私募股权基金如何盈利的，私募基金是如何盈利的？-钱如故

私募股权基金如何盈利的，私募基金是如何盈利的？

用户投稿 • 2023年1月2日 am7:26 • 财讯新闻 • 阅读 247

私募股权基金如何盈利的，私募基金是如何盈利的？

伴随着经济动能转换，“创新”成为驱动发展的新引擎。股权投资基金，成为新经济下创新企业重要推手，对于普通大众来说，购买股权投资基金是分享股权投资收益主流的参与方式。也因为股权投资的高风险高收益特征，往往也能给资产组合带来超额收益，逐渐成为资产配置中重要的一部分。

那么股权投资基金运作流程究竟是如何的呢？

从资本流动的角度出发，资本首先从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资运作再流入被投资企业。在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。由此，与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的四个阶段就是募集、投资、管理和退出。

01募集

“募”就是基金管理人向投资者募集资本并发起设立基金。

股权投资基金因为高风险、高收益特征，对出资人有一定的要求，投资人的资金来源、风险偏好、年龄等都会成为股权基金重要的考量因素。目前，股权基金主要有三类投资人：机构投资人（政府引导基金、社保基金、养老基金、大学捐赠基金、主权基金等）、产业投资人（上市公司、大型企业）、市场化资金（市场化母基金、高净值个人）。

就募集主体而言，基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选择自行想投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金。

02投资

“投”就是基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

一般来说，不同的股权基金管理人有擅长的行业、阶段、策略，比如有些基金管理人主要专注天使轮投资，有些投资者专注TMT行业等，不同阶段、不同行业的筛选标准和方法都是不一样的，总体上管理人都会有一套投资流程，从广泛深入的基础研究到项目初选再到具体项目的尽调最后上升到内部投委会决策等，都是非常专业的活。

03管理

大家都说现在是个全民PE、VC，有钱有人脉有项目资源你就可以做管理人，但其实股权投资中还有非常重要的一点就是“管”。也就是常说的“光会生孩子还不行，还得会教育”。股权投资也一样，不是说你把钱投到项目中就干坐着等就行了，没那么简单。股权基金所投资企业处于成长期，在很多方面缺乏经验，优秀的基金管理人要在投后管理能帮助企业高速发展，比如参与公司的发展战略、业务规划、财务预算、考核激励等决策等，利用自己的资源为其在对外关系拓展上提供增值服务等。

总的来说，基金管理机构一方面对被投资企业的运作进行一定的跟踪与监控，实施投资风险管理；另一方面也会以各种方式向被投资企业提供增值服务，帮助被投资企业成长和发展。

04退出

等到时机“成熟”，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资人和管理人。

对于投资者而言，股权基金可以选择在企业不同阶段进行投资，阶段越早，获得同等股权的价格越低，但风险也比较高，退出周期也会越长；越晚介入，成本越高，获利空间会缩小，但风险也会比较低。

总的来看，股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建，推动产业转型升级具有重要作用。股权投资基金的运作模式和发展方式，与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇，随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，股权投资基金行业也必将迎来持续发展的新阶段。

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