债券基金是什么基金?详解债券基金分类!

钱谷子
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2020年11月19日01:57:21 评论 126 次浏览

债券基金是什么基金?详解债券基金分类!

说到“债券基金”,其实简单的说债券基金就是追踪投资债券的品种,所以债券基金的涨跌和债券走势相关性非常大。但实际上,债券基金的涨跌幅度不一,而造成这些差异主要是因为品种不同导致的。一般来说,债券基金可以分为4类,按风险从低到高排序,分别为短债基金、长债、二级债和可转债。可能很多小伙伴看到这里有些懵,不要着急,这篇文章钱谷子就和大家分享下债券基金是什么基金?详解债券基金分类!

 

第1:短债基金

过去的十几年,短债基金的长期年化收益率在3%~4%左右,比货币基金收益率稍高一点,这也是为啥支付宝给大家推荐挑战收益的原因,其中买的品种就是短债基金。短债基金也会出现波动,通常在1%以内,因此对于多数人来说,这个波动幅度非常友好。

对于投资者来说,投资短债基金品种,没有一个明显的时间介入期间,只要你觉得适合你的风格,就可以买入,但是要注意短债基金因为收益率仅仅只比余额宝高一点点,所以通常来说收益不会提升的特别明显。以前,短债基金其实并不太受投资者关注,因为那时候余额宝基金收益率可比短债基金高的多,而现在,货币基金收益率持续走低,很多平台就推荐大家买短债,这也是我前面提到的支付宝上推荐大家挑战收益的一种。

市面上比较老牌的短债基金是大成景安短融。大成景安短融有很长的时间历史了,我们看到这个产品整体上是向上的,如果说我们持有它一年以上的长度,基本上每年都是正收益,但是最近收益率也出现拐头向下的趋势。拉长时间看确实一直在涨,不过放大看,这个曲线中间也是曲折上升的,所以投资短债基金的话,可能也会出现个别期间内出现下跌的情况,但是拉长时间看,整体收益还是正的。

 

第2:长债基金

买债券基金的朋友可能会知道,有些债基的名字叫XX纯债,XX信用债,这一类债的基金通常就是人们口中所说的长期纯债基金。当然也有一些个例,不过我们通常看到的叫债券基金的,大部分是长期纯债基金。长债基金的长期年化在4%~6%,波动范围通常在5%以内,比短债基金波动幅度要大的多,因此如果把长债基金当成短期品种,很可能面临亏损的情况。

债券也是有牛熊之分的,不过和股票的牛熊时间并不完全一致。通常来说,牛市的时候,股票涨的好,相应的企业发行的债,也会涨的比较好。但是熊市的时候,股票通常会跌的特别惨,像2018年,整个市场的平均收益率接近-30%,但是我们会发现2018年基本上所有品种都出现亏损,唯有做债的实现正收益。这就是长债的优势,熊市期间,长债基金跌下来后可能是以横盘的形式,中间可能会出现5%以内的波动,不像股票那样,没有底的不停跌,所以这也是长债基金的一个优点。

2018年初,债券的熊市结束了,从2018年的二三季度开始一直到现在,整整两年的时间,是债券的牛市行情。目前债券市场跌跌不休,有可能是长期纯债基金的熊市开始,所以目前打算投资长期纯债的投资者,需要注意下这个风险,如果长期纯债基金进入熊市,那很显然很不划算。

 

第3:二级债基

股票市场也叫二级市场,交易十分容易,因此二级债基,顾名思义,就是配置了一部分的股票。一般的债券基金里边是不会配股票的,但是二级债基里边会配置不超过20%的股票,以此放大投资收益。长期来看,股票资产的收益比债券的收益率高,所以二级债基配置一部分股票,可以提高整体收益。这类基金,长期年化收益率大概在6%~9%左右,由于配置了股票,所以波动幅度通常在5%~10%左右。

什么时候投资二级债基比较合适呢?

由于债券和股票收益通常是蹊跷板效应,会出现股票涨,债券跌,股票跌,债券涨的情况,所以是负相关的品种。如果说股票和债券有一个处于比较便宜的阶段,二级债基是可以投资的。比如说像股票市场,如果股票市场整体都比较便宜,可以用沪深三百估值做对比标准,那么这时候就可以考虑配点这些资产。或者债券也处于一个低位,也就是说十年期国债收益率处于高位的时候,往往债券也是可以投资的。

上面这两个,符合其中一个条件,二级债基就可以考虑。不过如果股市很便宜,更好的投资品种应该是定投股票类基金,通常来说收益都会超过这个品种,因此和股票基金相比,这类基金显的有点鸡肋。

 

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