基金组合搭配，基金组合搭配推荐？-钱如故

基金组合搭配，基金组合搭配推荐？

用户投稿 • 2022年11月29日 am11:41 • 财讯新闻 • 阅读 321

基金组合搭配，基金组合搭配推荐？

虽然创业板指数全天以高开低走报收，但是仍然如我前天文章里所说的，只要是1781.84点这个“缺口”位置“不补”或者说能有效支撑，那么依然看好。相比之下上证50指数全天却大幅走低，券商板块也受到央行规范证券公司短期融资券管理消息的拖累。由此可见，不同风格的基金搭配，在任何周期段都具有重要作用。

三天前有位叫做“石磊快活”的小伙伴向我提问，昨晚抓紧回复了。问我“上证AH50 中证500低波沪深300价值”三种指数基金的搭配是否合理？“这个组合看上去和”上证50 中证500 沪深300“的组合很像，但是却有其非常独特的地方，值得我们深思。所以今天打算专门来写一篇文章，阐述下司令作为一名”基金组合达人的看法。

1、上证50AH优选指数

这只指数使用AH价差投资策略，来反映上证50指数成分股的整体表现。通俗来讲，如果该成分股的H股比A股股价便宜，那么就选择H股作为成分股。这种策略最大的好处是，一只基金同样能够做到“有内有外”的搭配，而且如果不考虑同股不同权的问题(事实上散户也无需考虑)，能配置到“更便宜”的股票。但由于上证50指数的“超大盘”特点实在太明显，50只成分股意味着“黑天鹅”的概率也更高，且这两年已经涨了这么多。所以，司令更想推荐上证180AH优选指数，可惜的是没有对应的基金。所以只能退而求其次，选择华夏上证50AH优选指数基金也可以。但是，在组合里的仓位占比建议可以偏低。

2、中证500行业中性低波指数

这只指数是以中证500指数二级行业内选取低波动特征为成分股，选择成份股的数量为150只。下图是我做的此指数和中证500指数的行业分布对比，两者虽然成分股数量不同(后者为500只成分股)，但是行业分布占比基本一致。另外，从两者近一年的收益表现来看，中证500低波指数下跌-3.65%，中证500指数下跌-2.58%。理论上低波动应该下跌幅度更小，但是由于成分股只有150只，单只权重更大，所以一旦中盘股整体上涨时，低波动指数的表现应该会更好。目前这只指数对应的基金只有景顺中证500行业中性低波动指数基金。

3、沪深300价值指数

这只指数以沪深300指数为样本股，选取价值因子评分最高的100只股票作为成分股。由于采用价值因子数值作为权重分配依据，所以大盘价值风格更明显。下图是我做的两者行业占比图，可以清楚地看到金融地产板块在沪深300价值指数占比更高，所以近一年来的价值风格投资背景下，沪深300价值指数近一年收益(20.49%)高于传统的沪深300指数(13.34%)。目前对应该指数的基金有两只：银河沪深300价值指数基金和申万菱信沪深300价值指数基金。

综合以上分析，上证50AH指数基金中证500低波指数基金沪深300价值指数基金的组合搭配，既做到了“有内有外”，而且是优化过的大中盘风格组合策略。如果再添补一只创业板指数基金的话，那么相当于大中创盘价值与成长风格同时都能兼顾。当然，在目前市场格局下，资金占比分配建议依次是：2:3:2:3。

本文源自基金吧

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