怎么知道新债会不会破发?一个指标,让你知道新债能不能赚钱!

新债

最近新债的收益相当不错,像在3月15日上市的新债——嘉元转债,一签也能能赚到接近100元,收益率接近10%。很多同学来问钱谷子,为什么有些新债上市后就破发,但有的可转债上市后就大涨呢?其实,打新债并不难,只要看懂这个指标,就能判断出这个新债能不能赚钱了!

 

第1:看懂这个指标,打新债不用愁

其实,新债不需要分析太多,特别是短线操作,只要学会看溢价率就OK了。什么是溢价率呢?溢价率是可转债中的一个专有名词,我们知道,可转债到了转股期,是可以转换为上市公司股票的,这个溢价率,就是比较可转债现价和转换成股票时价值的差别。

一般来说,可转债的转股溢价率越低,说明我们把可转债转换成公司股票,就越划算。反过来,可转债的转股溢价率越高,换成公司的股票就越不划算。

是不是看不懂?举个例子大家就清楚了。

例如某只新债在发行时,约定可以按照25元的价格转股。如果正股的股价涨到28元,此时溢价率为负,投资者将债券转为股票,再卖出股票,则每股可赚3元。如果股票一直没有超过25元,甚至是远低于25元,此时溢价率为正,那么投资者就只能持有债券继续等待了。

所以,溢价率就是决定了这个股票在转股后能不能赚钱的决定性因素,也是衡量这个可转债有没有转股价值的决定性因素。如果你不打算长期持有,打新债的时候就不需要看太多基本面的东西,只要学会看溢价率就可以了。

 

第2:怎么用好溢价率呢?

那么,怎么使用呢?钱谷子分为申购、上市两个阶段来跟大家讲解一下。首先是申购阶段。

一般来说,打一只新债,我们需要注意它的溢价率不能太高了,这个高是相对的,一般需要同行业进行比较。一般科技医药这些行业的溢价率会比较高,钢铁、服装这种传统的行业溢价率会整体偏低。

如果你在打新债的时候,发现这个新债的溢价率只有5%以内,申购基本是没问题的;反之,如果大于15%或者20%,那么赚钱的可能性就小多了,这时候申购就要谨慎一些了。然后是上市阶段。即便中签了,距离新债上市也差不多要一个月的时间,如果这一个月内正股波动很大,那么溢价率也会随着波动。

例如,你的可转债在申购的时候,溢价率是3%的,而且你也中签了;但是,如果在等待上市的这段时间,正股大跌,溢价率随之涨到了30%,那么这个可转债上市后,大概率就会破发了。这个时候,如果是做短线,最好在上市首日就及时卖出;当然,你也可以一直持有,等待公司赎回。

 

看完了上述的介绍之后,相信同学们对判断可转债能不能赚钱有了更进一步的了解了。当然了,在可转债背后还有很多的玩法,钱谷子以后会慢慢跟大家分享,大家可以多多关注哦!

 

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