基金净值与基金净值估算为何相差很大？-钱如故

基金净值与基金净值估算为何相差很大？

用户投稿 • 2021年8月28日 pm3:03 • 基金投资 • 阅读 1258

如果你经常买基金，也许会留意到很多基金销售平台都有基金实时估值（或盘中估值）的相关指标；而你如果进行过比对观察，也一定会发现一个问题：最终收盘后，由基金管理人算出来的基金净值，跟盘中的基金实时估值会不一样，有时甚至会相差很大，这是什么原因呢？

一、什么是基金实时估值

· 基金实时估值≠基金净值

和股票交易时间交易价格实时变动不同的是，基金在每个交易日只有一个净值；无论你是申购还是赎回基金，在申请提交时是不可能知道基金的当日净值的，这就是基金申赎的“未知价”原则。

基金实时估值，是基金销售机构提供的一种数据参考服务，仅仅是一种预估值和参考值，而不等同于实际净值。而且由于是盘中预估，所以交易时间内会一直变动，但这个变动的数字并不是基金交易价格。

· 基金实时估值的原理

基金实时估值，主要依据该基金历史定期报告（如季报、半年报和年报等）公布的持仓信息，如行业配置、前十大重仓股票、持仓占比等，形成一定的算法和公式来预估基金净值。简单说就是根据基金定期报告中提供的重仓股信息，按照持仓股票的盘中涨跌，来预估今天基金的净值表现。

二、基金估值为什么会不准？

既然是估算值，就肯定会存在相应误差。那么哪些因素会导致基金估值存在误差呢？主要有以下三种情况：

· 基金持仓信息有滞后性

举个例子：假如某只基金是4月15日公布了季报，到了6月15日，距离季报公布已经过去了两个月。但基金经理的持仓并非一成不变，这两个月间，他可能进行了诸多操作，比如加仓、减仓、调整行业配置、调整重仓股等。而前面说过，基金实时估值是根据定期报告中的重仓持股来预估的，一旦赖以估算的底层数据发生了变动，都会影响到基金实时估值的准确性。所以一般来说，距离定期报告披露的时间越久，误差就越大。直到下一次季报公布，可能又会相对准确一些（也仅仅是“相对”而言哦！）。

· 无法获取基金的全部持仓信息

这个还是定期报告“惹得错”。基金的季报，只公布前十大重仓股哦！也就是说，它只公布持仓前十位的股票，并非全部持仓股票。在做实时估值的时候，由于没有办法知道这些未公布的持仓股票，所以很难算得完全准确。另外即使偏股型基金，也并非完全配置在股票上，还是会有一定的其他品种，比如债券、现金等。这在一定程度上也会影响基金实时估值。

· 其他特殊情况

三、哪类基金的估值相对准一些

既然基金估值存在误差，那哪些基金相对来说估值会更加准确一些呢？指数基金就不说了，因为它本身就是跟踪和模拟指数表现的，虽然有跟踪误差，但大体不会偏差太大。就主动管理型基金来说，以下基金的实时估值可能会稍微准一些：

· 基金经理风格比较稳定；

· 基金经理换手率低、买入持有型风格；

· 基金经理不频繁择时；

综上，基金的盘中实时估值并不等于基金净值，仅供基民做参考依据之一，但不必完全拿这个当做操作依据。对市场保持敬畏和理智，树立基金长期投资观念，不跟风不炒短，根据自己的风险承受能力和实际投资需求，谨慎选择投资品种，才是正确的“选基之道”。

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基金净值与基金净值估算为何相差很大？

一、什么是基金实时估值

二、基金估值为什么会不准？

三、哪类基金的估值相对准一些

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