基金和股票的原理，基金和股票的原理是什么？-钱如故

基金和股票的原理，基金和股票的原理是什么？

现在很多炒股、买基金的都是90后甚至00后，由于缺乏足够的投资经验，容易盲目跟风，往往在市场最火热的时候追高买入，在市场回调时经不住考验，忍痛斩仓。

经验不足又重仓的投资者，不论是心理还是资金都可能遭受重创；轻仓的投资者，虽然心态上会轻松一些，但实质性的损失（包括时间和金钱）并不会因为自己心态上的轻松而有丝毫削减。

理财魔方联合创始人马永谙在一档音频节目中提到一个观点，我很认同。大致是说：对于普通投资者而言，不论投入的钱多钱少，我们理财的最终目的都是为赚钱。不要抱着玩玩看的心态去买股票买基金，否则不但赚不到钱，还容易亏钱。

确实，市场多变，如果我们抱着试试看的态度投资理财，凭运气赚来的迟早也会凭实力亏回去。想长期稳定地赚到钱还是需要持续不断地学习，从基本的投资原理开始，逐步扩充和迭代自己的知识库，并逐步建立适合自己的投资体系。

做股票基金投资之前，需要先理解3条最基本的投资原理。

一、收益率高不一定收益高

不妨来思考一个问题：假如你有10万元现金用于购买一只基金，并计划长期持有，下表中A、B两支基金，你会选择哪一支呢？（可以先在评论区留言，并说出你的选择理由）

如果你选B基金，恭喜你做出了正确的选择！

很多人可能会被A基金的高收益率吸引，第一年和第三年，资金翻倍，即便第二年和第四年出现50%的亏损，算下来平均每年也有25%收益率，远高于B基金7.5%的平均收益率。

实际上我们只要稍加计算便不难发现，A基金第一年翻倍变20万，第二年亏50%又回到了10万，4年下来，A基金的实际收益为0，而看似不起眼的B基金4年下来却能给你带来3万多收益。

收益和风险是共存的，高收益的品种一般波动都比较大，容易急涨急跌，之前赚的那点收益很快也能亏回去。

想想去年疫情期间，在宽松的货币政策下，股市被推高，诞生了很多“翻倍基”，而今年春节后，回调最严重的恰恰也是那些“翻倍基”。

对于普通投资者而言，缺乏择时和止盈能力，稳健投资才是核心。降低收益预期，不盲目追求高收益率，稳赚不赔最关键！

二、你看到的基金回报率可能是“假的”

回到上文的例子，A基金的平均收益率确实高于B基金，只是这个“平均”用错了！

平均数分算数平均数和几何平均数等等，计算算数平均数是用加法，计算几何平均数是用乘法，上文25%和7.5%算出来的是算数平均数，而我们计算回报率应该用几何平均数。

你一定在高中数学中学过均值不等式：√(ab)≤(a+b)/2，意思是几何平均数永远小于或等于算数平均数。当然这个两项的式子可以推广到n项。

因此我们再来计算A基金的平均回报率：(1+100%)x(1-50%)x(1+100%)x(1-50%)=1，再开4次方还是等于1，再减去本金单位1，结果等于0，因此A基金的平均回报率为0。

用这个方法，不难得出B基金的年平均回报率约为7.47%。

由于算数平均数总是大于或等于几何平均数，很多基金公司在售卖自家产品时可能会用算数平均数来计算收益率，不要被高收益率蒙蔽了双眼，所谓的高收益率可能是“假的”。

三、相信时间的力量，做时间的朋友

巴菲特说：大多数人不能忍受慢慢变富。

人性都是贪婪的，当我们看到那些明星基金经理的业绩时，恨不得自己手上的基金都能每年翻一番。一个客观事实是：股神巴菲特年化收益率20%左右，对普通投资者而言，能做到每年10%，已经很了不起了！

不要小看这10%的稳健增长，拉长时间看，威力巨大。不妨来算一下，假如投10万，年回报10%，那么10年后将变成26万；20年后将变成67万；30年后将变成174万；50年后将变成1174万。假如一个人从20几岁开始做这笔投资，等到他70几岁时，将拥有一笔不菲的养老金。

而且不难发现，时间越往后，财富增速越快，随着时间的推移，财富基数不断增大，增长率不变的情况下，增长幅度会陡然增加。这也是为什么巴菲特大部分财富都是50岁之后积累的。

同样地，越是有钱的人越是有钱也是这个道理，由于他们的财富基数更大，即便回报率不高也可以创造更多财富。

当然，财富越多，人们的风险偏好也越低，因为稍微亏一点，就能导致财富的大幅缩水。这也进一步说明，上文提到的“不亏钱”是多么重要！

【要点总结】

1、高收益率意味着高风险，降低收益预期，尽量做到不亏钱。

2、用几何平均数计算平均回报率。

3、相信时间的力量，坚持长期稳健投资。

李笑来在《韭菜的自我修养中》提到：投机者拒绝学习，投资者善于学习。

想通过投资理财实现财富的长期稳健增长绝非易事，我们需要不断健全完善自己的投资体系，这就需要我们不断学习新知识。欢迎关注@复利祁迹与你一起学习成长。

好了，这篇文章就和大家分享到这里，希望可以帮助到大家。另外，想要实现投资稳定盈利，建议大家可以多学习一些相关的课程内容，这里给大家推荐一个知识平台——爱雅微课：https://ke.iya88.com/，里面提供了全网最全最实战的课程，很多大佬都是该网站的会员，抓紧收藏起来吧！

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