基金盈利技巧(基金如何盈利模式)

基金盈利技巧(基金如何盈利模式)小编按:周三三大指数开盘涨跌不一,开盘后大幅杀跌,沪指表现稍强。午后指数延续下行态势,沪指下挫至跌逾1%,创指跳水至跌逾4%。截至收盘,沪指跌1.07%,报3518.33点;深成指跌2.57%,报14295.93点;创指跌4.18%,报3125.70点。市场终于在长达两周半的高位横盘之后走出一波调整

基金盈利技巧(基金如何盈利模式)
小编按:

周三三大指数开盘涨跌不一,开盘后大幅杀跌,沪指表现稍强。午后指数延续下行态势,沪指下挫至跌逾1%,创指跳水至跌逾4%。截至收盘,沪指跌1.07%,报3518.33点;深成指跌2.57%,报14295.93点;创指跌4.18%,报3125.70点。

市场终于在长达两周半的高位横盘之后走出一波调整,沪指跌破30日线,创业板的长阴线也一举击穿5日、10日、20日和30日均线。市场跌宕起伏,投资策略如何调整?狼帅陈浩的最新发文给大家带来最全的基金投资建议,抽丝剥茧,回溯展望,干货超强!

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甜蜜点是高尔夫球的一个概念,球杆的杆头有个最佳击球点,从甜蜜点打出的球声音清脆,远而不偏,是球手美好的感受。事实上甜蜜点就是杆头的重心,其甜蜜的原理物理学可以解释。球友一般将其简称为甜点,意思相同。

公募基金的甜点也是波动散点图头部的重心位置,如图:

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甜点基金稳赢指数!

所有的公募基金都在图上了,这是天狼50软件里的波动收益散点图,横轴代表风险,纵轴代表收益。图中左下方是货币基金和债券基金,右侧的一大团则是股票或偏股基金,两者之间是股债均衡型。下图标注了沪深300指数的位置,甜点妥妥地赢下了该指数!

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公募基金是理财工具,基金持有人并不要求基金业绩逐年翻倍。持有一个基金组合,并获得甜点收益,那投资者将非常开心了。这个甜点,其实是基金经理的能力均值。单个基金经理不一定靠谱,但是基金业有20万亿的净值,几千位基金经理掌控好股票的选择权。基金投资优于随机选股。不仅是专业能力的体现,也是资金推动的福利。作为整体,基金业是躺赢的。

2018年之后,M2同比增长锁定在8%的权威值,且M2对标名义GDP。这意味着央行只给实体经济印钞票。GDP的学名叫工农业总产值,郭树清看得透,他说:“那些炒作外汇、黄金及其他商品期货的人很难有机会发家致富,正像押注房价永远不会下跌的人最终会付出沉重代价一样。” 那么,除了当上市公司的股东,基本上就没有较高回报的理财模式了。

很巧合,上市公司的净资产收益率的中位值约等于8%,对标了M2同比增长。基金重仓股一般是大于中位值的绩优股,这是甜蜜点收益超过沪深300的主要原因,基金业的平均收益是绩优上市公司的回报,不全是基金经理的水平能力。

基金赔钱原因在哪儿?

但现实中,从各种评论区里,看到的却是公众对基金投资不满的评论。无论近一年、近三年还是近五年,基金业的盈利均值都是正值,但怎么还有人赔钱了呢?有三种状况:

公众一般在牛市后期购买基金,其资产配置是个倒三角,高位的筹码多,低位的少。遇到指数横盘或回撤,输家便怨声载道。投资基金赚钱的其实更多,但是赢家怀念历史最高净值,心情同样不好。

基金总体是有好有坏的,但遗憾的是,总是那些对业绩不好基金的差评,大大超过了对好基金的好评。所谓好事不出门,坏事传千里,负面信息更容易引发媒体效应,貌似这也是没有办法的事。

公众一般追逐爆款和明星,但是爆款和明星诞生的时候,赛道估值已经高了,以至于参与者最好的结果是拿到末段,糟糕的情形则是不久后遭遇回撤,这种现象称之为牛蛙魔咒。

所谓牛蛙,是高风险高收益的基金群体,先看左图,是2020年6月的牛蛙们在波动散点图的位置, 一年后的今天,它们在右图。近一年,牛蛙完败!

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基金投资的解决方案

知道了问题所在,解决方案就很简单了。

首先是基金投资不择时,我称之为散投。投资者可以每个星期买入一次基金,资金量大约是闲置资金的1/10。在时间轴上分散成本,总净值就不会有高位ALL IN的痛点。

第二是分散品种。分散多少只基金合适呢?我给出的最优解是50-60只。之所以要这样高的分散度,是确保未来12个月回归甜点。

第三,就是选择风险偏低、业绩中庸的基金买入。

上述三条,简单明了,但散户网友可能会不好理解,因为这三条大概颠覆了各位的常识。大家会这样质疑:你推荐的基金业绩平平,为啥要我们把银子放在那里?某平台上,基金的收益好得很,很吸引人呢。然而,散户们不知道,某平台上的“好”基金,有不少就是牛蛙。 看图,一年前的甜点基金,一年后就变成这个样子!

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基金们在散点图上散开,这叫弥散现象,是市场的固有属性,类似于量子力学对核外电子云的描述。不能预测某个电子的位置,但其在原子核外的分布概率是可以计算的。对于上面右图,各基金的几何重心就在甜点附近。选择数十只甜点附近的基金拿上一年,就可以获得基金业的均值业绩。甜点的物理特性就是稳定,均值不飘移。这个策略,就叫甜点回归策略。

甜点回归策略

实际运行中的基金组合并不在甜点,而是甜点的左侧,即K50A组。 研究表明,A区的基金总体上向右弥散,其未来业绩均值接近但略低于甜点。付出一些业绩代价的好处是A组基金很难弥散到激进区,部分成员也可能跌落到沪深300基准线的下方,将被移除。

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部分基金进入C区,构成拉动持仓业绩的主要贡献者,下图为K50C的分布。C区的基金继续持有,之后,一部分会成为牛蛙,我会将其移除,以避免牛蛙魔咒。B区在甜点右侧,但不过于激进,处在可以持有或者放弃的中间状态,不会成为推荐的对象。

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这就是甜点回归策略:从甜蜜点左侧进入,期待一年的时间里持仓组合弥散到右上方,并随时清理乱跑的基金,很像边牧赶羊的场景。本质上这是一种量化策略,以我一个技术男的眼光看,这种投资模式应该是一件简单的事情。当然它的前提是遵循既定策略,不被繁杂的市场信息左右。

这需要定力。汝今能持否?能持,您就赢了。

好了,这篇文章就和大家分享到这里,希望这篇文章可以帮助到大家。想要学习更多关于股票投资、基金理财等相关的内容,请关注“钱谷子”公众号,定期分享干货知识+投资书籍+学习社群!

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