股票资金配置比例，股票资金配置比例抄底？-钱如故

股票资金配置比例，股票资金配置比例抄底？

今年以来，A股市场整体处于弱势震荡格局，从今年初的3700点一路跌到9月的3200点附近，多数基金亏损，很多基民损失在10%到30%之间，能赚到钱的人凤毛麟角。但有一类基金，却能产生固定的收益，大受稳健投资者的欢迎：这就是固收+类基金。比如，鹏华基金以投资者利益为先，推出了由双百“固收+”基金经理汪坤担纲的鹏华招润一年持有期（A类：010919 C类：010920），这是鹏华固收黄金战队布局“固收+”赛道的重要产品之一，为客户提供了优于市场同类产品的收益，回撤也较小。

大家知道，一般来说，固收类基金的收益一般比股票类基金要少，主要配置债券；但如果有一定比例资金配置股票，这类资产投资组合收益就会跑赢货币基金和市场上的纯债券基金，年化收益率也比一般的银行理财产品要高很多。

股票资金配置比例，股票资金配置比例抄底？

固收的收益稳定

这两年，固收+产品这两年呈现了爆发式增长。因为固收+基金里包括了二级债、偏债混、部分灵活配置产品等，其中机构投资者买二级债比较多，个人投资者买偏债混比较多，两个赛道目前都有一万亿元左右规模，确实呈现了爆发式增长。原因就是大家知道的资管新规，在资管新规不断推进的过程中，刚兑型的理财产品、预期收益率型的理财产品越来越少了，都改成了净值型的产品。

从预期收益率到净值型的产品过程中，是一定会有波动的。而要想熨平波动，就需要机构提供一个资产配置的方案。固收+其实就是非常好的一个载体，因为其中有股票有债券，包括可能现货还有期货，这样的话能够通过资产配置，为客户创造出比较稳定的一类产品。

股票资金配置比例，股票资金配置比例抄底？

资料数据

以鹏华招润基金为例，作为一只偏债混合型产品，其基金经理极其注重收益风险性价比，力争把它打造成为一只低波动“固收+”精品，该基金的投资组合主要采取的策略是：凭借债券夯实地基，以信用债为底，占比≥70%，投资的信用债的评级将不低于AA；权益投资方面，精选个股，均衡投资。通过股票加弹性，股票（含存托凭证）资产占基金资产的比例为0%-30%。从历史持仓看，其股票仓位不超过15%，历史权益中枢约为10%。据二季报显示，今年2季度该基金借市场大幅调整估值处于低位的时机，将权益仓位提升至17.45%。

在固收、权益策略双重发力下，鹏华招润在逆势之中也表现出较强的韧性，为追求稳健风格的投资者带来了很好的投资体验。以鹏华招润一年持有期混合 A为例，据今年基金中报显示，截至6月30日，该产品成立至今的年化净值增长率为4.68%，近一年的净值增长率为4.27%，对比同业基准的-0.23%和-1.26%，具有较大优势。

当然，这亮丽的业绩背后，是基金经理对股票市场底部的准确预判，是团队对优秀基因的良好传承，该团队掌舵者汪坤将双百（管理规模、持有人户数均超百亿）“固收+”产品——鹏华招华一年持有的成功经验迁移到鹏华招润之中，希望在更大程度上匹配投资者的多样化需求，为其提供一份新的投资选择。

股票资金配置比例，股票资金配置比例抄底？

收益率数据

震荡行情还是适合买固收+。因为从宏观来看，经历了二季度的休整后，国内经济从底部修复，但受制于疫情“长尾”效应影响，经济回升的幅度偏缓，地产尤其是一二线城市地产呈现弱复苏的情况，消费因为场景制约，恢复上限不高，在此背景下财政跨周期调节将着重发力，对经济形成支撑。在这种不确定性较强的背景下，预计货币政策仍会维持中性略偏宽松的态度，对于权益和债券市场都会形成一定的支撑。

鹏华招华的回撤控制的非常好。相比别的固收+基金，鹏华招华更在意控制回撤和客户的持有体验，夏普比率、最大回撤、波动率等指标均占优势，对大类资产的配置做得更加平衡。相比较天弘永利，安信稳健增值，易方达增强回报等，鹏华招华一年得业绩表现，夏普比率最高，性价比最高，是非常适合普通投资者的。因为他们经过了多次测算，也参考了海外的研究成果，加上过去几年的经验，发现7%的股票对组合波动的风险贡献和93%债券相当，他们明确了大类资产配置的中枢线，即股票最优占比约为7%。

股票资金配置比例，股票资金配置比例抄底？

复盘这两年时间，基金经理在关键时间节点的操作，每个季报的调仓，在今年初核心资产下跌的时候调仓到成长赛道，今年在3-4月的权益市场回调过程中免受拖累，后面通过调整仓位，力挽狂澜，可以看出团队对大势把握很准，重视用户体验。比如，汪坤作为鹏华固收黄金战队的主力成员之一，现担任鹏华基金混合资产投资部总经理助理，拥有8年的证券从业经验的他，历任信用研究员、信用策略研究员、中国证券业协会第一届评级业务专家，信用研究经验十分丰富。

经历经轮牛熊转换，该团队已然积累了丰富的实战经验和相对成熟的投资框架。在产品管理运作中，他始终立足投资者视角，将绝对收益目标作为核心思路，更看重安全垫，并不过多博取相对排名表现，在投资管理过程中尤其注意严控股票仓位及债券久期管理，尽可能通过构建优质的投资组合，获取长期稳健的投资回报。

投资固收基金主要看收益和最大回撤，第三方统计数据显示：截止今年9月9日，鹏华固收+领域两只基金鹏华招华、鹏华招润的表现情况，两只产品今年以来皆录得正收益，而同期的沪深300指数下跌了17.14%。同时在同类偏债型混合基金中，表现同样抢眼，招华从2020-08-17成立以来，最大回撤仅有1.8%，回撤控制优秀，同时夏普比率也在同类产品中也表现突出，体现出较高的投资性价比。

股票资金配置比例，股票资金配置比例抄底？

鹏华这两个基金是招商银行托管，是招行的重点销售产品，可以在招商银行上面买到。当然，任何基金过去的业绩不代表未来，也有一定的风险。但相对于股票基金来讲，固收+产品还会继续呈现爆发式增长，因为现在股票基金赚钱实在太难了。

好了，这篇文章就和大家分享到这里，希望可以帮助到大家。另外，想要实现投资稳定盈利，建议大家可以多学习一些相关的课程内容，这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课：https://ke.iya88.com/，里面提供了全网最全最实战的课程，很多大佬都是该网站的会员，抓紧收藏起来吧！

本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至 yingxiaoo@foxmail.com 进行举报，一经查实，本站将立刻删除。如若转载，请注明出处：https://www.qianguzi.com/28588.html

股票资金配置比例，股票资金配置比例 抄底？

相关推荐

股票资金配置比例，股票资金配置比例抄底？