投资组合的基本步骤，投资组合的基本步骤不包括？-钱如故

投资组合的基本步骤，投资组合的基本步骤不包括？
投资组合的基本步骤，投资组合的基本步骤不包括？

如果我告诉你一个基金组合从2017年12月14日以来，最大回撤仅为4.45%，年化收益率却达到了23.24%，你敢相信这样的组合存在吗？这是怎么实现的呢，我主要就配置了三只优质私募基金，一只是对冲基金，一只是CTA基金，一只是低估值策略基金。这就是做基金组合的好处。当然私募基金是100万起投，比较适合高净值的投资家庭，大家如果想配置私募基金的可以找到我更多了解。公募基金要想做到这么小的回撤，还能年化超过20%目前我还没有发现这样的组合。本期就给大家讲一下如何科学的构建自己的基金组合。

投资组合的基本步骤，投资组合的基本步骤不包括？

『为什么要构建基金投资组合？』

要在市场上找到一种低风险、高收益的资产，那是不可能的。

单一资产的风险和收益通常是匹配的，甚至还有些资产收益不高，但风险却不小。

所以，我们需要配置多种不同的资产，来平衡整个投资的收益和风险。

这就是“鸡蛋不要放在同一个篮子里”的原理。

例如，同时投资了股市和黄金，在市场避险情绪上升时，黄金涨，股市跌，二者就有一定的对冲风险的作用。

这里只是一个简化的例子，方便大家理解，实际的效应会复杂得多。

基金投资的金融资产多种多样，有国内外市场的股票、债券、货币工具，甚至还有黄金、原油等商品。

所以，通过投资基金组合，我们可以实现配置多种不同类型的金融资产。

这样做不仅方便省事，而且还能够起到平衡投资收益和风险的效果。

把高风险高收益和低风险低收益的资产组合在一起，既降低了风险，又保障了收益。

『如何构建基金组合？』

一般，我们构建基金投资组合需要经过几个基本步骤：

了解自己的风险承受能力

每个人的风险承受能力不同，它决定了投资人能够接受的最大亏损程度。

如果风险承受能力不强，却又投资了很多股票基金，那么一旦出现大幅波动是很煎熬的。

既然资产的收益和风险是匹配的，那么如果你能承担的风险越高，就可以投资那些潜在收益水平更高的资产。

一般，按照风险偏好程度不同，可以分为五类：保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型。

想要知道自己属于哪种风险偏好类型，可以做一下风险测试。

确定投资理财目标

制定投资计划之前，还有另一项基础工作。

结合自身财务状况和预期收益，明确自己的投资理财目标，包括短期投资目标和长期投资目标。

例如，几个月内需要用到的资金，就要考虑短期投资；如果准备长线投资作为养老等用途，那么就应该做长期投资。

基本的投资理财目标可以分为两大类：保值、增值。

例如，有些人风险承受能力不高，三五年内需要把资金用来买房，或者偏重短期投资目标。

那么，在做投资规划的时候，要偏重保值，主要投资安全稳健型的产品。

如果风险承受能力比较强，对收益的诉求也比较高，并且打算中长期投资，那么可以适当偏重增值，投资一些成长性较强的产品。

具体如何在保值和增值、短期和长期之间分配，每个人情况不同。

大家可以结合自己的风险承受能力、财务状况、投资理财目标来确定。

确定配置方案

构建基金投资组合，可以在固定收益类、稳健抗跌型、高成长型这三种基金中进行配置。

出于保值需求，可以投资固定收益类基金；出于增值需求，可以投资稳健抗跌型和高成长型的基金。

按照不同的风险偏好水平和投资理财目标，具体的配置比例会不一样。

例如，风险承受能力不高的人，稳健抗跌型和高成长型类的基金配置比例要控制在比较小的仓位。

大部分的资金都投资到安全稳健型的货币基金和债券基金。

这部分稳健投资能够在整个投资组合中起到一个“安全垫”的作用，对冲股票基金带来的风险。

举个例子，一个保守型的投资人，构建的投资组合是：80%固定收益类基金+20%稳健抗跌型基金。

固定收益类基金的收益大概为5%，而稳健抗跌型基金有一定波动性，可能亏损，可能盈利。

假如稳健抗跌型基金严重亏损50%，那么整个组合的收益率是80%*5%+20%*（-50%）=-6%，整个组合亏损大幅降低到了6%。

如果稳健抗跌型基金盈利了，收益为30%，那么整个组合的收益率可以达到80%*5%+20%*30%=10%。

大家可以根据自己的风险偏好水平参考下面的配置建议。

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图：不同风险偏好类型的配置建议

这个比例仅供参考，具体配置比例可以根据自己实际的情况进行调整。

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挑选基金

确定好基金的配置方案之后，就需要具体挑选合适的基金了。

挑选基金的时候一个原则就是不同基金之间相关性要低，有人会说我每个行业都配置一点，其实不然不管你配置多少行业，只要是股票型基金在熊市的时候都会出现较大的下跌，就比如今年上半年。只有配置相关度低的产品才能有效对冲分享，比如公募基金里面的债券基金和股票型基金。私募基金里面的对冲基金、CTA基金、低估值基金、股票型基金、类固收类基金。一个科学的基金组合一定是不同基金之间相关度尽量低。

适时调整

基金组合不是一成不变的，需要动态调整。

动态调整不是频繁调整，而是根据实际情况及市场变化进行调整。

一般，基金组合调整主要有三个方面的原因：

第一，风险偏好水平发生变化。

这种情况需要我们根据自己的投资需求，对投资组合的品种和比例进行调整。

第二，投资的基金有问题。

如果投资的基金表现一直不好，而且不是整体市场环境不好导致的。

又或者出现基金经理换人了、业绩变差了等情况。

这个时候就需要好好思考一下，投资的基金是不是有问题、有没有更好的选择。

若持有的基金有问题，就要及时止损或者转换其他优质基金了。

第三，市场行情发生变化。

市场行情是不断变化的，去年大涨的基金今年不一定会延续涨势，甚至还会有高位回调的风险。

如果投资的基金持续大涨，已经处于历史高位。

这个时候就要谨慎，可以适当退出止盈或者转换其他的投资标的。

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部分指数最新估值一览

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