好多基民粉丝跟着我学了一段时间的基金投资后,胃口是越来越大了。
什么基金回报、牛熊市成绩、排名、规模这些筛选基金的指标,已经入不了我的粉丝们的法眼!开始对我提更高阶的筛选要求了~
行吧行吧,自家的粉丝除了宠着还能说什么呢。今天就给大家来个高阶基金筛选大法,如果这些指标你都懂完了,直接可以自封为“基金大师”了!
ps:文末有汇总表格,标明了指标查询渠道哦!
高阶指标的用途
有些小伙伴可能还不清楚基金指标要怎么用,我就统一再说一说~
普通的指标有基金规模、成立时间、牛熊成绩等等,可以对基金有一个基本的好坏判断,经过这些普通指标的判断,可以减少我们踩坑的概率。
但要想进一步挑出好的基金,这些普通指标确实是不够用的,所以才会有高阶指标。
高阶指标可以更加精准的反映基金的成绩,也更加能体现出基金经理的水平,而且高阶指标用来筛选基金还只是低端用法,高端用法还会用它们来长期跟踪自己的基金,这样收益红通通就不是梦了~
今天我会给大家讲六大类高阶指标,快拿小本本记起来,发车!
*下文涉及具体基金或基金经理图片,仅为举例所用,不构成投资建议!
六大类高阶基金指标
六大类高阶基金指标包括了:
收益指标、风险指标
性价比指标、超额指标
统计指标、持有体验
我挨个给大家讲讲:
收益指标
收益指标中,有3个指标:
1.区间收益
2.年化收益
3.贝塔
区间收益很好理解,像平时基金测评里的牛熊成绩,也是区间收益的一种,这个大家在各大平台上都能查到。
年化收益一般都是看基金经理的,所以我们选基金经理才会选从业年限5年以上的,不然时间太短的年化收益看了也没意义。
股神巴菲特的平均年化收益大概20%,国内一些优秀的基金经理像朱少醒、傅鹏博、谢治宇也基本都在20%左右,虽然没有巴菲特那么长时间,但也是很优秀的成绩了。
而贝塔,可以简单理解为:
贝塔>1,说明该基金跑赢了全市场的平均投资水平;
贝塔<1,则反之。
当然了,贝塔越大也意味着下跌的时候跌得更多,听起来这贝塔就像性生活的次数,要有,但不要过量。
*友情提醒:厌恶风险的小伙伴,贝塔<1才是你的菜!
风险指标
风险指标包括:
最大回撤、韭菜指数
方差(波动率)、标准差
下行标准差、下行风险
最大回撤这个不用多讲,就是最大下跌。
韭菜指数是反映市场情绪的,通过看市场情绪的高低,判断是基金出了问题,还是只是受极端情绪的影响,可以大大减少我们判断失误的概率。
波动方差,我举个例子帮助大家理解:两个射击运动员打靶,分数波动小的那个就是波动方差小,方差小的就可以去参加比赛。
那在基金中就好理解了,方差小的,就是我们要的。
而波动标准差就是方差开根号,也是衡量波动大小的,只是更方便使用,所以实际运用中会更多。
下行标准差呢就是只计算下跌的时候的标准差,越小当然越好。
至于下行风险就更好理解了,所有可能导致基金下跌的都是下行风险,像我们很多粉丝喜欢的医疗行业,除了基金经理主观选择带来的风险,还会有政策(集采)上的风险,这些都是下行风险。
下行风险在choice上也有具体的数值,定义就是衡量基金相对无风险收益下跌时,风险的大小,该系数越高,说明基金下行风险即亏损率越高。
不过这个数值是根据历史数据来推算的,所以仅供参考,不要当成确定未来亏损的概率~
性价比指标
性价比指标很好理解,就跟我们买东西一样,说这个东西有没有性价比,而基金也有性价比的衡量方式,一般我们用3个指标来看:夏普、卡玛、索提诺。
简单总结一下就是:
夏普承担1单位风险波动的情况下,基金获得多少超额收益,越大越好;
卡玛承担1单位回撤时能获得的收益,越大越好;
索提诺承担1单位的下行波动风险时能获得的收益,越大越好。
记不住的小伙伴只需要记得,夏普、卡玛、索提诺都是性价比指标,性价比这玩意肯定越大越好啊,所以这三个都往大了放心爱!
超额指标
超额指标有4个:超额收益(阿尔法)、超额波动、超额回撤、信息比率
超额收益(阿尔法)很好理解,就是基金收益-基金的业绩比较基准,超额收益越大越好。
*每个基金的业绩比较基准不同,在天天基金的基金档案里可以直接查到。
超额波动就是超额收益部分的波动,越小越好。
超额回撤就是超出业绩比较基准回撤幅度的那部分回撤,即基金回撤-业绩比较基准的回撤。
信息比率,衡量承担主动管理风险所带来的的超额收益,其实就是衡量基金经理的主动管理能力,信息比率越高,说明该基金经理的主动管理能力越强!
统计指标
统计指标要复杂一些,但很实用,主要有3个:偏度、峰度、股票市场相对估值以及相关性。
偏度:衡量风险的方向,左偏代表一段时间内赚钱的概率比亏钱大。
比如说一个基金,最近30天,20天是赚钱的,只有10天亏钱,那它的偏度就是左偏。
右偏则反过来。
峰度:分为为肥尾和瘦尾,“尾”说的是概率分布曲线的左右两端,就像是两个尾巴,肥尾曲线两端会翘起来,代表极端情况(短期波动巨大)发生的概率较大,瘦尾的情况则反过来。
所以,如果一只基金,既是左偏,又是肥尾,那就是它赚钱概率大,并且更有可能抓住大涨的机会,当然了,波动更大。
收益相关性:
资产之间因同一因素所导致的各自的收益波动具有相关性,此相关性既有正相关也有负相关。
通俗点理解就是,A和B受到了因子C的影响,同时涨或跌,又或者A涨B跌,这是A和B的相关性。
收益相关性在我们做基金配置的时候会比较实用,比如说股基和债基之间,影响他们的收益相关性是正相关的因素有哪些?当这些因素出现时,配置要如何调整。负相关的因素有哪些,信号出现时应该怎么调整?
扩展开来,不止基金,包括股票、地产、大宗商品、衍生品等投资品类之间都是具有收益相关性的,如何做好这些的调整,收益相关性有很大作用。
当然了,大部分的散户是够不到这么多的投资品类的,所以我们就看当下,自己的基金持仓中的收益相关性怎么样,可能受哪些因素影响,可以自己罗列出来仔细琢磨。
持有体验
持有体验实际上是我们投资中很重要的一个指标,但往往会被忽视。
为什么我经常说少买行业基金,因为行业基金的持有体验其实并不好,波动太大的基金,除非行业在风口,否则基本都是难受的。
但即使行业在风口,我们也常常焦虑要不要卖这个事,总是为了错过最高峰而难过,这个持有体验就很差。
而投资中更多导致我们负面情绪的,大部分就是风险,即上面我提到的那些风险指标~持有体验太差的话,就会使我们很难坚持投资!
但其实我们是可以通过一些指标来改善我们的持有体验的。
下面我给大家讲3个指标:
1.最大回撤修补时间
这个其实就是一个回本时间的推断,从某一时间点开始的最大回撤,多久时间能涨回来。
当我们想要买入某只基金时,最好看一下现任经理管理下的最大回撤修补时间,如果这个时间是你比较能接受的,再去考虑买入会更好。
2.胜率
基金运作期间盈利的概率,公募基金是以日频来看的,也就是从成立之日至今,任何一个交易日入手,到当前时间点能够赚钱的概率。
3.赔率
标的资产潜在收益与买入价之间的比率,赔率越大,收益越大,但同时胜率越小。
所以最能有效改善我们持有体验的,就是最大回撤修补时间短、胜率高、赔率大的,当然了,胜率跟赔率要想都大是不行的,所以就看大家觉得哪个更重要了。
总结一下
指标有点多,大家也可以保存这张图方便时时翻看:
点击可查看大图保存~
好了~基金的高阶指标就给大家介绍到这,基本掌握了这些,做个基金高手一点问题没有~
有什么看不懂的可以给我留言哦,想要往顶级基金玩家走的,也可以跟我说,要是很多人想,我也可以再出一期顶级玩法哦!
群里的基金大佬也很多!可以进群和大家聊聊哦~
好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望可以帮助到大家。另外,想要实现投资稳定盈利,建议大家可以多学习一些相关的课程内容,这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课:https://ke.iya88.com/,里面提供了全网最全最实战的课程,很多大佬都是该网站的会员,抓紧收藏起来吧!
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