基金卖出的份额,为什么不是全部的钱(基金卖出的份额,为什么不是全部的钱-)

基金卖出的份额,为什么不是全部的钱(基金卖出的份额,为什么不是全部的钱?)2022年刚来,中概股一波暴跌已经击穿了很多投资者心理底线,加上前段时间滴滴从美国退市,赴港上市,更是引发了大家对中概股有没有可能集体从美国退市的担忧。不知道你们有没有想过这个问题:假如中概股真的集体从美国退市,我们买的中概股基金怎么办?会不会血本无归?其实

基金卖出的份额,为什么不是全部的钱(基金卖出的份额,为什么不是全部的钱?)

基金卖出的份额,为什么不是全部的钱(基金卖出的份额,为什么不是全部的钱-)

2022年刚来,中概股一波暴跌已经击穿了很多投资者心理底线,加上前段时间滴滴从美国退市,赴港上市,更是引发了大家对中概股有没有可能集体从美国退市的担忧。

不知道你们有没有想过这个问题:假如中概股真的集体从美国退市,我们买的中概股基金怎么办?会不会血本无归?

基金卖出的份额,为什么不是全部的钱(基金卖出的份额,为什么不是全部的钱-)

其实,就算中概股集体退市,我们买的基金也不会拿不回钱,但是会损失惨重。这里面就涉及到一个叫“基金清盘”的概念。

下文分为3个部分:

1.基金清盘是什么?

2.基金会被清盘的5大原因

3.怎么规避基金清盘风险?

基金清盘是什么?

基金清盘是指将基金资产全部变现,然后按照投资者持有份额将资产分配给持有人的一种情况。

简单来说,就是基金公司强制帮我们赎回基金份额,将基金资产全部变现得到的钱还给我们。

它对投资有2个影响:

基金清盘意味着亏损无法弥补了

基金被清盘了,就意味着我们浮动的亏损变成了实际亏损,永远不可能回本了。

比如说一只基金净值为1元,我们花了1000元买入,占有的份额为1000份。

假如基金净值下跌到0.4元,触发清盘红线,我们还有是持有1000份额,但是资产已经变成了0.4*1000=400元,相当于亏损了600元。

基金清盘会提高投资成本

第一,基金清盘会打断我们的投资计划,需要寻找新的基金,产生投资转换成本。

中概股退市基金清盘

第二,基金清盘过程通常需要1-6个月的时间,期间资金会被冻结,无法办理赎回,且资产也没有收益,意味着我们无法把钱投资其它产品,造成一定的资金机会成本。

中概股退市基金清盘

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那么,怎样才能避免自己买的基金被清盘呢?下面我教大家学会看这5个原因,提前规避风险~

基金会被清盘的5大原因

原因1:规模小于5000万的迷你基金

根据《证券投资基金运作管理办法》规定,若基金连续60个工作日资产规模低于5000万元,就会自动进入基金清盘流程。

比如已经被清盘的建信中证1000ETF、中银诚利混合、鹏华红利优选混合基金,规模都小于5000万。

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目前市场上迷你基金很多,有3000余只基金规模不足5000万元,很容易触动因规模过小而无奈清盘的红线。

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迷你基金部分截图(截止2021.12.31)

所以,如果你持仓的基金规模连续一段时间都小于5000万,就要注意被清盘的风险啦~

另外,机构投资者占比(超过80%)的迷你基金,也很容易触发基金清盘的风险。

机构动辄几千万的赎回,很容易对基金造成赎回冲击。如果这是一只本来规模就不大的基金,更容易雪上加霜,引发基金清盘。

比如下面这只基金,规模只有2800万,机构占比96.65%,如果机构撤资的话,很容易要了它的老命:

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图片来源:天天基金

原因2:行情不利好,业绩差的工具型基金

什么是工具型基金呢?

就是指数型基金和主动管理型基金里限定只投资某个行业/主题的基金。

第一,对于指数型基金而言,因为去年大盘的行情不好,以沪深300、中证500、中证800等大盘指数为主的基金也跟着遭殃。

第二,对于行业/主题基金而言,比如去年的中概互联和港股基金,市场行情不好,它们也会跌的非常惨。

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下面是2021年被清盘的相关工具型基金:

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部分截图

这类基金跟市场/行业的行情有很大的关系,市场行情不好,基金业绩很差,很容易引发大规模赎回,导致基金清盘。

原因3:针对赋予了“机构使命”的基金

一些根据机构的需求量身打造的机构定制基金,共同特征就是单一机构客户持有占比过高。当机构资金退出后,产品存在的价值就不大了,可能会面临清盘的命运。

比如已经清盘的中信保诚永益一年定开A,该基金自成立开始,机构持有比例始终接近100%。

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该基金清盘公告表明,在基金份额持有人大会上,100%的持有人同意了该基金清盘议案。

原因很有可能就是:作为一只机构大比例持有的基金,在完成其“收益使命”后,清盘的命运便已注定。

原因4:基金公司觉得运营成本高的基金

很多小伙伴以为基金清盘单纯是因为业绩差?这样想就太单纯了。

由于每只基金需要支付的固定费用比较刚性,这部分费用包括托管费、会计费、律师费以及信息披露费,如果一只基金规模过小,就会导致该部分费用侵蚀过多收益。

比如已经被清盘的东兴改革精选混合基金(001708),清盘时规模只有937.86万,按照管理费率1.5%来计算,年收入大概是14万,给基金经理发工资都有点困难~(

狗头保命)

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所以从基金公司的收益成本角度考虑,他们就会主动提议清盘,将人员调配到其他更加高效的岗位。

原因5:封闭式基金到期,自然清盘的

封闭式基金一般都会在合同中约定一个固定的运作期限,运作期限一到,如果不延长合同或者把封闭式基金转为开放式基金的,就会实施自然清盘。

比如下面我列举的这5只已经被清盘的封闭式基金,就是为蚂蚁量身定制的600亿元战略配售基金。

但是在2020年11月,蚂蚁集团上市计划由于监管部门认为不达标而搁浅,这5只C类基金最终转型终止,宣布清盘。

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所以,如果你买了相关封闭期基金的,也要不时留意一下基金公告信息。

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最后,值得跟大家说的是,基金清盘分为3种情况:触发式清盘、表决清盘和运作期满清盘。

触发式清盘就是基金触发了合同约定的清盘规定,不需召开基金份额持有人大会,就会自动进入清算流程。

表决清盘,又叫主动清盘,就是全体基金持有人投票表决,一旦表决通过就会将基金清盘。

自然清盘主要是针对封闭式基金而言。

下面我做一个表格,帮大家归纳清楚:

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怎么规避基金清盘风险?

综上,大家也知道了,基金清盘对于投资者而言,不是一件愉快的事,它会打乱我们的投资节奏、对长期投资布局和收益水平造成不利影响。

那有没有提前避免踩到坑的方法呢?答案是有的!

不选规模小于1亿的基金

基金规模过小,受到市场震荡和净值波动带来的风险就会变大,进而触发监管红线,导致基金清盘风险增加。

2021年全年共有235只基金清盘,其中规模过小是基金清盘最主要的原因,根据相关数据统计,有192只基金在清盘之前最新一个报告期的规模低于5000万。

所以,投资者最好不要认购规模在1亿元以下的基金,尤其是规模小于5000万的迷你基金。

不选机构占比超过80%的基金

选基时不能盲目只看基金业绩,也得注意基金的持有人结构。

上面我们也讲到,机构占比过高的基金,一旦发生大额赎回,基金规模就会断崖式下降,剩余的资金量根本就无法生存,清盘的概率会大大增加。

一般来说,如果基金的机构持有者比例超过80%的,就要注意基金清盘风险啦。

除此之外,还要结合基金的业绩、市场行情等因素结合起来分析,才能最终避免基金清盘的风险。

但是,假如真的踩到坑了,买的基金准备被清盘了怎么办?

一般在基金清盘前,基金公司会提前30天发公告提示投资者,如果大家在投资中遇到这种情况,建议第一时间直接赎回,或转投其他基金。

最后,还是要跟大家强调一遍:

搞钱基地只做基金测评,不构成买入建议,投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策,大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注@搞钱基地测评,带你深入了解基金,洞察不易察觉的风险,选基不迷路。祝大家早日发财!

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