私募股权基金赚钱吗，私募股权基金赚钱吗知乎？

私募股权基金赚钱吗，私募股权基金赚钱吗知乎？

我们也是第1批由基金行业协会备案的私募股权投资基金公司。

截止到今年底，全国大概有32,000家股权基金投资公司，而这里面又分为两大类一个是证券类的股权私募投资基金公司，一个是股权类的私募投资基金公司，两者的区别就是前者投资于二级市场。后者投资于未上市企业股权的投资。（当然还有很多分类，大家有兴趣我会单独再写）结合我前文所讲的，我们的定位就是以产业促进金融，以金融促进产业。

这个壳的作用主要就是用来装钱的。为什么称之为可儿，因为它的组织形式就是有限合伙企业，它的架构就是GP和LP，就是执行事务合伙人和投资合伙人。 LP作为投资人只有对所投资金额享有分红的权利，但是对该支基金以及企业的运营没有参与的权利。而GDP就是执行事务合伙人通俗讲就是管理这支基金的基金管理人。通常会有整支基金5%的资金投入，来作为对事务合伙人的约束。并承担无限连带责任。就是民间找的追债追坟头。但在实际的操作中会用另外一个公司法人主体来承担事务合伙人，而这个法人的主体往往是有限责任公司，那么就相当于承担了有限的连带责任。而这一点在美国是不允许的，而且美国所有的上市公司都是以这种模式进行上市，你必须承担无限的连带责任来对投资人的资金负责。

但不管怎么讲这是一个伟大的发明，因为往往投资是一件专业的事情，你不可能指望所有的投资人都是专业的，或者说是在每一个领域都是专业的，这是不现实的。又比如这支基金是一只混合型基金，也可能会是出于风险分散的设计，去投资众多领域，也可能是对于基金团队人才的匹配，比如说有些人专注医药，有些人专注新能源有些人专注消费领域等等而做出的一种选择。引用一句话来说明基金就是“让专业的人去做专业的事情”因为只有以这样的组织结构才能够高效专业迅速地去实现它的价值。

当然这里面还有很多专业的东西（可以另写，如果大家有兴趣的话），在这里就不写了。

如果碰到我们能够去控制的项目，或者说是把握的项目，那么我们可能会做一个GP。如果我们不能够进行有效的管理和控制的，但是项目又很好的，那我们就成为一个LP。其实它的使用是相当的灵活，关键看你的定位是什么，然后你资金的结构是什么，然后你资金所能够承担的最大风险度是多少？最关键的是你资金的最长周期使用期限是多久？

当然对于其风险控制，协会是有很严格的要求的，监管账户啊，风险告知书啊，尽职调查报告啊等等，其实到17年的时候，私募股权基金公司的监管已经不亚于券商的要求力度了，就相当于一个准金融机构。几乎一个季度的审计报告成为一种必然，然后公司整体的风控管理架构以及相关人员资质匹配都有了类似于券商的要求。在不考虑其他因素的情况下，就一个维护基金公司人力的合规成本大概一年的合规成本在100万。而在此之前，许多岗位都是由一个人身兼多职，后期配合监管就不行了，就必须要招聘更多的人来做实这个岗位，即使你真的在人力资源上不需要这样的人也必须这样做。这也是后来我们在没有找到更好项目的情况下，在18年就把这个壳转让掉了。

但这个过程却让我更深层次地接触到了金融资本运作最迷人的一面。除了成为陕西股权基金的会员单位以外，我们开启了全国寻找VC PE的项目，主要包括一级半市场的定增发行，新三板的挂牌企业增资扩股，重组并购产业基金，新科技新技术领域的天使轮，以及已经进入PE阶段的 ABCD轮跟投，当然也包括众多的资管计划，信托计划，而这期计划有官方有非官方。有大名鼎鼎的红杉资本，也有腾讯系阿里系参与的abc B轮。也有类似于陕国投跟头的的信托计划，也有券商的资管计划，琳琅满目的00总总。而在我上面讲的这些大类别的旗下所拥有的各种金融产品高达数10万种。让我大开眼界的同时也变得相当的谨慎。

在这些产品中去找到一个你所认为收益率最大，风险相对较低的产品，就如同大海里去捞针。那个时候我的感叹就是天哪，这么多的金融产品投放到市场。我这样一个有着丰富经验的准投资人，都无法从中找到一个我认为相对OK的产品。那些普罗大众又怎么能够去从中分辨出哪些产品是安全的，哪些产品是合规的？哪些产品是违法的？哪些产品是具有良好的成长性？哪些项目的成功率会非常高？哪些项目能顺利的走到 IPO阶段？这简直就是降维打击。

记得有当初一些朋友在投资的时候会问我，哥们儿他这个合法不合法安全不安全？我会告诉他合法代表着这家机构，拿你钱或者黑你的钱的方式是合法的，但是能不能盈利和他的合法性没有任何关系。与他合不合法是两回事儿。我很清楚他心里的意思，这和大部分投资人的心理都是一样的，当别人跟他说这是正规机构的时候，客户往往会把盈利也当成了一种合法的保证。其实机构很清楚这些人的心理想法，所以往往会把合法（代表安全）和盈利捆绑在一块儿进行解说，通过历史成绩，过分的夸大未来的预期。然后再合规和盈利之间来回切换。一般人基本上就燃线了。当然还有披着合法的外衣进行诈骗的。那简直就不要太多了。这个时候看穿不说穿，绝对不是一种做人的素质，那关乎你的小m。呵呵

嗯，记得15年到18年基本这三年间我来回穿梭于西安和北上广深4个城市间的各种股权投资基金机构，券商，风投投行机构。参加各种全国类型的基金私募，发行路演。去实地考察参观，各种企业项目。经常是早上在这个城市，下午在那个城市，然后第2天可能就会回到西安。后面会对一些特别的项目做专门的说明。由于篇幅问题，这篇文章里我就不展开了。到时候我会详细的告诉大家VC和PE阶段，投资股权类基金应该注意的事项以及选择这些项目。应该考虑哪些风险点？因为这的确是一个技术活。

还记得我之前讲过骗子的最高境界吗？其中最高境界就是知无不言，言无不尽，利用你的认知差。而不是我的隐藏和说谎。其实大部分投资股权类的基金都是失败的。这个比率可能会高达95%以上。扎心吗，呵呵。可剩下的5%一旦成功，赚取的利润都以数千万和数亿乃至更多。

我看到了整个的中国资本市场的现状，看到了他无所不在的疯狂，看到了这个行业的凶险，我也是庆幸的，也是自豪的。当然也看清楚了私募股权基金的业态。

各种项目琳琅满目，眼花缭乱的基金产品让你很难判断。你拥有的丰富的金融经验并不能去让你对各种行业的投资做出判断。这些经验只能让你在这些基因的交易结构中去发现隐藏的潜在的安全隐患和法律风险。显然你并不是各个行业的专家，你不能做出对跨行业的基金或者是风投项目做出正确的判断。

结合我们的特点，迅速做出了一个准确的定位。就是只投资于酒店领域的基金项目，因为这点上我们是专业的。但是非常遗憾，全中国32,000只私募股权基金，用来投资酒店领域的股权类基金。或者说机构只有十几家。并不是说这个行业不好。因为它的投资回报率远远没有其他行业那么高。同时一个最重要的点，它的周期性往往会更长，他的未来预期几乎是稳定的。和那些动辄几十倍上百倍乃至上千倍的 PE，vc项目不具备超高的估值价值。但这一点也恰恰说明了酒店投资的稳健性，而这个也更加符合我们的定位。虽然他并不符合我个人的定位。

在这样筛选的过程当中。我们也希望找到能力比我们更强的GP来投资于我们的酒店项目。这可能是我在整个最混乱的最具吸引力的私募股权投资领域没有迷失自己的一个重要因素。当然一切都是相对的，我也错过了很多成为亿万富豪的机会。有兴趣的伙伴如果跟帖的话，我可以把这些项目都搬出来。跟大家去分享。

谈到这里，再回到我当初对公司的定位，以产业促进金融，以金融促进产业。假设我的酒店每年的盈利超过2,000万，我至少会拿出1,000万。然后分成10份。就是每份100万，在全中国去找一些我认为具有投资价值的天使轮项目或者把钱交给比我更具眼光更具能力的人去运用投资这笔资金。即使每年这些项目都是失败的。但是对我们公司来讲是不伤筋动骨的。那么第2年依然会如法炮制，以此类推。可只要有一个项目成功，那我们就会获得数以亿计的利润。这个过程就是以产业促进金融。

那如何金融促进产业呢？

前面有提到过，找到一些好的gp来投资我们。因为我们另一条产业就是酒店投资，并且我们制定了完善的发展战略规划。三年十家直营五十家加盟（这个会另外写），那么我们的主线就是在三年以后，整个资产全部打包估值两个亿。卖给想投资或者是收购我们的酒店集团，比如锦江集团。让原本需要10年才能够达到的盈利，在三年就得到实现。并完美退出。

其实以产促融以融促产两者在实际操作的过程中往往是相互穿插，并非泾渭分明。

如果你能看到最后其实这个才是我所要讲给大家的重点。希望对你有所启发和帮助。

好了，这篇文章就和大家分享到这里，希望可以帮助到大家。另外，想要实现投资稳定盈利，建议大家可以多学习一些相关的课程内容，这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课：https://ke.iya88.com/，里面提供了全网最全最实战的课程，很多大佬都是该网站的会员，抓紧收藏起来吧！