基金经理怎么选择,如何选出最优秀的基金经理?

基金经理
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我们买主动型基金,其实就是把钱交给基金经理,委托他们去帮我们进行投资赚钱,所以选择一个好的基金经理就非常重要。不同基金公司的基金经理,基金业绩差异巨大;同一家基金公司,相同的投研团队,但是不同的基金经理,基金业绩依然相差甚远。这说明一个问题,基金经理个人能力的高低是决定基金业绩最关键的因素之一。那么,投资者如何才能在众多的基金经理中选出优秀的基金经理呢?钱谷子结合自己这些年投资基金的经验给大家总结以下几点,教大家基金经理怎么选择如何选出最优秀的基金经理?

 

1、尽量选择规模排名靠前的基金公司产品。

要“遍地开花”不要“一枝独秀”。这些年投资者资金已经逐步向头部基金公司靠拢的倾向,这主要是因为规模排名靠前的基金公司,资金实力雄厚,比较容易留住人才,投研团队实力较强,总体业绩高于规模排名靠后的小基金公司。好的基金公司,优秀的投研团队,应该是整个公司绝大多数基金产品业绩靠前,而不是一只两只基金业绩很好,其它基金业绩排名都非常落后。

 

2、看基金经理的从业年限、实战经验。

从业年限越长,投资经验就越丰富,对不同的市场风格才有自己的理解和判断。一个成熟的投资者,至少要经历一个完整的牛市和熊市。中国股市大的周期一般是8至10年,小的周期一般是4至5年。我们选择的基金经理,至少要有5年以上的从业时间(当然是越长越好),经历过至少一轮完整的牛市和熊市,才能从容应对股市的千变万化。从业时间太短的基金经理,投资就象押宝一样,押对了业绩很好,押错了业绩突然很差,业绩排名波动通常非常大,这就是为什么很多短期排名进入前10名的基金经理,到第二年就跌到倒数第几名的原因。

 

3、看基金经理的任职回报,中长期同类业绩排名。

一般来讲,短期业绩很难看出基金经理的管理水平,但是对比基金经理在近1年、近2年、近3年、近5年甚至更长时间,如果年化收益率都能排在所有基金经理前四分之一或者前五分之一,说明这个基金经理的管理水平就非常出色。

 

4、看基金经理管理基金的数量。

最好选择的基金经理只管理一到两只基金,人的精力和能力都是有限的,一旦精力被分散,业绩就会大打折扣。这几年有个非常不好的现象,就是一个基金经理管理多只基金,有的甚至管理十几只基金,这就是市场熟称的“一拖多”。

 

5、看基金经理的投资风格。

基金经理的投资风格如果太漂移,就容易被市场左右打脸。通过基金招募说明书,每个季度公布的季报,分析前十大重仓股的变化,可以大概的了解到基金经理的投资风格。比如如果判断中国证券市场未来也象美国这些成熟证券市场一样,大盘蓝筹股强于中小创,那我们选择基金经理的时候,就尽可能的选择风格与之相同的基金经理。

 

6、看基金经理择时和选股的能力。

投资基金,要养成阅读基金季报的习惯,通过仔细研究每个季度公布的季报,就可以观察出基金的过往仓位变化,前十大重仓变化,从而观察分析出基金经理的择时能力和选股能力。

 

7、看基金经理对公司的忠诚度。

钱谷子很认可一句话“不是你成就了平台,而是平台成就了你”。对投资者而言,尽量选择不会频繁跳槽的基金经理。基金经理跳槽,有的是因为有更好的去处,有的是因为业绩太差。一般而言,稳定的工作更有利于基金经理静下心来做出好业绩。

 

8、尽量选择管理同一只基金时间长的基金经理。

比如富国基金公司的朱少醒,就一直是在管理富国天惠成长混合基金,15年多时间从未改变。有些基金一年两年换一批基金经理,就很难分析基金经理水平。

 

9、不要盲目崇拜明星基金经理。

一只基金运作的好坏,应该是基金经理背后团队的力量。没有完美的个人,只有完美的团队。很多基金在宣传的时候,过分的宣扬基金经理的个人人格魅力。很多基金经理在公募时业绩很好,离开公募去私募创业以后业绩就大不如以前,主要原因就是失去了优秀投研团队的支撑。

 

10、不要选择管理基金规模太大的基金经理。

我们注意到很多发行规模几百亿的基金,最后业绩都非常惨淡。因为规模太大,在A股市场这种波动比较大的市场环境中就非常被动,往往很难及时调整仓位。最好规模在100亿以内,10亿至50亿为最佳,当然也不能太小,规模太小就要防止清盘风险。

 

11、防止你的业绩被平均化。

相信很多人都有这种感觉,我明明选了一只历史业绩10倍以上,非常优秀的基金,为什么持了很长时间还是感觉没有赚到钱,甚至有些还亏了不少钱。要知道很多基金,业绩主要在2006年,2007年、2015年大牛市时积累了大量的涨幅,而其它年份业绩平平,吃肉的时候你不在,挨打的时候你一次也没跑掉,这就是业绩被平均。

 

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