乱世买黄金靠谱吗?黄金怎么投资操作?

钱谷子
钱谷子
钱谷子
585
文章
0
评论
2020年10月20日19:07:50 评论 201 次浏览

乱世买黄金靠谱吗?黄金怎么投资操作?

一提到黄金,大多数人都有这么一个印象,经济不好的时候就要买黄金,甚至有句话叫“盛世古董,乱世黄金”。这种想法真的正确吗?我们先来看看,黄金是什么?

 

第1:什么是黄金?

从材料上来说,黄金是一种软的、金黄色的、抗腐蚀的贵金属,这意味着黄金加工比较简单、储藏性好,是方便保存的。本质上黄金就是一种贵金属资产,和其他贵金属并没本质区别,只是它的认可度与名气更高。他的认可度来源于黄金在历史上长期充当了“世界货币”的职能,相比纸币而言,黄金是具有真实价值的、备受全球人民认可的,这是一种“价值共识”。那是否代表了黄金就具有投资价值呢?这不一定。

 

第2:黄金的投资价值?

首先,我们从长期投资角度来看,一个资产是否值得长期投资,主要看他未来是否会“持续增值”。黄金不是生产性资产,不具有持续创造价值的能力,相比而言,股票、房产是生产性资产,股票会随着公司创造价值而持续产生股息收入,房产会持续产生租赁收入。

巴菲特就不喜欢投资黄金,他曾说过:黄金不能产生其它任何东西……即使跌到1000美元,甚至是800美元/盎司,我也不会买入,我觉得黄金除了看之外,其实也没什么用处了”。

我们还可以通过数据来分析下。比如,从1990年到2019年这30年间,黄金的年化收益率是4.6%。而同期美国标普500指数的年化收益率是7.9%,说明黄金的长期投资价值不如股票指数。当然,更多人把黄金当作“避险保值资产”而不是“增值资产”,那黄金的保值能力如何呢?

我们主要看黄金价格的稳定性。在1990年到2019年这30年间,黄金的年化波动率高达15.2%,其实远远大于股票和债券。我们还可以特别看看战争期间黄金的走势情况,如图是从1975年到现在,全球爆发战争的时候金价的走势情况,可以发现黄金价格的影响并不明显。

乱世买黄金靠谱吗?黄金怎么投资操作?

实际上,在2008年金融危机期间,金价一开始也跌到30%以上,并没有起到“保值”的作用。在比较严重的金融危机或战争危机来临的时候,黄金可以起到一定的避险作用,但不是在危机时就会涨价。所以,总的来看,黄金的长期年化收益率并不高、波动性也不低,也就是夏普比率比较低,不是一个好的长期投资资产。

那从短期投资来看呢,这是有一定的投资价值的。正是因为黄金的波动性其实并不小,因此黄金的短期投资也就具有了一定的优势。比如,从2003年到2013年这个阶段,黄金是持续上涨的,如果你正好在这个时期里买了黄金并卖出,年化收益率其实高达16%。其中2008年金融危机后黄金加速上涨(先跌后涨),到2009年基本上翻了一倍。

为什么呢?事实上,黄金现在的波动性受“战争”的影响小一些,而受全球“金融稳定性”特别是美元的稳定性影响更大。由于“美元”是全球最重要的信用货币,“美元霸权”也影响着全球各类资产的表现,大体上美元与黄金是负相关关系,当美国经济走势好、美元坚挺的时候全球的投资者就会买入美元、卖出黄金,金价就会回调,而美国经济出现问题比如2008年金融危机或2020年新冠疫情导致美国经济重创的时候,投资者会卖出美元、持有黄金,因此金价会上涨。

所以,从短期投资来看,黄金投资也是具有一定有效的投资逻辑的,前提是你需要对国际形势、通胀预期、美元信用以及一些大宗商品(原油等)走势具备一定的判断能力。

 

第3:黄金如何购买?

最后,我们来看看,黄金应该怎么买。我们先要了解购买纸黄金与实物黄金的区别。实物黄金就是直接购买金条、金币或金饰品,可以在金店或银行去购买。而纸黄金呢,指的是一种“虚拟黄金”,是一种个人凭证,就像股票一样,也可以拿去兑换“实物黄金”。实物黄金相比而言持有、兑换都比较麻烦,通常是计划长期持有的投资者购买的,而市场上大多数短期投资者更喜欢纸黄金的投资。

纸黄金购买非常简便,可以通过银行或支付宝、证券账户去购买和出售。例如中行的“黄金宝”、工行的“金行家”、招行“招财金”以及通过支付宝购买黄金基金或通过证券账户购买黄金ETF等。纸黄金的投资跟投资股票、基金是类似的,流动性比较强,是短期投资者比较喜欢的投资方式。

 

weinxin
钱谷子的微信公众号
打开微信扫码关注“钱谷子”微信公众号,更多理财干货免费领,还有微信社群学习哦!
钱谷子
  • 本文由 发表于 2020年10月20日19:07:50
  • 转载请务必保留本文链接:https://www.qianguzi.com/162.html
匿名

发表评论

匿名网友 填写信息

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: