基金均衡风格是什么意思，基金均衡风格是什么意思啊？-钱如故

基金均衡风格是什么意思，基金均衡风格是什么意思啊？

用户投稿 • 2022年11月29日 pm10:41 • 基金投资 • 阅读 353

基金均衡风格是什么意思，基金均衡风格是什么意思啊？

大家在买基金的时候，总会看到多种基金风格，这些风格分别代表什么意思？不同行情下，选择什么风格的基金更好？

九宫格风格

主动性基金的风格划分，最知名的就是九宫格法了。根据投资风格，一般分为价值、均衡、成长。而根据市值大小排序，通常又可以分为大盘、中盘、小盘。

基金均衡风格是什么意思，基金均衡风格是什么意思啊？

这两种方法结合起来，就可以组合成一个九宫格，每一只基金都可以根据其持仓情况，归入到对应的格子中。通过这样的分类方式，我们可以很直观的了解到基金的风格。

价值、均衡、成长

大盘、中盘、小盘，我们可以根据市值排序比较直观的进行分辨。那么，价值、均衡以及成长，到底代表什么意思呢？

价值风格。强调低市盈率和低市净率，重视买入时的安全性，主张以合适的价格买入优秀的公司（基金经理认为价格大大低于内在价值的股票），并长期持有，静待价格回归时卖出，从而获利。

成长风格。这种风格以估值为次要，主要考虑盈利成长性，相信公司未来价值能够快速增长，待未来价格大幅上涨后卖出，从而获利。此类基金是以追求长期增值为投资目标，收益明显，但波动大，风险也大。

均衡风格。这种风格特征会综合考虑估值和成长性，也不会单独押注某一两个行业。这类基金的特点，就是可以在成长型基金和价值型基金之中取得适当的平衡点，进可攻，退可守。

基金均衡风格是什么意思，基金均衡风格是什么意思啊？

（数据来源：wind，2017.7.14-2022.7.15，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎）

从历史的收益和风险来看，过去5年，成长风格基金指数的年化收益率最高，为11.90%，其次是平衡风格的10.73%，而价值风格最低，只有7.94%。从风险来看，高收益意味着高风险，成长风格基金指数的年化波动率高达19.60%，而价值风格基金指数的年化波动率只有12.21%。

综合风险和收益来看，均衡风格的基金，其风险和收益均是处于中间位置。

从累计收益率走势也可以看出来，2017年至2019年底，市场更多偏向于价值风格，因此其累计收益率处于领先位置。而到了2020年，尤其是今年的时候，市场风格明显偏向成长，光伏、新能源车等成长板块大幅上涨，从而带动成长风格基金指数的业绩飙升，领先价值风格和均衡风格。

但是到了今年初，全市场回调，成长风格却是跌幅最大，其最大回撤超过了25%。而均衡以及价值风格的基金，回撤幅度明显更小一些。

从历史数据可以看到，在不同的市场风格环境下，不同类型的基金，其收益存在较大的差别。市场风格偏向价值，那么选择价值风格的基金，有望获取更好的收益；市场风格偏向成长，则选取成长风格的基金，有望获得更好的收益率。

但是，如果判断不准市场风格偏向，折中的均衡性基金，或许是不错的选择。

当前的市场风格偏向

过往A股市场的风格切换还是比较快。如2013年-2015年是中小创的天下；2016年市场风格切换到白马蓝筹，尤其在2017年的“漂亮50”行情。2019年之后，市场风格又一次出现了切换，成长板块一路飙升，创业板的走势明显好于上证50和沪深300。

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（光伏产业指数K线图，数据来源：wind，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎）

而从近期的市场走势来看，自4月27日底部反弹以来，光伏、新能源车等成长赛道冲锋在前，反弹幅度超过60%。但是，押注单一风口就如“双刃剑”，短期收益大涨的背后可能也隐藏着更高的回撤风险，比如今年前4个月的大回撤，成长赛道的跌幅均在40%左右。

站在当前的视角看未来，成长风格能否继续演绎，除了其自身的基本面因素之外，宏观环境以及市场风险偏好同样是重要的影响因子。

从全球宏观环境来看，全球各大央行都在收紧流动性，市场风险偏好继续提升的难度比较大。下半年，成长风格能否继续仍然存在不确定性。因此，折中的均衡性基金，或许是个不错的选择。

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