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债券基金是什么基金？详解债券基金分类！

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钱如故

债券基金

说到“债券基金”，其实简单的说债券基金就是追踪投资债券的品种，所以债券基金的涨跌和债券走势相关性非常大。但实际上，债券基金的涨跌幅度不一，而造成这些差异主要是因为品种不同导致的。一般来说，债券基金可以分为4类，按风险从低到高排序，分别为短债基金、长债、二级债和可转债。可能很多小伙伴看到这里有些懵，不要着急，这篇文章钱如故就和大家分享下债券基金是什么基金？详解债券基金分类！

 

第1：短债基金

过去的十几年，短债基金的长期年化收益率在3%~4%左右，比货币基金收益率稍高一点，这也是为啥支付宝给大家推荐挑战收益的原因，其中买的品种就是短债基金。短债基金也会出现波动，通常在1%以内，因此对于多数人来说，这个波动幅度非常友好。

对于投资者来说，投资短债基金品种，没有一个明显的时间介入期间，只要你觉得适合你的风格，就可以买入，但是要注意短债基金因为收益率仅仅只比余额宝高一点点，所以通常来说收益不会提升的特别明显。以前，短债基金其实并不太受投资者关注，因为那时候余额宝基金收益率可比短债基金高的多，而现在，货币基金收益率持续走低，很多平台就推荐大家买短债，这也是我前面提到的支付宝上推荐大家挑战收益的一种。

市面上比较老牌的短债基金是大成景安短融。大成景安短融有很长的时间历史了，我们看到这个产品整体上是向上的，如果说我们持有它一年以上的长度，基本上每年都是正收益，但是最近收益率也出现拐头向下的趋势。拉长时间看确实一直在涨，不过放大看，这个曲线中间也是曲折上升的，所以投资短债基金的话，可能也会出现个别期间内出现下跌的情况，但是拉长时间看，整体收益还是正的。

 

第2：长债基金

买债券基金的朋友可能会知道，有些债基的名字叫XX纯债，XX信用债，这一类债的基金通常就是人们口中所说的长期纯债基金。当然也有一些个例，不过我们通常看到的叫债券基金的，大部分是长期纯债基金。长债基金的长期年化在4%~6%，波动范围通常在5%以内，比短债基金波动幅度要大的多，因此如果把长债基金当成短期品种，很可能面临亏损的情况。

债券也是有牛熊之分的，不过和股票的牛熊时间并不完全一致。通常来说，牛市的时候，股票涨的好，相应的企业发行的债，也会涨的比较好。但是熊市的时候，股票通常会跌的特别惨，像2018年，整个市场的平均收益率接近-30%，但是我们会发现2018年基本上所有品种都出现亏损，唯有做债的实现正收益。这就是长债的优势，熊市期间，长债基金跌下来后可能是以横盘的形式，中间可能会出现5%以内的波动，不像股票那样，没有底的不停跌，所以这也是长债基金的一个优点。

2018年初，债券的熊市结束了，从2018年的二三季度开始一直到现在，整整两年的时间，是债券的牛市行情。目前债券市场跌跌不休，有可能是长期纯债基金的熊市开始，所以目前打算投资长期纯债的投资者，需要注意下这个风险，如果长期纯债基金进入熊市，那很显然很不划算。

 

第3：二级债基

股票市场也叫二级市场，交易十分容易，因此二级债基，顾名思义，就是配置了一部分的股票。一般的债券基金里边是不会配股票的，但是二级债基里边会配置不超过20%的股票，以此放大投资收益。长期来看，股票资产的收益比债券的收益率高，所以二级债基配置一部分股票，可以提高整体收益。这类基金，长期年化收益率大概在6%~9%左右，由于配置了股票，所以波动幅度通常在5%~10%左右。

什么时候投资二级债基比较合适呢？

由于债券和股票收益通常是蹊跷板效应，会出现股票涨，债券跌，股票跌，债券涨的情况，所以是负相关的品种。如果说股票和债券有一个处于比较便宜的阶段，二级债基是可以投资的。比如说像股票市场，如果股票市场整体都比较便宜，可以用沪深三百估值做对比标准，那么这时候就可以考虑配点这些资产。或者债券也处于一个低位，也就是说十年期国债收益率处于高位的时候，往往债券也是可以投资的。

上面这两个，符合其中一个条件，二级债基就可以考虑。不过如果股市很便宜，更好的投资品种应该是定投股票类基金，通常来说收益都会超过这个品种，因此和股票基金相比，这类基金显的有点鸡肋。

 

好了，这篇文章就和大家分享到这里，希望可以帮助到大家。另外，想要实现投资稳定盈利，建议大家可以多学习一些相关的课程内容，这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课：https://ke.iya88.com/，里面提供了全网最全最实战的课程，很多大佬都是该网站的会员，抓紧收藏起来吧！

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