基金跌幅多少可以补仓股票,基金跌幅多少可以补仓股票涨停?

钱如故

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芒格实盘教你如何“倒金字塔加仓”

在前面的内容里面,泰泰跟大家一起探讨了基金止盈重要性并且介绍了一种简单的止盈方法,按计划本次应该介绍一些其他的止盈办法。但鉴于最近市场接连回调,不少朋友在问如何补仓,于是泰泰决定把在下跌行情中如何补仓提前到今天来讲,希望能帮到大家。

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这一次我们继续来聊一下,在市场趋势下跌,或者基金出现比较大回撤的情况下,如果要补仓可以怎么操作,如果已经亏本,要如何操作可能更快回本。

波动较大的基金和股票在有些地方是相通的,所以大家可以先看一下股神巴菲特的老搭档,同为投资大师的芒格去年在某公司股票下跌时的操作案例:

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在A公司股票下跌趋势中,芒格在具体的操作如下:

今年一季度建仓,持仓16.53万股。

今年二季度股价平稳,在220美元附近,持仓不变。

今年三季度单季度下跌34.72%,继续加仓13.67万股,共持仓30.2万股。

今年四季度单季度下跌19.76%,继续加仓30万股,共持仓60.2万股。

芒格使用的这种逆势而为的方法常被称为“倒金字塔仓法”,简单来说就是越跌越买,大跌大买,但中间仓位控制和具体的触发条件有讲究,而且有一个不得不提的大前提

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使用“倒金字塔加仓法”的前提条件是:看好加仓的对象未来是上涨的,哪怕现在还在下跌的过程中。这一点对于股票投资来说比较难判断,需要大家对股票非常了解。但这对基金投资来说就相对容易,因为只要经济是向好的,优秀的基金从长期来看是趋势向上的。对于符合未来发展趋势的高景气行业,也是同理

另外,在下跌趋势中补仓的节奏也很关键,“子弹”是有限的,不能无限制补,也不能随意地补,要在恰当的时机把“子弹”打出去才不容易抄底抄到半山腰,争取更好的结果。

那到底什么时候该补?补的话该补多少呢?

我们还是以中证偏股基金指数为例,经过测算,截至2022/8/31,中证偏股基金指数过去10年的历史中,1年维度的最大回撤的极值是-48.77%,1年维度最大回撤的平均值是-19.73%,约等于-20%。

这意味着,在下跌的过程中,我们至少要做好基金向下跌20%的补仓准备,也要预留横好基金跌50%的补仓准备。每次补仓的间隔大致设定在-5%~-10%(当然,在小幅震荡的行情中也可考虑适当缩小补偿间隔)。

假如把补仓的资金分成10份,结合“倒金字塔加仓法”中比较常见的1-1-2-2-4补仓模式,可以形成以下的补仓方案:

(提示:上述补仓模式仅做示例,不作为投资建议或意见。请投资者根据自身实际情况进行投资。市场有风险,投资需谨慎)

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我们2015年6月到2015年12月的牛市高位急跌后反弹的行情为例:

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假如在指数高点下跌5%开始,建仓,1成,

在建仓后指数跌超5%的时候,触发的补仓,补1成,

在第一次补仓后指数再次跌超5%的时候,再次触发的补仓,补2成,

(以上跌幅在历史上都算比较常规的范围,后续的情况比较少遇到,补到第4次在历史上基本属于极端情况)

在第二次补仓后指数继续下跌,等跌超10%的时候,再次触发补仓,补2成,

最后在第三次补仓后指数继续下跌,等跌超10%的时候,再次触发补仓,补4成。

从上图可以看到,按照“倒金字塔”的11224这样的节奏来补仓,即便是2015年这样的极端情况也基本能够应对,最后一次的加倍补仓基本补在了市场反弹前不久。

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而且可以看到指数从9月开始反弹,反弹后补仓的资金在10月中旬就已经开始有正收益,到2015年底,补仓的整体收益在12.44%;如果在指数的高点入场 “躺平”,那么要到2020年的7月才可能回到原点。

我们再以近一点的行情举例,比如今年7月~今年8月,中证偏股基金指数由高位震荡变为趋势下跌然后反弹。用“倒金字塔加仓法”情况如下:

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假如在指数高点下跌5%开始,建仓,1成,

在建仓后指数跌超5%的时候,触发的补仓,补1成,

在第一次补仓后指数再次跌超5%的时候,再次触发的补仓,补2成,

在第二次补仓后指数继续下跌,等跌超10%的时候,再次触发补仓,补2成,

第三次补仓基本补在指数反弹前一天,之后指数开始反弹,没有能触发第4次补仓。

截至今年8月26日,这样补仓的整体收益为2.87%,指数从4月底开始反弹,补仓资金在6月初就开始出现浮盈;与此同时,如果高位入场没有补仓,那现在距离回本还有比较大的一段距离。

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聊到这里,泰泰跟大家再总结一下:

Q:“倒金字塔加仓法”什么时候用?

A:用于你认为长期整体趋势向上的基金和行业,比如你看好新能源长期上涨的空间,那么在新能源开始回调的时候,就可以考虑使用“倒金字塔加仓法”。如果你并不看好某个行业未来的发展,或者你并不认可某位经理的投资理念,那么这样做可能会放大投资风险。

Q:加仓的节奏如何把控?

A:一定要在下跌到一定程度的时候再加仓,加仓的比例随着下跌的深度而逐渐增加,千万不要随意加仓提前将“子弹”打光。

Q:还有哪些注意事项?

A:市场并不经常发生像2007年10月、2015年6月、今年一季度那样的极端行情,但一定要为这样的可能预留好补仓的资金;另外,补仓要时刻提醒自己不要被浮亏吓倒,不能半途而废。

Q:我觉得这个太难了,而且还要判断行情,有没有更简单的方法?

A:如果你觉得太复杂,那真的可以考虑定投这种方式。定投的本质和“金字塔加仓法”、“倒金字塔加仓法”的本质是一样的,都是一种分批买入的策略。关于行情,有一些常用的指标可以辅助判断,这个我们在后面的内容会继续展开。

以上是关于在下跌的行情中如何补仓的讨论,这一篇也是“看好的基金”要怎么买部分的最后一篇,下一次泰泰将跟大家一起探讨基金如何止盈的问题。

风险提示:以上观点仅供参考,不构成投资意见或建议。基金投资有风险,在进行投资前请参阅基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。本资料非基金宣传推介材料,不作为任何投资建议或保证,以及法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金有风险,投资需谨慎。

好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望可以帮助到大家。另外,想要实现投资稳定盈利,建议大家可以多学习一些相关的课程内容,这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课:https://ke.iya88.com/,里面提供了全网最全最实战的课程,很多大佬都是该网站的会员,抓紧收藏起来吧!

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