司;PC产业的发展诞生了数家万亿美元的超级巨头;智能手机产业革命诞生了全球市值最高的公司及众多硬科技巨头。

当前,中国正面临新一轮的科技革命与产业革命大势,新一代信息技术、节能环保、生物医药、智能制造、新材料、5G、新能源汽车、光伏、储能等战略性新兴产业正在蓬勃发展,中国未来的优势产业正在引领全球,并酝酿着历史性投资机遇。

展望未来,市场的不确定性在增加,躺赢单一赛道的时代已然不再,那么选择在优势行业中均衡配置的基金,或许是个不错的选择,例如正在发行的汇添富均衡精选六个月持有混合(A类:011681,C类:011682)

这只基金有一个特别之处,它不做平庸的行业平均,而是做有时代特征的均衡。

一方面,行业均衡

押注单一风口就如“双刃剑”,短期收益大涨的背后也隐藏着更高的回撤风险。汇添富均衡精选六个月持有混合不是简单的行业平均,不是各行业都去配一点,而是精选具备SmartBeta的细分行业,在空间巨大且具有持续增长潜力的行业里挑选出较为优秀的股票。

另一方面,风格均衡

A股一直都是风格切换比较快的市场。如2013年-2015年是中小创的天下;2016年市场风格切换到白马蓝筹,尤其在2017年的所谓的“漂亮50”行情。在2019年科创板注册制开启后,市场风格又一次出现了切换,中小创的估值一路飙升,创业板的走势明显好于上证50和沪深300。

汇添富均衡精选六个月持有混合并不押注单一行业或依赖某种风格,而是在不同风格资产做均衡配置,兼具价值与成长,并做动态的调整。

拟任基金经理刘伟林,是北京大学经济学硕士,拥有13年证券从业经验,其中6年投资经历,曾任职于国家发展和改革委员会,2008年7月加入汇添富基金,历任交通运输、环保等行业研究员,高级策略分析师,这段经历使得他大局观较强,善于从宏观视角,自上而下的判断行业景气度、成长持续性和空间。

2015年12月开始担任基金经理,管理汇添富新兴消费股票基金,基金今年二季报数据显示,截至今年6月30日,该基金累计收益率111.30%,同期基准涨幅88.49%,沪深300指数涨幅45.43%,超额回报显著。

什么是均衡基金,什么是均衡基金净值?

来源:Wind、基金2020年二季报,截至2021/6/30。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。

梳理汇添富新兴消费股票基金的持仓,能够发现,这是一只相对有特色的消费主题基金。

行业分布上,刘伟林管理的汇添富新兴消费股票基金在众多泛行业基金中也是难得做到风格均衡配置。从定期报告的股票投资组合可以看到,除传统经典消费中的白酒、家电等细分行业,刘伟林还关注并前瞻布局新兴消费领域,包括医疗服务、新能源、传媒和免税等行业

这种相对均衡的风格,一方面尽量降低了基金重押某单一细分行业带来的风险。另一方面,投资领域涵盖大消费的各个细分赛道,考验的是基金经理对不同行业的商业模式和竞争格局的研究和判断,对于基金经理拓展能力圈也有很大的帮助。

对于个股选择,刘伟林表示,“投资是一个不断修正、不断适应、不断进化的过程,宏观环境、行业格局、公司竞争优势都在动态变化,对公司的长期价值做出定性和半定量的判断后,投资过程并未结束。我们可以通过跟踪行业景气度、公司经营、财务报表等要素,来不断检验我们的判断是否有偏差。”

什么是均衡基金,什么是均衡基金净值?

展望未来,A股仍是波动较大的,在这样的市场环境中,捕捉风口实现短期大赚的诱惑确实不小,但能够抓住热点实在太难,与其左顾右盼,均衡配置型基金或许是长期制胜之道。

风险提示#股票##基金#

基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。具体发行时间以公告为准。本基金对于每份基金份额设置了六个月的最短持有期,基金份额持有人在最短持有期到期日前不能提出赎回申请。

刘伟林自2015/12/2开始管理的汇添富新兴消费股票基金成立于2015/12/2,2015/12/2-2017/6/20由刘伟林与雷鸣共同管理,2017/6/21至今由刘伟林单独管理,2016-2020各年及今年上半年业绩及基准分别为-5.96%/-6.98%、15.64%/25.55%、-30.53%/-21.74%、51.32%/36.82%、60.17%/45.68%,14.71%/-0.92%;自2018/7/5开始管理的汇添富3年封闭配售混合(LOF)成立于2018/7/5,成立至今与刘江、杨瑨、何旻共同管理,并于2021/8/3转型为汇添富核心精选混合(LOF),2018-2020各年及今年上半年业绩及基准分别为2.9%/-5.03%、5.89%/21.41%、10.7%/16.22%、4.00%/0.49%;自2019/9/17开始管理的汇添富新睿精选混合A成立于2016/12/21,目前与胡奕共同管理,2017-2020各年及今年上半年业绩及基准分别为7.19%/9.2%、2.8%/-10.26%、7.61%/18.69%、32.89%/13.5%、3.53%/0.70%;自2019/9/17开始管理的汇添富睿丰混合(LOF)A成立于2017/9/29,目前与胡奕共同管理,成立以来各年及今年上半年业绩及基准分别为2.41%/0.19%、1.5%/-1.23%、6.2%/8.26%、16.64%/5.32%、1.60%/0.73%;自2021/8/3开始管理的汇添富稳健收益A成立于2020/7/23,目前与徐一恒共同管理,2020年及今年上半年业绩及基准分别为2.58%/1.46%、-0.28%/0.95%;自2021/7/27开始管理的汇添富稳健增益一年持有混合A成立于2020/5/22,目前与叶盛、赵鹏飞共同管理,2020年及今年上半年业绩及基准表现分别为3.35%/3.01%、0.73%/0.95%。数据来源:基金各年年报、基金今年二季报,截至2021/6/30。

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