怎么买基金才赚钱多?我买基金赚钱的技巧!

钱谷子
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2021年10月23日02:17:05 评论 133 次浏览

基金是投资者参与权益市场的首选方式。但是基金赚钱基民不赚钱的现象却长期存在,部分基金持有人的投资收益并不理想。其实,投资基金赚钱的其实并不难,本文总结了基金投资赚钱的三种方式。接下来,钱谷子就和大家分享下怎么买基金才赚钱多?我买基金赚钱的技巧!

 

方式一:长期持有优秀指数,赚经济增长的钱

指数基金是基金投资赚钱的第一种方式。

巴菲特曾经设下一个很有名的赌局:以十年为期,打赌任意五只对冲基金组合的总体回报无法战胜标普500指数,赌注50万美元。条件开出后,华尔街一片寂静。直到两年后的2007年,对冲基金公司Protege Partners站了出来,选择了5个对冲基金组合和标普500指数对战。

从2008到2017年的十年间,表现最好的对冲基金组合累计收益为87.7%,年化收益6.5%;而标普500指数基金产生了高达125.8%的收益,年化收益8.5%(这十年间还经历了全球金融危机,否则标普500指数的收益率会更高)。指数基金是被动投资,却能战胜许多聪明人管理的对冲基金,这出乎很多人意料,也让指数基金一战成名。

怎么买基金才赚钱多?我买基金赚钱的技巧!

来源:摘自2018年巴菲特致股东的信

指数为什么长期上涨?这与指数的优胜劣汰机制相关。指数是由成分股(都是当时候优秀公司)组成的,大部分指数每年会调整1-2次成分股,淘汰一部分公司,再吸纳一部分新鲜血液。比如沪深300指数是每年6月和12月各调整一次,所以指数长期上涨是自然规律。

指数基金的投资标的主要分为宽基指数和行业指数。

(1)宽基指数

宽基指数的年化收益在10%左右。例如,标普500过去70多年的年化收益约11%、恒生指数过去50多年的年化收益约12.7%,沪深300过去30多年的年化收益约10%。

股价=每股盈利*市盈率,市盈率涨涨跌跌,高低相抵,因此,从长期看股价反映的是公司盈利能力,背后是中国的经济增长。过去十年,a股市场股票型基金的整体收益率在10%左右,而全部A股净资产收益率(ROE)的平均值也是这个水平。

(2)行业指数

行业指数和宽基指数的上涨逻辑是一样的,都会定期优胜劣汰。但是和宽基指数不同的是,行业有朝阳和夕阳之分,因此不同行业之间的利润悬殊较大,从而导致行业指数的回报率也有较大差距。从下图可以看到,排名第一的食品饮料行业,其区间涨幅是排名最后的纺织服装行业的近13倍。

大消费(包括医药)和大科技(包括高端制造)是人类的长期刚需,需求只增不减,行业长期发展趋势不会改变,属于优秀行业。除了需求没有天花板外,消费、医药、科技、高端制造等行业还有技术、品牌等壁垒加持,行业利润率高于A股平均水平。

怎么买基金才赚钱多?我买基金赚钱的技巧!

优秀的宽基指数和行业指数长期上涨的特征,是我们投资赚钱的保障。长期持有优秀指数是投资基金赚钱的第一种方式,它的优点是不用择股和择时,长期赚企业利润增长的钱。这种钱是容易赚的钱,拿得住就行。但缺点是必须拿很久,因为指数每隔几年都需要经历一次20%-30%的波动,如果高位入场年化收益肯定大打折扣,持有感受和收益都难以让人满意。

 

方式二:投资主动型基金,赚专业选股的钱

看完第一种赚钱方式,尤其是巴菲特“十年之约”的故事,可能很多人会坚信投资指数基金比投资主动管理型基金更有效,收益更高。实际上,这种有效性是分市场和分策略的。就市场而言,美股是典型的机构主导,个人投资者稀少,而机构之间的激烈竞争导致市场高度有效,因此主动型基金想要胜出极为困难。

但是在A股市场,个人投资者贡献了绝大多数的成交量,且做空机制的缺乏,给了主动型基金极大的发挥空间。根据银河证券基金研究中心的统计,过去十五年,主动型基金年化超越指数约4%,过去10年,年化收益超越指数达到了约5-6%。

基金经理之所以可以跑赢指数,道理很简单,一个班100人,全班平均值成绩肯定不如前10名尖子生的平均成绩高。指数相当于全班成绩,尖子生成绩相当于优秀公司的平均成绩。主动型基金凭借强大的研究团队,选出业内优秀公司,从而跑赢市场。

怎么买基金才赚钱多?我买基金赚钱的技巧!

就策略而言,巴菲特赌约选择的交易对手是量化对冲策略,这种策略只赚α(超额收益)的钱,不赚β(市场)的钱,也就是说虽然从2009-2017年美股都是牛市,但是量化对冲策略的收益并不包括市场上涨的部分,只计算超越市场的部分。超额收益再扣除掉对冲的基差成本,在牛市中跑输标普500并不意外。

如果赌约的对手方是量化指增策略,那么结果就完全不一样了。量化指增策略赚α+β的钱,换算到那个赌约中,就是年化6.5%的超额收益加上年化8.5%的指数收益,这就是15%的年化收益,是大幅跑赢指数的。

不论从A股的大数据,还是指增策略的优势,都表明优秀的基金经理跑赢指数是常态,投资者把钱交给专业的人,可以跑赢指数。但这种投资方法也有缺点,一方面,权益市场盈亏同源,超越指数的前提必然是一定程度的风险暴露,做对了是正超额,做错了是负超额,主动管理型基金的波动可能比指数更大。

另一方面,投资主动管理型基金的前提是对基金经理的理解和信任,但是花无百日红、人无千日好,信任在回撤面前是很脆弱的,这是无法克服的人性。缺乏信任时,投资者很难长期持有并享受复利效应,更难将全部资金投入进去。其结果就是拿出一点钱买了一只产品,或许今年的回报很高,但是相对于其他的未投资金来说,这些收益可能是聊胜于无。

 

方式三:将全部资产进行科学配置,赚资产配置理念的钱

把钱交给专业的人打理,长期看可以跑赢市场。但是这种方式很难克服市场波动带来的信任脆弱,投资者很难长期持有,更难以重仓投入。分散出击之下,买入的产品也有涨有跌,最终的全资产收益率可能并不理想。

而方式三可以避免这个问题,同样是将资产交给专业人士,但是用资产配置的理念取代了买产品的理念,其结果是可以重仓乃至全仓配置。全部资产增值10%,这就是实打实的最终收益,如果这个年收益率能够持续,7年时间就能实现资产翻倍。

诺奖得主马科维茨说过,资产配置是天底下唯一的免费午餐。资产配置是一种投资方法,也是一种实事求是的投资理念。

市场风格经常切换,没有一个策略是常胜将军。每种策略都有适合它的时候,也有无效的时候。这种情况下,资产配置的重要性就显示出来了。比如一个资产组合里,各种风格都配置一些,任何一个阶段,总有一些表现得好。虽然短期表现会因市场处于某种极致风格,而落后于这种风格鲜明的基金,但长期来看总体处于一种平衡状态,不论收益还是持有感受都大概率是不差的。

用资产配置的理念进行投资,主要有两条途径。一是买入FOF产品,优点是简单高效一键操作,缺点是FOF多是标准化产品,可能不能满足投资者的个性化需求。另一条途径是找到专业的投资顾问进行个性化配置,通盘考虑投资者的投资目标、预期收益、风险承受能力、资金周期等等情况,做出定制化、动态化的资产配置方案。

资产配置的好处是可以全仓配置,降低波动,能够为全资产收益率划定一条6%-8%的收益下限,并尽可能提高,更加适合高净值投资者。但是缺点是其收益中枢处于中低水平,在其他产品高收益率的对照下,再好的理念也可能显得苍白无力。

最后总结,用上面三种方式投资基金长期看都赚钱,但每种方法各有优缺点,投资者可以根据自己的投资需求选择最合适自己的。

 

好了,这篇文章“怎么买基金才赚钱多?我买基金赚钱的技巧!”就和大家分享到这里,希望这篇文章可以帮助到大家。想要学习更多关于股票投资、基金理财等相关的内容,请关注“钱谷子”公众号,定期分享干货知识+投资书籍+学习社群!

 

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