有这么一个说法:
“熊市、震荡市中,不妨买新基金,因为基金经理可以更从容的建仓,收益也会更高一些”。
这个说法靠谱吗?
刚好借着今年的熊市行情验证下。
先说整体情况,
今年行情还是比较惨的,
1-8月,新成立了303只主动基金。
(主动基金=普通股票型基金 + 偏股混合型基金 + 平衡混合型基金 + 灵活配置型基金,多份额合并,还有2只没有收益数据剔除了)
超过80%的基金都亏了,还有15只亏损比例超过15%,名单在这里:
赚钱的新基金只有58只,占比19.14%,斌哥把他们按月列出来了。
赚钱的新基金只有58只,占比19.14%,斌哥把他们按月列出来了。
仔细看表格,有几个明显的规律:
(1)3、4、5月,市场底部成立的基金更容易实现正收益,大约1/3的新基金都实现了正收益。
(2)1、2月,市场位置比6-8月要高得多,但1、2月新成立的基金中,依然有超过15%实现了正收益。
而6-8月新成立的102只基金中,只有3只实现了正收益。
这说明什么?
虽然身处熊市,但只要给时间,依然有一部分基金经理能通过自己的操作在熊市中赚到钱。
这些基金经理都是怎么赚到钱的呢?
1月份成立,且成立以来收益为正的基金一共10只,
名单在这里:
比较它们一季度、二季度股票仓位,
确实有不少基金经理轻仓躲过了一季度的大跌,转而在二季度的大反弹中逆势加仓。
比如许炎、李进、吴昊、刘伟林、杨栋,一季度他们基金的股票仓位都在40%以下,但二季度加到了80%,甚至90%。
还有李崟、国晓雯,他们二季度也加仓了,但加仓幅度没那么大。
这其中,
李崟是受制于基金合同。
招商甄选平衡是一只股债平衡基金,股票仓位介于30%-70%之间,他已经加到最大仓位了。
国晓雯是对行情没那么乐观。
季报中,她说,
1月底,基金刚成立就碰到了市场下跌,在下跌过程中一直轻仓(20%左右)运行。
跌破3100点后,才把仓位提高到35%-40%。
4月底,虽然预判市场可能会反弹,但对未来也不是很乐观,再加上基金没安全垫,所以只把仓位提升至50%-60%。
把这几个人的新基金和老基金对比下,
除了李崟,其他几个人新基金表现都比老基金要好。
原因嘛,
李崟重仓煤炭,是今年唯一上涨,而且是大涨的行业。
其他基金经理的新基金因为轻仓躲过了下跌,而他的新基金因为轻仓错过了一波牛市。
从数据上来看,熊市中买新基金确实比买老基金更容易提高收益。
但这有一个前提:下跌期间,基金经理敢轻仓,上涨期间,基金经理敢重仓,要求还是比较高的。
把范围扩大到1月份新成立的63只主动基金上,
也有基金经理因为过分谨慎,虽然躲过了大跌,但也错过了反弹。
当然,更多的还是无视行情,快速建仓,然后亏了…
再来看2月份成立以来正收益的新基金,
数量不多,就5只:
这里插播个小知识:监管规定,基金合同生效不足2个月的基金不用发季报。
所以2、3月份成立的新基金都不会发一季报,也就看不到一季度的持仓和仓位了。
不过依然能从净值变化上看到基金经理的操作。
这是收益最高的融通先进制造,
基金是2月22日成立的,但基金经理直到4月份才开始上仓位。
因为躲过了大跌,最终新基金也是跑赢老基金的。
这是收益次之的招商能源转型,
基金经理是3月底开始加仓的,但加的比较谨慎,直到5月中旬反弹趋势进一步明朗后才开始大幅加仓,最终也跑赢了老基金。
这两位基金经理实现正收益的方法也是轻仓躲过下跌,然后在反弹初期快速上仓位。
3月份后成立的新基金就没啥分析价值了,直接放名单。
这是3月份成立,且成立以来收益为正的基金:
这里面也有不少人是在慢慢建仓,比如林英睿、冯福章、成雨轩…
这是4-8月份成立,且成立以来收益为正的基金:
总结
最后做个总结:
(1)由于建仓期的存在,熊市中买新基金确实比买老基金好。
(2)但这对基金经理的要求比较高,下跌期敢轻仓,上涨初期敢重仓,能做到这些的基金经理不多。
(3)不排除基金经理过于谨慎,虽然躲过了下跌,但也错过了大涨的可能。
(4)还有一种情况更尴尬,那就是基金经理碰巧重仓了熊市中大涨的板块,但出于对熊市的担心而缓慢建仓,然后新基金跑输了老基金…
*免责声明:文章内容仅供参考,不构成 投资建议。
好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望可以帮助到大家。另外,想要实现投资稳定盈利,建议大家可以多学习一些相关的课程内容,这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课:https://ke.iya88.com/,里面提供了全网最全最实战的课程,很多大佬都是该网站的会员,抓紧收藏起来吧!
本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至 yingxiaoo@foxmail.com 进行举报,一经查实,本站将立刻删除。如若转载,请注明出处:https://www.qianguzi.com/42704.html