如何运作基金组合,如何运作基金组合成本?

钱如故

如何运作基金组合,如何运作基金组合成本?

如何运作基金组合,如何运作基金组合成本?

————组合构建思路之单一基金组合和风格轮动组合

快要到6月30日了,根据《关于规范基金投资建议活动的通知》,这之后,非投顾机构不得再运作基金组合,只有持牌投顾机构,才能进行基金组合业务,所以大V发布的基金组合要么关停,要么交给专业的持牌机构。

我的也不例外,有些组合会关停,【重装基兵】组合则会完成升级及上线,主理人变更为华宝证券,后续大家可根据自身情况进行组合升级签约投顾产品并跟投。我也会持续跟投顾机构保持深度沟通,继续陪伴大家~

我对基金组合研究也不少了,我自己大概研发了几十个基金组合,用于观察、试验或投资。

考虑到很多读者一直跟投,为了答谢大家的信任,本篇开始,会陆续写一些文章,介绍不同基金组合的构建思路,授之以渔。方便大家构建自己的基金组合。(思路仅供参考,持仓不作为选基建议。)

我把基金组合分为大类资产配置型和单一资产型。单一资产型进一步细分,还有单一风格型、单一行业型。

按照换手情况,又可分为动态调整型和稳定型。前者会根据市场的变化经常调整,适合老手;后者则保持相对稳定,更适合新手。

将这些策略混搭,就成了各种各样的基金组合了。

今天我介绍的两个组合,分别是单一基金组合和风格轮动组合。

单一基金组合(一基必胜)

一基必胜,顾名思义,就是只配置一只基金。

以绝对收益为目标,综合考虑大类资产变化(宏观)、市场变化(中观)和基金情况(微观),不限于任何基金类型,选一只当前最看好的基金全仓配置。

单一基金组合很考验管理人的大类资产配置能力、市场把控能力和重仓基金的能力。

大家可能会担心分散度的问题。我们知道,基金是持有一篮子股票的,至少有20只以上,其实分散度已经差不多够了,波动比单只股票显著降低,很多独立股票投资人也就是配置5-15只股票。

你哪怕配置10只基金,甚至100只,只要是偏股基金,也无法再显著降低波动回撤了。

这种组合构建方式,适合选基能力强的、总资金量小、追求进攻性的投资者。如果总资金量比较大,由于缺乏资产配置,波动会比较大,而且在调仓的过程中容易踏空。

下面是我自己构建的组合的净值走势,2年多,收益为72.04%,同期沪深300为-5.02%,在偏股基金中同期排名前6.5%

如何运作基金组合,如何运作基金组合成本?

我这个组合历史持仓主要是冯明远、谭丽、丘栋荣,目前持有的是中泰兴为

风格轮动组合

我们知道A股经常有价值/成长的风格切换,还有大盘/小盘的风格变化,而且这种风格的差异往往很大,如果你把握错了风格,会有一种满仓踏空,看别人赚钱的感觉,把握对了则会收益很好。

下图是2019-今年的成长风格行情,创业板(红线)显著跑赢大盘(黄线),300价值(蓝线)跑输大盘

如何运作基金组合,如何运作基金组合成本?

而在下图是2016-2017年的价值风格行情中,情况则正好相反

如何运作基金组合,如何运作基金组合成本?

风格轮动组合则是试图抓取市场风格,通过对风格把控获取超额收益。

我自己构建的风格轮动组合,我起名风中追基

★构建逻辑:1、判断当前市场风格,全仓该风格内的基金配置,力求在基金经理alpha的基础上,获取更多smart beta收益。

2、考虑到单只基金的风格暴露不够强,且不够稳定。组合通过配置该风格下的几只不同基金相互叠加(一般是3-5只),增强风格暴露

3、主要把握住2年以上的风格大方向,短期内的风格小变化难以把握,较少参与。

4、通过持仓的微调,调整组合在细分风格的方向,比如成长也有大盘成长、小盘成长、科技成长等。价值也有深度价值、港股价值等。

★调仓规则:1、根据市场风格变化进行调整

2、发现该风格内更好的基金进行替换

3、一般不会均衡配置,不做仓位择时,不做大类资产选择

★基准:工银股混、沪深300

以相对收益为目标

力争每年战胜沪深300,3年维度战胜工银股混

下图是我的风格轮动组合净值表现,成立2年多,收益为75.37%,同期沪深300为-5.02%。

如何运作基金组合,如何运作基金组合成本?

其实我这个组合没管好,2020年过早的切换到了价值风格,错过了成长风格的最后一波涨幅,但好在也躲过了今年成长风格的剧烈回调。

组合总体的波动较低,收益还是不错的,在偏股基金中同期排名前5.8%。

目前持仓偏向于深度价值

如何运作基金组合,如何运作基金组合成本?

结语:大家觉得上面这两个组合构建思路怎么样呢?

你什么如何构建组合的呢?

下图是我目前构建的组合,后续我会一个一个去分析,欢迎大家持续关注我们。

大家先想先看哪一个,欢迎留言告诉我

如何运作基金组合,如何运作基金组合成本?

如果觉得文章有用,希望大家“点赞、评论、转发”三连支持我,谢谢大家!

关联阅读:

机构的基金投研实力比我们强好多啊!

基金组合政策剧变,会有哪些影响?

好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望可以帮助到大家。另外,想要实现投资稳定盈利,建议大家可以多学习一些相关的课程内容,这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课:https://ke.iya88.com/,里面提供了全网最全最实战的课程,很多大佬都是该网站的会员,抓紧收藏起来吧!

本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至 yingxiaoo@foxmail.com 进行举报,一经查实,本站将立刻删除。如若转载,请注明出处:https://www.qianguzi.com/40026.html