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指数基金买什么指数好，指数基金买什么指数好呢？

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指数基金买什么指数好，指数基金买什么指数好呢？

文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

目前市场处于5星级，主动优选投顾组合和指数增强投顾组合，都是适合投资的时间段。

有不少朋友问螺丝钉，指数基金和主动基金，哪个收益更高呢？

今天来分析下。

投资包子铺的三种方式

首先，指数基金、主动基金这两个品种，都是以股票这类资产为主的。

不过它们底层的逻辑会有一些区别。

我们拿投资包子铺这个行业来举例。

指数基金买什么指数好，指数基金买什么指数好呢？

（1）指数基金，类似于买下所有包子铺。

某一个包子铺可能经营不善关门了，但是包子铺这个行业是长期存在的，而且长期可以赚钱的。

那我们可以参考「包子铺行业指数」，买下这个地区所有的包子铺。

这就是指数基金的投资思路。

（2）指数增强基金，买下80%的包子铺，太差的不选。

比如说当地有100家包子铺，但后面的20家是长期盈利不太好，甚至是亏损的包子铺。

那可以把这部分剔除掉，重点投资前80家赚钱能力比较强的包子铺。

指数增强基金，也是类似的逻辑，80%按照指数成分股去进行投资，剩下的20%去做一些其他的操作，希望能增厚收益。

（3）主动基金，由人来挑选包子铺。

这时不再考虑把所有或者说大部分的包子铺买下来了，而是找到对包子铺这个行业很了解的人。

然后让这个人，从所有的包子铺里面，选出经营更好的那几家，再进行投资。

这也是主动基金的做法，由更专业的基金经理进行选股投资。

因为主动基金是由基金经理来进行选股的，所以个人的投资能力，就显得尤其重要。

换句话说，我们挑选主动基金时，其实主要选的也是基金经理。

长期收益如何

那么，指数增强，和优秀的主动基金经理，长期收益如何呢？

假设我们不考虑低估买入高估卖出，也不考虑止盈等策略。

就是买入后一直持有不动，坚持一两轮牛熊市以上。

通常来说，

o 指数增强能跑赢指数3%到5%。这是历史上指数增强大概能获得的超额收益。

o 经过筛选的优秀基金经理，历史长期年化大概能够跑赢指数5%到7%。

出现差异的原因

为什么会出现这个差异呢？

一个很重要的原因在于基金的规则：

o 指数和指数增强，股票比例始终都是保持比较高的。

o 主动基金，股票比例可以调整，比如可以降到70%甚至更低。

▼牛市初期的收益情况

指数基金、指数增强基金、主动基金，股票比例都可以达到90%以上。

这种情况下，它们都可以拿到市场上涨这部分的收益。

▼牛市中后期的收益情况

假设到了2015年那种五六千点的情况，指数基金和指数增强基金，是不能降低股票比例的，在牛市高位仍然要保持较高的股票比例。

而优秀主动基金经理，则是可以自己选择把股票比例降下来的。比如均衡风格的基金经理就会这么做。

这样就相当于在牛市高位做了一下止盈，赚到了额外的一部分收益。

那指数基金和包括指数增强基金，就没办法赚到这部分的额外收益了么？

其实也不是的，但此时需要投资者自己手动操作一下。

比如这个时候，如果投资者能及时手动赎回，也可以把这部分收益落袋为安。

投顾组合，省心省力

不过，对于主动优选投顾组合和指数增强投顾组合来说，大家不用担心。

两者的目标收益率都是10%-15%左右。

在市场便宜的阶段，都是可以投资的。

比如目前今年5月初，进入了5星级，是很不错的投资机会。

一方面，投顾组合有「自动调仓」的功能，会根据市场情况来及时调整投资品种。

另一方面，也会及时跟大家介绍止盈的策略。

这也是投顾里「顾」的部分。

比如：

（1）在牛市高位及时提示大家手动赎回，进行止盈，再把资金投资到当时更适合投资的品种里。

（2）更加省心省力的方式，开发出一键转换功能，把投顾组合直接转换到其他适合投资的组合中。

比如牛市高位时，把资金从股票基金投顾组合转到债基基金投顾组合。

当然，这些功能需要开发，螺丝钉也一直在持续推动平台开发，争取早日完善更多功能。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

好了，这篇文章就和大家分享到这里，希望可以帮助到大家。另外，想要实现投资稳定盈利，建议大家可以多学习一些相关的课程内容，这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课：https://ke.iya88.com/，里面提供了全网最全最实战的课程，很多大佬都是该网站的会员，抓紧收藏起来吧！

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